Aký je rozdiel medzi pasívnou a aktívnou správou majetku?

Správa aktív využíva dve hlavné investičné stratégie, ktoré je možné použiť na dosiahnutie výnosov: aktívna správa aktív a pasívna správa aktív. Aktívne riadenie aktív sa zameriava na lepšie výsledky ako benchmark, napríklad index S&P 500, zatiaľ čo cieľom pasívneho riadenia je napodobniť držbu aktív konkrétneho benchmarkového indexu.

Vysvetlite rozdiel medzi pasívnym a aktívnym riadením aktív

Cieľom investorov a portfóliových manažérov, ktorí implementujú aktívnu stratégiu riadenia aktív, je prekonať benchmarkové indexy nákupom a predajom cenných papierov, ako sú akcie, opcie a futures. Aktívne riadenie aktív zahŕňa analýzu trhových trendov, ekonomických a politických údajov a správ špecifických pre spoločnosť. Po analýze týchto typov údajov aktívni investori nakupujú alebo predávajú aktíva. Cieľom aktívnych manažérov je dosiahnuť vyššie výnosy ako manažéri fondov, ktorí odrážajú držbu cenných papierov uvedených v indexe. Spravidla sú poplatky za správu aktívnych portfólií a fondov vysoké.

Štatistika poradcu

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Mnoho podielových fondov využíva aktívne riadenie. Napríklad podielový fond, ktorý investuje do veľkých spoločností v USA, by s najväčšou pravdepodobnosťou použil index S&P 500 ako referenčnú hodnotu. Cieľom fondu by bolo prekonať výnosnosť S&P 500. Fond to dosiahne zamestnaním manažéra a tímu analytikov. Manažér fondu vyberie akcie, o ktorých verí, že prekonajú S&P 500.

Spravidla platíte viac za investovanie do aktívne spravovaného fondu, pretože platíte za odborné znalosti správcu fondu.

Pasívne riadenie sa zvyčajne vykonáva prostredníctvom ETF alebo indexových podielových fondov, ktoré sledujú referenčnú hodnotu. Cieľom je dosiahnuť návratnosť referenčnej hodnoty, ako je napríklad S&P 500. Spravidla je oveľa lacnejšie využívať pasívne riadenie, pretože neplatíte manažérovi za jeho odborné znalosti.

Na rozdiel od aktívnej správy aktív, pasívne riadenie aktív zahŕňa nákup aktív, ktoré sú držané v referenčnom indexe. Pasívny prístup k správe aktív prideľuje portfólio podobné trhovému indexu a uplatňuje podobné váhy ako tento index. Na rozdiel od aktívnej správy aktív je cieľom pasívnej správy aktív generovať podobné výnosy ako zvolený index.

Napríklad SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) je pasívne spravovaný fond pre dlhodobých investorov, ktorého cieľom je odrážať výkonnosť indexu S&P 500. Manažér SPY pasívne riadi fond obchodovaný na burze (ETF) nákupom akcií s vysokou kapitalizáciou držaných v indexe S&P 500. Na rozdiel od aktívne spravovaných fondov má SPY nízky pomer nákladov vďaka pasívnej investičnej stratégii a nízkemu obratu.