Základné zárobky na jednu akciu (EPS)

Čo je to základný zisk na akciu?

Základný zisk na akciu (EPS) hovorí investorom o tom, koľko čistého príjmu firmy bolo alokovaných na každú akciu kmeňových akcií. Vykazuje sa vo výkaze ziskov a strát spoločnosti a je to najmä informatívne pre podniky, ktoré majú len kmeňové akcie vo svojich kapitálových štruktúrach.

01:37

Základné zárobky na akciu

Pochopenie základných výnosov na akciu

Jedným z prvých meraní výkonnosti pri analýze finančného zdravia spoločnosti je jej schopnosť dosiahnuť zisk. Zisk na akciu (EPS) je priemyselným štandardom, na ktorý sa investori spoliehajú, aby zistili, ako dobre si spoločnosť udržala.

Základný zisk na akciu predstavuje hrubé ocenenie výšky zisku spoločnosti, ktoré možno priradiť jednej akcii na kmeňových akciách. Podniky s jednoduchou kapitálovou štruktúrou, v ktorých boli vydané iba kmeňové akcie, musia uvoľniť tento pomer len na odhalenie svojej ziskovosti. Základný zisk na akciu nezohľadňuje zrieďujúce účinky konvertibilných cenných papierov.

Základný EPS = (Čistý zisk - prednostné dividendy) ÷ vážený priemer kmeňových akcií v obehu v danom období.

Čistý príjem sa môže ďalej rozdeliť na „pokračujúce operácie“ a „P&L“ a „celkový zisk a zisk“ a prednostné dividendy by sa mali odstrániť, pretože tento príjem nie je k dispozícii pre bežných akcionárov.

Ak má spoločnosť zložitú kapitálovú štruktúru, v ktorej by mohla vzniknúť potreba vydať ďalšie akcie, zriedený EPS sa považuje za presnejšiu metriku ako základný EPS. Zriedený EPS zohľadňuje všetky nesplatené riediace cenné papiere, ktoré by sa mohli potenciálne uplatniť (napríklad akciové opcie a konvertibilné preferované akcie), a ukazuje, ako by takáto akcia ovplyvnila zisk na akciu.

Spoločnosti s komplexnou kapitálovou štruktúrou musia vykazovať základné EPS aj zriedené EPS, aby poskytli presnejší obraz o svojich výnosoch. Hlavný rozdiel medzi základným EPS a zriedeným EPS je v tom, že posledné uvedené faktory vychádzajú z predpokladu, že sa budú uplatňovať všetky konvertibilné cenné papiere. Ako taký bude základný EPS vždy vyšší z týchto dvoch, pretože menovateľ bude vždy väčší pri výpočte zriedeného EPS.

Kľúčové jedlá

• Základný zisk na akciu (EPS) hovorí investorom o tom, koľko čistého príjmu firmy bolo alokovaných na každú akciu kmeňových akcií.
• Podniky s jednoduchou kapitálovou štruktúrou, v ktorých boli vydané iba kmeňové akcie, musia uvoľniť tento pomer len na odhalenie svojej ziskovosti.
• Spoločnosti s komplexnou kapitálovou štruktúrou musia vykazovať základné EPS aj zriedené EPS, aby poskytli presnejší obraz o svojich výnosoch.

Príklad základného zárobku na jednu akciu

Spoločnosť vykazuje čistý zisk vo výške 100 miliónov dolárov po výdavkoch a daniach. Spoločnosť vydáva prednostné dividendy svojim prednostným akcionárom vo výške 23 miliónov dolárov, pričom zisk pre bežných akcionárov zostáva 77 miliónov dolárov. Spoločnosť mala na začiatku roka nesplatené 100 miliónov kmeňových akcií a v druhej polovici roka vydala 20 miliónov nových kmeňových akcií. V dôsledku toho je vážený priemer počtu nesplatených kmeňových akcií 110 miliónov: 100 miliónov akcií za prvý polrok a 120 miliónov akcií za druhý polrok (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Rozdelením zisku, ktorý je k dispozícii spoločným akcionárom, na 77 miliónov dolárov váženým priemerom počtu nesplatených kmeňových akcií vo výške 110 miliónov, sa získa základný EPS 0, 70 USD.

Vplyv základného zisku na akciu

Obchodovanie s akciami na základe násobku zisku na akciu, takže nárast základného EPS môže spôsobiť, že sa cena akcie zhodnotí v súlade s rastúcim ziskom spoločnosti na akciu.

Zvyšovanie základného EPS však neznamená, že spoločnosť generuje vyšší zisk na hrubom základe. Spoločnosti môžu v dôsledku toho odkúpiť akcie, čím sa zníži ich počet akcií a čistý zisk sa rozdelí na menej prednostné dividendy na menej kmeňových akcií. Základný EPS sa môže zvýšiť, aj keď sa absolútny zisk zníži s klesajúcim počtom bežných akcií.

Ďalším hľadiskom základného EPS je odchýlka od zriedeného EPS. Ak sa tieto dve opatrenia EPS čoraz viac líšia, môže to ukázať, že súčasní spoloční akcionári majú v budúcnosti vysoký potenciál.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia úplne zriedených akcií Plne zriedené akcie predstavujú celkový počet akcií, ktoré budú v obehu po uplatnení všetkých možných zdrojov konverzie. viac Zriedený zisk na akciu (Zriedený EPS): Čo by ste mali vedieť Zriedený EPS je výkonnostná metrika, ktorá sa používa na hodnotenie ziskov spoločnosti na akciu (EPS), ak boli všetky konvertibilné cenné papiere realizované. viac Porozumenie zisku na akciu - zisk EPS na akciu (EPS) je časť zisku spoločnosti alokovaná na každú nesplatenú akciu kmeňových akcií. Zisk na akciu slúži ako ukazovateľ ziskovosti spoločnosti. viac Dozvedieť sa viac o metóde Treasury Stock Metóda Treasury Stock je prístup, ktorý spoločnosti používajú na výpočet počtu nových akcií, ktoré by mohli byť potenciálne vytvorené prostredníctvom nevyužitých záruk a opcií na peniaze. viac Primárny zisk na akciu (EPS) Primárny zisk na akciu je miera dosiahnutého zisku spoločnosti pred zahrnutím účinkov konvertibilného oslabenia cenných papierov. viac Definícia metódy v prípade konverzie Investori používajú na výpočet hodnoty konvertibilných cenných papierov, ak boli konvertované na nové akcie, metódu konvertované v prípade konverzie. Porovnáva tiež EPS so zriedeným EPS. ďalšie partnerské odkazy