Zmluva o spätnom odkúpení
Zmluva o spätnom odkúpení alebo „spätná repo“ je nákup cenných papierov so súhlasom ich predaja za vyššiu cenu v konkrétny budúci dátum. Pre stranu, ktorá predáva cenný papier (a súhlasí s jeho spätným odkúpením v budúcnosti), ide o dohodu o spätnom odkúpení (RP) alebo repo obchody; pre stranu na druhom konci transakcie (nákup cenného papiera a súhlas s predajom v budúcnosti) je to dohoda o spätnom odkúpení (RRP) alebo reverzná repo.
Repa sú klasifikované ako nástroj peňažného trhu a zvyčajne sa používajú na získavanie krátkodobého kapitálu.
01:13Zmluva o spätnom odkúpení
Ako fungujú dohody o spätnom odkúpení
Dohody o spätnom odkúpení (RRP) sú kupujúcim ukončené dohody o spätnom odkúpení. Tieto finančné nástroje sa tiež nazývajú kolateralizované pôžičky, pôžičky na nákup / predaj a spätné pôžičky.
Reverzné repo obchody bežne používajú podniky, ako sú úverové inštitúcie alebo investori, aby požičiavali krátkodobý kapitál iným podnikom v priebehu problémov s peňažnými tokmi. Veriteľ v podstate kupuje obchodné aktívum, vybavenie alebo dokonca akcie v spoločnosti predávajúceho a v stanovenom čase predá aktívum späť za vyššiu cenu. Vyššia cena predstavuje záujem kupujúceho na zapožičaní peňazí predávajúcemu počas trvania obchodu. Majetok získaný kupujúcim slúži ako záruka proti akémukoľvek riziku zlyhania, ktorému predávajúci čelí. Krátkodobé RRP majú menšie riziko kolaterálu ako dlhodobé RRP, keďže z dlhodobého hľadiska sa aktíva držané ako kolaterál môžu často odpisovať, čo spôsobuje riziko kolaterálu pre kupujúceho RRP.
V makrom príklade RRP používa Federálna rezervná banka (Fed) repo operácie a RRP na zabezpečenie stability na úverových trhoch prostredníctvom operácií na voľnom trhu (OMO). Fed používa transakciu RRP menej často ako repo, pretože repo vkladá peniaze do bankového systému, keď je krátka, zatiaľ čo RRP si požičiava peniaze zo systému, keď je príliš veľa likvidity. Fed vykonáva RRP za účelom udržania dlhodobej menovej politiky a zabezpečenia úrovne likvidity kapitálu na trhu.
Kľúčové jedlá
- Reverzné repo je krátkodobá dohoda o kúpe cenných papierov s cieľom ich predaja späť za mierne vyššiu cenu.
- Repo a reverzné repo obchody sa používajú na krátkodobé pôžičky a pôžičky, často cez noc.
- Centrálne banky používajú reverzné repo operácie na pridanie peňazí do peňažnej zásoby prostredníctvom operácií na voľnom trhu
Triparty RRP
Časť podnikania v oblasti repoobchodov a RRP rastie, keďže tretie subjekty spravujúce kolaterál poskytujú služby na rozvoj RRP v mene investorov a poskytujú rýchle financovanie potrebným podnikom.
Keďže zabezpečenie kolaterálu je niekedy ťažké, podniky využívajú tieto aktíva ako kvalitný spôsob financovania rozširovania a získavania vybavenia pomocou trojstranných repo obchodov, čo vedie k príležitostiam pre investorov do RRP. Táto časť odvetvia sa nazýva optimalizácia a efektívnosť správy kolaterálu.
Komponenty RRP
RRP sa líši od spätného nákupu / predaja jednoduchým, ale jasným spôsobom. Dohody o kúpe a spätnom odkúpení legálne dokumentujú každú transakciu osobitne a poskytujú zreteľné oddelenie pri každej transakcii. Týmto spôsobom môže byť každá transakcia právne samostatná bez toho, aby bola vynútená druhá. RRP na druhej strane majú každú fázu dohody zákonne zdokumentovanú v rámci tej istej zmluvy a zabezpečujú dostupnosť a právo na každú fázu dohody. Nakoniec, v RRP, hoci sa kolaterál v podstate nakupuje, vo všeobecnosti kolaterál nikdy nemení fyzické umiestnenie ani skutočné vlastníctvo. Ak predávajúci nespláca voči kupujúcemu, kolaterál by musel byť fyzicky prevedený.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.