citlivosť

Čo je citlivosť

Citlivosť je rozsah reakcie finančného nástroja na zmeny základných faktorov. Finančné nástroje, ako sú akcie a dlhopisy, sú neustále ovplyvňované mnohými faktormi. Citlivosť predstavuje všetky faktory, ktoré majú negatívny alebo pozitívny vplyv na daný nástroj. Cieľom je zistiť, do akej miery určitý faktor ovplyvňuje hodnotu konkrétneho nástroja.

PORUŠENIE DOLE Citlivosť

Citlivosť určuje, ako sa mení investícia s výkyvmi vonkajších faktorov. Akcie a dlhopisy sú obzvlášť citlivé na zmeny úrokových sadzieb. Diskontná sadzba je dôležitým faktorom pri odvodzovaní teoretickej hodnoty zásob. Aj na makroúrovni majú zmeny v ekonomickom raste a miere inflácie vplyv na hodnotu akcií a dlhopisov. Analýza citlivosti sa vykonáva aj na mikroúrovni. Spoločnosť môže chcieť napríklad poznať citlivosť svojich výnosov na zmenu ceny produktu.

Citlivosť dlhopisov

Investície s pevným výnosom sú veľmi citlivé na zmeny úrokových sadzieb. Trvanie dlhopisu odráža zmeny ceny dlhopisu za každé 1% kolísanie úrokovej sadzby. Napríklad dlhopis s duráciou 4 znamená, že cena dlhopisu klesá / zvyšuje 4% za každé 1% zvýšenie / zníženie úrokovej sadzby. Dlhopis s dlhou splatnosťou a nízkym kupónom má dlhšiu duráciu, a preto je citlivejší na výkyvy sadzieb. Nákup dlhopisu s nízkou úrokovou sadzbou znamená, že dlhopis bude menej hodnotný, keď sa sadzby zvýšia a iné výnosy dlhopisov sú vyššie. Je to jednoducho preto, že investori s pevným výnosom kúpia dlhopis s vyšším výnosom, všetko ostatné rovnaké. Aktíva, ktoré sa považujú za podobné príjmom, napríklad úžitkové a preferované zásoby, sú dva príklady aktív citlivých na mieru.

Výhody analýzy citlivosti

Analýza citlivosti pomáha určiť, ako sa pohybujú ocenenia cenných papierov a dlhopisov so zmenami v kľúčových premenných. Investor musí určiť, ako určité zmeny premenných ovplyvnia potenciálne výnosy. Na určenie, či sa dosiahol požadovaný výsledok, musia byť vopred stanovené kritériá úspechu, skupina vstupných hodnôt, rozsah, v ktorom sa môžu hodnoty pohybovať, a minimálne a maximálne hodnoty pre premenné. Po určení predpovedí ziskovosti môže investor urobiť lepšie vzdelané rozhodnutia o tom, kam umiestniť aktíva, pričom zníži riziká a možné chyby. Základom rizikových modelov je analýza citlivosti. Široká škála modelárov v bankovníctve a poisťovníctve sa spolieha na spustenie viacerých zmien premenných vo svojich modeloch, aby zistila výsledky scenárov „čo len“. Vo všetkých ostatných podnikových odvetviach sú oddelenia financií a financií čoraz viac povinné zverejňovať analýzu citlivosti alebo iné merania rizika vo finančných výkazoch.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia analýzy citlivosti Analýza citlivosti určuje, ako rôzne hodnoty nezávislej premennej ovplyvňujú konkrétnu závislú premennú v rámci daného súboru predpokladov. viac Grékov Vymedzenie pojmu „Gréci“ je všeobecný pojem, ktorý sa používa na opis rôznych premenných používaných na hodnotenie rizika na trhu opcií. viac Porozumenie dlhopisom Dlhopis je investícia s pevným výnosom, v ktorej investor požičiava peniaze subjektu (právnickej alebo vládnej), ktorý si požičiava prostriedky na stanovené časové obdobie s pevnou úrokovou sadzbou. viac Pochopenie pokladničných poukážok Pokladničná poukážka je obchodovateľný dlhový cenný papier americkej vlády s pevnou úrokovou sadzbou a splatnosťou od jedného do 10 rokov. viac Trvanie Definícia Trvanie znamená roky, ktoré sú potrebné na získanie skutočných nákladov dlhopisu, pričom sa berie do úvahy súčasná hodnota všetkých budúcich platieb kupónu a istiny. viac Konvexita meria cenu dlhopisov a vzťahy s výnosmi dlhopisov Konvexita je miera vzťahu medzi cenami dlhopisov a výnosmi dlhopisov, ktorá ukazuje, ako sa mení trvanie dlhopisu s úrokovými mierami. ďalšie partnerské odkazy