Výpočet doby návratnosti pomocou Excelu
Doba návratnosti je množstvo času (zvyčajne merané v rokoch), ktoré je potrebné na získanie počiatočných investičných výdavkov, merané v peňažných tokoch po zdanení. Je to dôležitý výpočet, ktorý sa používa pri kapitálovom rozpočte na hodnotenie kapitálových investícií. Napríklad, ak je doba návratnosti uvedená ako 2, 5 roka, znamená to, že na získanie celej vašej pôvodnej investície bude trvať dva a pol roka.
Kľúčové jedlá
- Obdobie návratnosti je čas potrebný na získanie počiatočných investičných výdavkov.
- Hlavnou výhodou doby návratnosti pri hodnotení projektov je jej jednoduchosť.
- Nevýhodou použitia tejto metódy je, že nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí a neposudzuje riziko spojené s každým projektom.
- Program Microsoft Excel poskytuje jednoduchý spôsob výpočtu období návratnosti.
Výhody a nevýhody obdobia návratnosti
Jednou z hlavných výhod hodnotenia projektu alebo aktíva podľa doby návratnosti je, že je jednoduchý a priamy. V podstate sa pýtate: „Koľko rokov trvá, kým sa táto investícia zlomí?“ Je tiež ľahké aplikovať sa na niekoľko projektov. Pri analýze projektu, do ktorého sa chcete zapojiť alebo do ktorého by ste mohli investovať, by ste mohli projekt zvážiť s najkratšou dobou návratnosti.
Existuje však niekoľko dôležitých nevýhod, ktoré vylučujú, aby bola doba návratnosti hlavným faktorom pri prijímaní investičných rozhodnutí. Po prvé, ignoruje časovú hodnotu peňazí, ktorá je kritickou súčasťou kapitálového rozpočtovania. Napríklad tri projekty môžu mať rovnaké obdobie návratnosti; mohli by však mať rôzne toky hotovosti. Bez ohľadu na časovú hodnotu peňazí je ťažké alebo nemožné určiť, ktorý projekt stojí za zváženie. Obdobie návratnosti tiež neposudzuje rizikovosť projektu. Ak sa odhady hotovostného toku po zdanení neuskutočnia, znamená to, že v rokoch bude čas na dosiahnutie rovnováhy malý.
Ako vypočítať dobu návratnosti v Exceli
Osvedčené postupy finančného modelovania vyžadujú, aby boli výpočty transparentné a ľahko kontrolovateľné. Problémy s hromadením všetkých výpočtov do vzorca spočívajú v tom, že nemôžete ľahko zistiť, ktoré čísla idú alebo ktoré čísla sú vstupmi používateľov alebo sú pevne zakódované.
Najjednoduchšou metódou na audit a porozumenie je mať všetky údaje v jednej tabuľke a potom rozdeliť výpočty riadok po riadku.
Ručné výpočet doby návratnosti je trochu zložité. Tu je stručný prehľad krokov s presnými vzorcami v nižšie uvedenej tabuľke (poznámka: ak je ťažké ich prečítať, kliknite pravým tlačidlom myši a zobrazte ich na novej karte, aby ste videli plné rozlíšenie):
- Zadajte počiatočnú investíciu do stĺpca Časová nula / Počiatočné výdavky.
- Zadajte peňažné toky po zdanení (CF) za každý rok v stĺpci Rok / Peňažné toky po zdanení.
- Vypočítajte kumulatívne peňažné toky (CCC) za každý rok a výsledok zadajte do stĺpca Rok X / Kumulatívne peňažné toky.
- Pridajte zlomkový riadok, ktorý zistí percento zostávajúceho negatívneho CCC ako podiel prvého pozitívneho CCC.
- Spočítajte počet celých rokov, kedy bol CCC záporný.
- Spočítajte zlomkový rok, kedy bol CCC negatívny.
- Pridajte posledné dva kroky, aby ste dostali presný čas v rokoch, ktorý bude potrebný na vyrovnanie.