Výnos verzus celkový výnos: Aký je rozdiel?

Tí, ktorí sa v poslednom desaťročí snažili pestovať svoje peniaze v prostredí s nízkymi úrokovými mierami, boli hlavne dôchodcovia a ďalší, ktorí investovali do príjmu. Úroky na peňažnom trhu naďalej prakticky neexistujú a výnosy z iných tradičných vozidiel, napríklad z CD, zostávajú nízke.

Keďže títo investori hľadajú spôsoby, ako uspokojiť svoje potreby v oblasti príjmov, je pre nich užitočné pochopiť pojmy výnos a celková návratnosť.

• Výnos je definovaný ako výnos z investície, čo je prijatý úrok alebo dividendy, vyjadrený ročne ako percento založené na nákladoch investície, jej súčasnej trhovej hodnote alebo jej nominálnej hodnote.
• Celkový výnos predstavuje úrok, kapitálové zisky, dividendy a rozdelenia realizované za dané časové obdobie.

výnos

Výnos je definovaný ako výnos z investícií. Vzťahuje sa to na úroky alebo dividendy prijaté z cenného papiera a obvykle sa vyjadruje ročne ako percento na základe nákladov investície, jej súčasnej trhovej hodnoty alebo jej nominálnej hodnoty.

Podľa tejto definície by výnos bol najmä hotovostnou investíciou bez invázie istiny. V niektorých prípadoch to nemusí byť pravda. Napríklad niektoré uzavreté fondy (CEF) budú skutočne využívať návratnosť istiny investora, aby udržali svoje rozdelenie na požadovanej úrovni. Investori do CEF by si mali byť vedomí toho, či sa ich fond zapája do tejto praxe a aké sú možné dôsledky.

Investori, ktorí sa zameriavajú výhradne na výnos, sa zvyčajne usilujú zachovať istinu a umožnia jej, aby generoval príjem. Rast je často sekundárnou investíciou. Platí to najmä pre vozidlá s pevným výnosom, ako sú CD, obligácie a depozitné účty.

Akcie vyplácané dividendami sa stali populárnym nástrojom pre ich výnosy z podnikových ziskov, ktoré sú v mnohých prípadoch vyššie ako typické investície s pevným výnosom.

Celkový výnos

Celková návratnosť zahŕňa úroky, kapitálové zisky, dividendy a rozdelenia realizované za dané časové obdobie.

Inými slovami, celková návratnosť investície alebo portfólia zahŕňa príjem aj zhodnotenie.

Celkový výnos = úrok + dividendy + zhodnotenie kapitálu (alebo - strata kapitálu).

Investori s celkovým výnosom sa zvyčajne zameriavajú na rast svojho portfólia v priebehu času. V prípade potreby vykonajú rozdelenie z kombinácie výnosu z výnosu z rôznych cenných papierov a zhodnocovania určitých cenných papierov. Hoci investori s celkovým výnosom nechcú, aby sa celková hodnota ich portfólia znížila, zachovanie kapitálu nie je ich hlavným investičným cieľom.

Osobitné úvahy

Myšlienka byť investorom z príjmu a žiť z výnosu z vašich investícií bez narušenia istiny nie je vždy realistická. Niektoré typicky krotké vozidlá produkujúce príjmy, ako napríklad americké štátne pokladnice, v určitých rokoch spôsobili straty.

Zatiaľ čo jednotlivé podiely, podielové fondy alebo ETF v pravidelne skrývaných triedach aktív môžu naďalej vyhodiť hotovosť na základe svojho výnosu, investori sa môžu ocitnúť horšie, ak pokles hodnoty je väčší ako výnosový výnos v priebehu času, čím by sa porazila ich stratégia ochrany kapitálu.,

Fondy a ETF v týchto triedach aktív môžu byť platnými investíciami, ale tí, ktorí hľadajú výnos, by mali pochopiť súvisiace riziká. Pozitívny vplyv slušného výnosu možno opäť rýchlo odstrániť pri prudkom poklese trhu, ktorý ovplyvňuje tieto triedy aktív.

Mnoho finančných publikácií a poradcov ponúka výhody investovania do akcií vyplácaných dividendami. Ďalej často odporúčajú tieto zásoby ako náhradu za bežné vozidlá produkujúce príjmy. Akcie vyplácané dividendami majú mnoho výhod, investori však musia pochopiť, že sú to stále akcie a že im hrozí riziko, ktorým čelia investície do akcií. To platí aj pri investovaní do podielových fondov a ETF, ktoré investujú do akcií vyplácaných dividend.

Dlhopisy s vysokým výnosom sú ďalším nástrojom, ktorý investori využívajú pri dosahovaní výnosu - tiež známy ako nezdravé dlhopisy. Jedná sa o dlhopisy pod investičným stupňom a mnohí z emitentov sú spoločnosti v ťažkostiach alebo so zvýšeným rizikom, že sa dostanú do finančných problémov. Dlhopisy s vysokým výnosom často kupujú jednotliví investori prostredníctvom podielového fondu alebo ETF. Minimalizuje sa tým riziko zlyhania, keďže vplyv zlyhania jednej emisie sa šíri medzi držby fondu.

V závislosti od potrieb a situácie daného investora môže vyvážené portfólio zahŕňať investície generujúce príjmy, ako aj investície s potenciálom zhodnotenia ceny.

Jednou z hlavných výhod použitia prístupu založeného na celkovej návratnosti je schopnosť rozšíriť portfólio do širšej škály tried aktív, ktoré môžu skutočne znížiť celkové riziko portfólia. Pre investorov to má niekoľko výhod. Umožňuje im kontrolovať, kde sa nachádzajú zložky ich portfólia, ktoré produkujú príjmy. Napríklad môžu držať vozidlá generujúce príjmy na účtoch odložených daňou a tie, ktoré sú zamerané na zhodnocovanie cien na účtoch podliehajúcich dani.

Tento prístup tiež umožňuje investorom určiť, ktoré podiely využijú pre svoje potreby peňažných tokov. Napríklad po období solídnych výnosov na trhu by mohlo byť zmysluplné prijať určité dlhodobé kapitálové zisky ako súčasť procesu vyváženia.

Investori by mali pochopiť kľúčové rozdiely medzi výnosom a celkovou návratnosťou, aby ich portfóliá boli zostavené tak, aby uspokojili potreby vytvárajúce príjmy a zároveň zabezpečovali úroveň rastu do budúcnosti.