Pomer celkových výdavkov (TER)
Pomer celkových nákladov (TER) je mierou celkových nákladov spojených so správou a prevádzkou investičného fondu, ako je podielový fond. Tieto náklady pozostávajú predovšetkým z poplatkov za správu a dodatočných výdavkov, ako sú obchodné poplatky, poplatky za právne služby, poplatky audítorom a ďalšie prevádzkové náklady.
Celkové náklady fondu sa vydelia celkovým majetkom fondu tak, aby sa dosiahla percentuálna suma, ktorá predstavuje TER. TER sa tiež nazýva „pomer čistých výdavkov“ alebo „pomer výdavkov po preplatení“.
Kľúčové jedlá
- Pomer celkových nákladov (TER) je mierou prevádzkových nákladov podielového fondu vzhľadom na aktíva.
- Investori venujú pozornosť pomeru výdavkov k určeniu, či je fond pre nich primeranou investíciou po zvážení poplatkov.
- Celkový pomer výdavkov môže byť tiež známy ako „pomer čistých nákladov“ alebo „pomer výdavkov po preplatení“
Vzorec pre pomer celkových nákladov je:
TER = Celkové náklady fonduCelkové aktíva fonduTER = \ frac {\ text {Celkové náklady fondu}} {\ text {Celkové aktíva fondu}} TER = Celkové aktíva fonduCelkové náklady fondu
Ako vypočítať pomer celkových výdavkov
Aby ste mohli vypočítať pomer celkových nákladov, musíte vypočítať celkové náklady a celkové aktíva investičného fondu. Celkový majetok možno odvodiť z finančných zverejnení, ktoré podielové fondy oznamujú regulačným orgánom alebo sa distribuujú analytikom a investorom prostredníctvom prospektu. Presné vyjadrenie celkových nákladov môže byť zložitejšie, pretože TER predstavuje všetky náklady spojené s prevádzkou investičného fondu, vrátane obchodných nákladov, nákladov na správu a poplatkov, režijných a administratívnych nákladov (napríklad poplatky 12b-1) atď.
Čo vám hovorí pomer celkových výdavkov?
Veľkosť celkového nákladového pomeru (TER) je dôležitá pre investorov, pretože náklady sa vyberajú z fondu, čo ovplyvňuje návratnosť investorov. Napríklad, ak fond generuje návratnosť 7% za rok, ale má TER 4%, zisk 7% sa výrazne zníži na zhruba 3%.
TER poskytuje spôsob, ako pokryť ročné náklady na prevádzku konkrétneho fondu. Berie všetky známe náklady spojené s činnosťou fondu a vyjadruje ich ako jediné číslo, spravidla v percentách, pričom čerpá svoj základ z aktív spojených s fondom. To znamená, že suma poskytnutá ako TER závisí od úspechu konkrétneho fondu. Prostriedky poskytnuté prostredníctvom TER sa používajú na podporu správnych, obchodných a právnych poplatkov spojených s fondom, ako aj všetkých nákladov na audit alebo všeobecných prevádzkových nákladov.
Kedykoľvek vzniknú fondu vyššie alebo nižšie prevádzkové náklady, tieto zmeny sa pravdepodobne prenesú v rámci TER. Čím aktívnejšie je fond spravovaný, tým vyššie je pridružené TER. Dôvodom sú zvýšené osobné náklady, ako aj zvýšené poplatky za transakcie. Na porovnanie, automatizovaný fond má výrazne nižšie prevádzkové náklady, čo vedie k nižšiemu TER.
Pochopenie prevádzkových nákladov
Prevádzkové náklady alebo prevádzkové náklady pokrývajú všetky odchádzajúce finančné záväzky spojené so správou fondu a príslušné transakcie. To môže zahŕňať odmeny zamestnancov a poplatky za sprostredkovanie, ako aj akékoľvek poplatky za účtovníctvo. Medzi ďalšie bežné výdavky patria komunikácia akcionárov a finančné výkazy, mechanizmy vedenia záznamov a služby úschovy od dohliadajúcej organizácie alebo správcu aktív.
Malé percento TER sa môže nasmerovať na iné obchodné prevádzkové náklady. To môže zahŕňať také jednoduché náklady, ako je prenájom priestorov a pomôcky pre podnikanie. Tieto výdavky sa často označujú ako režijné náklady a zahŕňajú akýkoľvek finančný záväzok, ktorý nemusí byť nevyhnutne zameraný na skutočnú výrobu tovaru alebo služby.
Rozdiel medzi pomerom celkových výdavkov a hrubým nákladom
Hrubý nákladový pomer (GER) je celkové percento aktív podielového fondu, ktoré sú určené na prevádzkovanie fondu. V niektorých prípadoch môže mať fond uzavreté dohody o vzdaní sa, vrátení alebo vrátení niektorých poplatkov z fondu. Toto je často prípad nových fondov. Investičná spoločnosť a jej správcovia fondov sa môžu dohodnúť, že sa po zavedení nového fondu zrieknu určitých poplatkov, aby sa udržal pomer nákladov pre investorov nižší. Celkový pomer výdavkov predstavuje poplatky účtované fondu po vykonaní akýchkoľvek odpustení, refundácií a kompenzácií. Tieto zníženia poplatkov sa zvyčajne týkajú určeného časového obdobia, po uplynutí ktorého môžu fondu vzniknúť všetky plné náklady.
Obmedzenia pomeru celkových výdavkov
Účelom TER je zachytiť všetky náklady, ktoré investor môže očakávať od vlastníctva investičného fondu. Niektoré poplatky, najmä tie, ktoré sa uskutočňujú iba raz alebo sa vyberajú z investičného kapitálu, sa do TER nemôžu zahrnúť. Zahŕňajú počiatočné poplatky, ako sú provízie, poplatky obchodníkom, daň z prevodu cenných papierov a ročné poplatky za poradenstvo.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.