Opakovanie krízy pravdepodobnejšie ako nie: Phil Angelides

Vyšetrovacia komisia pre finančnú krízu bola vytvorená v roku 2009 s cieľom vykonať oficiálne vyšetrovanie príčin krízy z roku 2008, ktoré USA a globálny bankový systém dostali na kolená. Phil Angelides, bývalý kalifornský pokladník a demokratický gubernatoriálny kandidát na štát, bol poverený vedením Komisie a vypracovaním správy o jej zisteniach. Správa, ktorá bola vydaná kongresu v roku 2011, bola uverejnená aj ako rukopis a zostavila zoznamy najlepších predajcov časopisu New York Times a Washington Post. V správe sa dospelo k záveru, že „rozsiahle zlyhania finančnej regulácie a dohľadu sa ukázali ako devastujúce pre stabilitu národných finančných trhov“ a že „dramatické zlyhania správy a riadenia spoločností a riadenia rizík v mnohých systémovo dôležitých finančných inštitúciách boli hlavnou príčinou tejto krízy“.

Angelides, ktorý má teraz 65 rokov, je v súčasnosti prezidentom Investície do Riverview Capital, so zameraním na rozvoj projektov čistej energie a udržateľných mestských spoločenstiev. Stále je otvoreným kritikom toho, čo na Wall Street nazýva „bezohľadným správaním“, a pokusmi súčasnej administratívy obmedziť právne predpisy, ako je Dodd-Frankov zákon, ktoré boli zavedené v dôsledku krízy s cieľom chrániť daňovníkov a majiteľov domov. z budúcich kríz.

Otázky a odpovede s Philom Angelidesom

Investopedia dohnala Angelidesa, aby sa ho spýtal na to, kde sa nachádzame desať rokov od krízy.

Investopedia: Aká bola najväčšia ponaučenie alebo najvýznamnejšia zmena, ktorá nastala z finančnej krízy?

Phil Angelides: Finančné zhrnutie v roku 2008 - ako krach v roku 1929 a kríza úspor a pôžičiek - nám pripomenuli, že stabilný regulačný dohľad je nevyhnutný pre stabilitu a bezpečnosť nášho finančného systému. Vyšetrovacia komisia pre finančnú krízu dospela k záveru, že finančná kríza bola katastrofou, ktorej sa dalo predísť, pretože regulačné orgány nedokázali obmedziť nedbanlivosť Wall Street. Varovné príznaky hroziacej finančnej implozie boli jasné - všadeprítomné predátorské pôžičky, varovania FBI o rozsiahlych hypotekárnych podvodoch, neudržateľný nárast cien nehnuteľností, vysoké finančné páky, ktoré podstupujú enormné riziká, a explózia v rizikových hypotekárnych úveroch a sekularizácii - regulačné orgány nedokázala potlačiť hrozby pre náš finančný systém a hospodárstvo. Uznesenie finančných reforiem Dodd-Franka posilnilo verejný dohľad a transparentnosť trhu, zvrátilo desaťročia deregulácie, ktorú tlačila Wall Street a jej spojenci, a nastolilo obdobie stability finančného systému, hospodárskej expanzie a ziskovosti bánk.

Investopedia: Aké ponaučenie alebo ponaučenie sme sa od finančnej krízy nenaučili alebo nedodržali?

Phil Angelides: Normálne sa učíme z dôsledkov našich chýb. Avšak Wall Street - ušetrená zo skutočných právnych, ekonomických alebo politických dôsledkov z bezohľadného konania - nikdy nepodnikla kritickú sebaanalýzu svojich činov ani zásadné zmeny v kultúre, ktoré boli spôsobené debaklom, ktorý spôsobila.

Veľké banky od prvého dňa, ktorým pomohli dostať sa na pomoc daňovým poplatníkom vo výške niekoľkých biliónov dolárov, posilnené rýchlym návratom k rekordným ziskom a odmeňovaniu riadiacich pracovníkov, viedli tvrdé a protikorupčné opatrenia proti reforme. Wall Street bol ďalej povzbudený, aby odolal reforme tým, že ministerstvo spravodlivosti nestíhalo alebo nezaviedlo civilných činiteľov zodpovedných za trestné činy nad zlyhania - zlyhanie, ktoré nielenže podkopalo úsilie o odradenie od budúceho nesprávneho konania, ale tiež správne rozmnožilo cynizmus a hnev v súvislosti s spravodlivosť našich právnych a politických inštitúcií.

Od roku 2008 investovali finančné spoločnosti do federálneho lobovania viac ako 1, 5 miliardy dolárov a prispeli viac ako 1, 6 miliárd dolárov na federálne kampane, pretože sa snažili pripraviť regulátorov o prostriedky potrebné na ich prácu; blokovať regulácie zdravého rozumu; a zároveň ruka v ruke s ich republikánskymi kongresovými spojencami, obťažujú a šikanujú verejných činiteľov poverených ochranou nášho finančného systému.

Ak sa príliš veľa na Wall Street nezmení od obdobia pred krízou, je opakovanie bezohľadného konania, ktoré urýchlilo finančný rozpad v roku 2008, pravdepodobnejšie ako nie.

Investopedia: Sú investori a spotrebitelia dnes bezpečnejší ako pred 10 rokmi?

Phil Angelides: Na základe finančných reforiem uskutočnených v dôsledku krízy a vymenovania Obamu do hlavných finančných regulačných agentúr sú dnes investori a spotrebitelia bezpečnejší ako v období pred krízou. Ochrana, ktorá sa zaviedla v dôsledku krízy, však teraz čelí triumvirátu Trump Administration, Kongresových republikánov a Wall Street s jasným programom návratu k deregulačným politikám a anemickému dohľadu, ktorý viedol k roku 2008. finančné zrútenie.

Postavili ľudí na starosti kľúčové agentúry - Steve Mnuchin na ministerstve financií, Joesph Otting v úrade kontrolóra meny, Jay Clayton v Komisii pre cenné papiere a Christopher Giancarlo v komisii pre obchodovanie s komoditami - ktorých spoločná zvláštnosťou je ich celoživotná služba a lojalita k finančnému odvetviu.

Tieto menovania, ktoré viedli ku konfliktom, pripravia pôdu pre oslabenú reguláciu. Snažia sa odhaľovať už aj tak slabý systém trestov za finančné priestupky, pričom sankcie uložené SEC proti verejne obchodovaným spoločnostiam od nástupu do funkcie Trump dramaticky klesajú a spolu s výkonným riaditeľom SEK naznačujú, že agentúra sa môže vzdať svojho súčasného stavu. snaha získať priznanie k protiprávnemu konaniu ako súčasť osád.

Metodicky znižujú jednotlivé piliere ochrany - okrem iného uvoľňujú dohľad nad 25 najväčšími finančnými spoločnosťami v krajine; vypitvanie úradu pre finančnú ochranu spotrebiteľa; a blokovanie zvereneckého pravidla, ktoré vyžaduje, aby finanční poradcovia konali v záujme svojich klientov - keďže správa tromfov pripravuje ďalšie rozsiahlejšie deregulačné zmeny.