Ako vypočítať pomer výplaty dividend

Výplata dividend je porovnaním celkových dolárov vyplatených akcionárom vo vzťahu k čistému príjmu spoločnosti. Je to percento zisku spoločnosti, ktoré sa používa na odmeňovanie jej investorov.

Inak povedané, ide o čistý príjem, ktorý spoločnosť nereinvestuje do podnikania, nepoužije na splatenie dlhu ani na zvýšenie svojich hotovostných rezerv.

Ako sa používa pomer výplaty dividend

Výplata dividend je dôležitým aspektom fundamentálnej analýzy, ktorú je možné vypočítať pomocou údajov ľahko dostupných v účtovnej závierke spoločnosti.

Pomer výplaty dividend naznačuje, aké percento čistého príjmu spoločnosť venuje vyplácaním hotovostných dividend akcionárom.

Pomer výplaty je teda opakom retenčného pomeru, ktorý ukazuje, akú výšku ziskov spoločnosť drží, aby znovu investovala späť do svojej činnosti.

Výplaty podnikových dividend a miera výplaty

Ako ju vypočítať

Pomer výplaty dividend sa môže vypočítať na absolútnom základe vydelením celkovej ročnej výplaty dividend čistým príjmom, obyčajne sa však počíta na základe na akciu. Tu je vzorec:

Pomer výplaty dividend = ročné dividendy na jednu akciu ÷ zisk na akciu

Pomer výplaty sa môže dosiahnuť pomocou celkovej hodnoty základného imania akcionárov uvedenej v súvahe spoločnosti. Vydeľte tento súčet aktuálnou cenou akcie spoločnosti a získajte počet nesplatených akcií. Potom vypočítajte dividendy na akciu vydelením výplaty dividend, ktorá je uvedená v súvahe, počtom nesplatených akcií.

Zisk na akciu (EPS) je uvedený v dolnej časti výkazu ziskov a strát spoločnosti.

Čo to znamená

Výplata dividend je kľúčovým ukazovateľom ziskovosti, ktorý meria návratnosť investícií. Odhalením toho, aké percento čistého príjmu spoločnosť vypláca alebo si udržiava, môže tiež slúžiť ako metrika na meranie budúcich vyhliadok spoločnosti.

Vysoký pomer výplaty dividend však nie vždy oceňujú aktívni investori.

Nezvyčajne vysoký pomer výplaty dividend môže naznačovať, že spoločnosť sa snaží maskovať zlú obchodnú situáciu od investorov tým, že ponúka extravagantné dividendy, alebo že jednoducho neplánuje agresívne využívať pracovný kapitál na expanziu.

Analytici uprednostňujú zdravú rovnováhu medzi výplatami dividend a nerozdeleným ziskom. Tiež by radi videli konzistentné výplaty dividend z roka na rok, ktoré naznačujú, že spoločnosť neprechádza cyklami rozkvetu a vytrhnutia.

Obchodníci s akciami, na rozdiel od investorov, ktorí kupujú a držia, majú tendenciu odmietať dividendy z akcií, pretože nemajú v úmysle držať svoje investície dostatočne dlho na to, aby ich dostali.

V posledných rokoch spoločnosti, ktoré jazdia na vrcholku rozmachu podnikania, vyplácali svojim investorom malé alebo žiadne dividendy. Počas technologického rozmachu na konci 90. rokov sa dokonca vnímalo ako signál, že spoločnosť dospieva k pohodlnému, ale nie veľkolepému rastu.

Napriek tomu je podiel výplaty dividend naďalej kľúčovým faktorom pri výbere akcií, najmä z dlhodobého hľadiska. Profesionálni správcovia portfólia vo všeobecnosti odporúčajú, aby investor venoval určitú časť portfólia takýmto akciám generujúcim príjmy. Odporúčaná časť venovaná takýmto akciám sa všeobecne zvyšuje, keď sa investor blíži k odchodu do dôchodku.