Zabezpečenie oslobodené od dane
Zábezpeka oslobodená od dane je investícia, pri ktorej je získaný príjem oslobodený od federálnych, štátnych a / alebo miestnych daní. Väčšina cenných papierov oslobodených od dane má formu komunálnych dlhopisov, ktoré predstavujú povinnosti štátu, územia alebo obce. Pre niektorých investorov môžu byť úroky z amerických dlhopisov z úspor oslobodené od federálnych daní z príjmu.
Ako funguje zabezpečenie oslobodené od dane
Príjmy, ako sú dividendy a úroky z cenných papierov oslobodených od dane, na ne sa nevzťahujú federálne dane. V závislosti od miesta bydliska investora môže byť záruka oslobodená od dane oslobodená od všetkých daní. Štátny rezident obvykle dostane štátne a federálne oslobodenie od dane z obligácií so všeobecným záväzkom od svojho domovského štátu. Kým komunálne dlhopisy sú najbežnejším odkazom na cenné papiere oslobodené od dane, štatút oslobodený od dane môžu získať aj investičné fondy, ktoré investujú do komunálnych dlhopisov, amerických sporiteľských dlhopisov alebo iných cenných papierov oslobodených od dane. Federálne štátne dlhopisy, menovite americké americké sporiace dlhopisy a štátne dlhopisy chránené proti inflácii (TIPS), sa zdaňujú na federálnej úrovni, ale sú oslobodené od štátnych a miestnych daní.
Kľúčové jedlá
- V zábezpeke oslobodenej od dane sa príjem vytvára bez daňového zaťaženia.
- Typickým príkladom cenného papiera oslobodeného od dane sú komunálne dlhopisy, ktoré predstavujú povinnosti štátu, územia alebo obce.
- Cenné papiere oslobodené od dane sú hodnotnejšie a výhodnejšie, čím viac daň musí osoba zaplatiť.
Napríklad predpokladajme, že miestna vláda vydá komunálny dlhopis na financovanie rekreačného parku. Investor John Smith, ktorý býva v stave emisie, kupuje dlhopis s nominálnou hodnotou 5 000 dolárov, ktorý je splatný do 2 rokov a má kupónovú sadzbu 3%, ktorá sa má vyplatiť ročne. Na konci každého z týchto dvoch rokov dostane investor úrokový výnos vo výške 3% x 5 000 USD = 150 USD. Tento príjem nebude zdanený federálnou alebo štátnou vládou. Po splatnosti dlhopisu dostane John Smith svoju pôvodnú hlavnú investíciu späť od miestnej vlády.
Štátne a miestne vlády a neziskové organizácie sa vyzývajú, aby uskutočňovali nové projekty, keďže dlhopisy oslobodené od dane, ktoré sa používajú na financovanie týchto projektov, majú nízke úrokové sadzby, a teda nízke náklady na pôžičky. Keďže komunálne dlhopisy majú nízke úrokové sadzby, musia investori určiť, či sú ich daňové úspory dostatočne významné na to, aby vyrovnali tento nižší výnos.
Čím vyššia je hranica daňovej hranice pre investora, tým sú pre investora cennejšie a výhodnejšie cenné papiere oslobodené od dane. Zábezpeka oslobodená od dane bude mať výnos ekvivalentný dani, ktorý je často vyšší ako súčasný výnos, ako to určuje daňová skupina investora. Výnos ekvivalentný dani je zdaniteľná úroková sadzba, ktorá by sa vyžadovala na poskytnutie tej istej úrokovej sadzby po zdanení. Výnos ekvivalentu dane z dlhopisu oslobodeného od dane sa môže vypočítať ako:
Výnos ekvivalentný dani = Výnos oslobodený od dane / (1 - Marginálna sadzba dane)
Napríklad, ak John Smith v uvedenom príklade spadá do 35% daňovej skupiny, 3% výnos muni sa rovná zdaniteľnému dlhopisu s výnosom:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 alebo 4, 6%
Čo keby bol John Smith v 22% daňovej kategórii? Výnos ekvivalentný dani bude:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 alebo 3, 8%
Čím vyššia je vaša daňová sadzba, tým vyšší je výnos ekvivalentný dani - ukazuje, ako sú cenné papiere oslobodené od dane najvhodnejšie pre cenné papiere vo vyšších zátvorkách.
Pred vydaním cenných papierov oslobodených od dane musí byť organizácia väčšinou zaregistrovaná podľa oddielu 501 písm. C) bodu 3 zákonníka o vnútorných príjmoch (IRC).
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.