Definícia prevádzkového pomeru peňažných tokov

Aký je pomer prevádzkových peňažných tokov?

Pomer prevádzkových peňažných tokov je miera, do akej sú krátkodobé záväzky kryté peňažnými tokmi generovanými z operácií spoločnosti. Tento pomer môže pomôcť zmerať likviditu spoločnosti v krátkodobom horizonte. Použitie peňažných tokov na rozdiel od čistého príjmu sa považuje za čistejšie alebo presnejšie opatrenie, pretože s príjmami sa ľahšie manipuluje.

Vzorec pre prevádzkový pomer peňažných tokov je

Pomer prevádzkových peňažných tokov = Prevádzkové peňažné tokyPrevádzkové pasíva \ text {Pomer prevádzkových peňažných tokov} = \ frac {\ text {Prevádzkové peňažné toky}} {\ text {Krátkodobé pasíva}} Pomer prevádzkových peňažných tokov = Krátkodobé pasívaOperatívne peňažné toky

Ako vypočítať prevádzkový pomer peňažných tokov

Pomer prevádzkových peňažných tokov sa vypočíta vydelením prevádzkových peňažných tokov z krátkodobých záväzkov.

01:24

Prevádzkový peňažný tok

Komponenty prevádzkového pomeru peňažných tokov

Spoločnosť generuje príjmy az výnosov odpočítava náklady na predaný tovar a ďalšie súvisiace prevádzkové náklady, ako sú poplatky za právne zastúpenie a služby. Peňažný tok z operácií je peňažným ekvivalentom čistého príjmu. Je to peňažný tok po odpočítaní prevádzkových nákladov a pred začatím nových investícií alebo finančných činností.

Investori majú tendenciu uprednostňovať kontrolu peňažných tokov z operácií pred čistými príjmami, pretože je tu menej priestoru na manipuláciu s výsledkami. Peňažné toky z operácií a čistý príjem však môžu spolu poskytnúť dobrý dôkaz o kvalite podnikového zisku.

Krátkodobé záväzky sú všetky záväzky splatné do jedného fiškálneho roka alebo prevádzkového cyklu, podľa toho, ktoré obdobie je dlhšie. Vyskytujú sa v súvahe a zvyčajne sa považujú za záväzky splatné do jedného roka.

Čo vám hovorí prevádzkový pomer hotovosti?

Pomer prevádzkových peňažných tokov je mierou, koľkokrát môže spoločnosť splatiť súčasné dlhy hotovosťou vygenerovanou v rovnakom období. Vysoký počet, väčší ako jeden, naznačuje, že spoločnosť vygenerovala viac peňazí za obdobie, ako je potrebné na splatenie svojich súčasných záväzkov.

Pomer prevádzkových peňažných tokov menší ako jeden naznačuje pravý opak - firma nevygenerovala dostatok hotovosti na pokrytie svojich súčasných záväzkov. Pre investorov a analytikov by nízky pomer mohol znamenať, že spoločnosť potrebuje viac kapitálu.

Mohlo by sa však vyskytnúť veľa interpretácií a nie všetky naznačujú zlé finančné zdravie. Napríklad firma sa môže pustiť do projektu, ktorý dočasne ohrozuje peňažné toky, ale v budúcnosti bude mať veľkú odmenu.

Kľúčové jedlá

• Pomer prevádzkových peňažných tokov je mierou toho, do akej miery sú krátkodobé záväzky kryté peňažnými tokmi z operácií.
• Vysoký počet - väčší ako jeden - naznačuje, že spoločnosť vygenerovala viac peňazí za obdobie, ako je potrebné na splatenie krátkodobých záväzkov.
• Peňažný tok z operácií sa uprednostňuje pred čistým príjmom, pretože je tu menej priestoru na manipuláciu s výsledkami.

Príklad použitia prevádzkového pomeru peňažných tokov

Zoberme si dva giganty v maloobchodných priestoroch, Wal-Mart (NYSE: WMT) a Target (NYSE: TGT). K 27. februáru 2019 mali obe obežné záväzky k poslednému štvrťroku 77, 5 miliárd dolárov a 17, 6 miliárd dolárov. Za posledných 12 mesiacov Wal-Mart vygeneroval prevádzkový hotovostný tok 27, 8 miliárd dolárov, zatiaľ čo spoločnosť Target vygenerovala 6 miliárd dolárov.

Prevádzkový cash flow pomer pre Wal-Mart je 0, 36 alebo 27, 8 miliárd dolárov, čo je rozdelených 77, 5 miliárd dolárov. Pomer prevádzkových peňažných tokov spoločnosti Target sa odhaduje na 0, 34 alebo 6 miliárd dolárov vydelených 17, 6 miliárd dolárov. Obidva majú podobné pomery, čo znamená, že majú podobnú likviditu. Pri hlbšom prehlbovaní zistíme, že obidve majú tiež podobné súčasné ukazovatele, čo ďalej potvrdzuje, že skutočne majú podobné profily likvidity.

Rozdiel medzi prevádzkovým pomerom peňažných tokov a súčasným pomerom

Pomer prevádzkových peňažných tokov a súčasný pomer merajú schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé dlhy a záväzky. Ukazovateľ prevádzkového peňažného toku predpokladá, že peňažný tok z operácií sa použije na zaplatenie týchto súčasných záväzkov (tj krátkodobých záväzkov). Súčasný pomer medzitým predpokladá použitie obežných aktív.

Obmedzenia používania prevádzkového pomeru peňažných tokov

Spoločnosti môžu manipulovať s prevádzkovým pomerom peňažných tokov, hoci to nie je také časté ako v prípade čistého príjmu. Niektoré spoločnosti odpočítavajú odpisy z výnosov, aj keď nepredstavujú skutočný odliv hotovosti. Odpisový náklad je účtovná konvencia, ktorej účelom je odpisovať hodnotu majetku v priebehu času. V dôsledku toho by spoločnosti mali pripočítať odpisy späť k hotovostnému toku z operácií.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako koeficient súčasnej hodnoty funguje ako ukazovateľ likvidity Súčasný pomer je ukazovateľ likvidity, ktorý meria schopnosť spoločnosti pokryť svoje krátkodobé záväzky svojimi obežnými aktívami. viac Definícia prevádzkových peňažných tokov (OCF) Prevádzkové peňažné toky (OCF) sú mierou objemu hotovosti generovanej bežnými obchodnými činnosťami spoločnosti. viac Ako funguje pomer cena / hotovostný tok Pomer cena-hotovostný tok je ukazovateľ ocenenia zásob alebo násobok, ktorý meria hodnotu ceny akcie vzhľadom na jej prevádzkový peňažný tok na jednu akciu. viac Čo každý potrebuje vedieť o ukazovateľoch likvidity Ukazovatele likvidity sú skupinou finančných ukazovateľov, ktoré sa používajú na určenie schopnosti dlžníka splácať súčasné dlhové záväzky bez zvyšovania vonkajšieho kapitálu. viac Peňažný tok Peňažný tok je čistá suma hotovosti a ekvivalentov hotovosti prevedená do az podniku. viac Peňažný tok z prevádzkových činností (CFO) Peňažný tok z prevádzkových činností (CFO) naznačuje množstvo hotovosti, ktoré spoločnosť generuje z prebiehajúcich pravidelných obchodných činností. ďalšie partnerské odkazy