Podiel na spätnom odkúpení

Čo je to spätný nákup akcií?

Nákup akcií je transakcia, pri ktorej spoločnosť nakupuje späť svoje vlastné akcie z trhu. Spoločnosť môže odkúpiť späť svoje akcie, pretože ich vedenie považuje za podhodnotené. Spoločnosť nakupuje akcie priamo z trhu alebo ponúka svojim akcionárom možnosť ponúknuť svoje akcie priamo spoločnosti za pevnú cenu. Spätné odkúpenie akcií znižuje počet nesplatených akcií, čo zvyšuje dopyt po akciách aj cenu.

01:37

Odkup / spätný nákup zásob

Čo sa stane po odkúpení akcie

Pretože spätná kúpa akcií znižuje počet nesplatených akcií, zvyšuje zisk na akciu (EPS). Vyšší EPS zvyšuje trhovú hodnotu zvyšných akcií. Po spätnom odkúpení sú akcie zrušené alebo držané ako vlastné akcie, takže už nie sú verejne držané a nie sú v obehu.

Dôvody pre odkúpenie akcií

Odkupom akcií sa znižujú celkové aktíva podniku, takže sa zvyšuje jeho návratnosť aktív, návratnosť vlastného kapitálu a ďalšie metriky v porovnaní s nevykupovaním akcií. Zníženie počtu akcií znamená, že zisky na jednu akciu (EPS), príjmy a peňažné toky rastú rýchlejšie.

Ak podnik vypláca akcionárom ročne rovnaké množstvo celkových peňazí na dividendy a celkový počet akcií klesne, každý akcionár dostane väčšiu ročnú dividendu. Ak spoločnosť zvýši svoje zisky a celkovú výplatu dividend, zníženie celkového počtu akcií ďalej zvýši rast dividend. Akcionári očakávajú, že spoločnosť, ktorá vypláca pravidelné dividendy, bude v tom pokračovať.

[Importants: Buybacks môžu zvýšiť cenu akcií a vylepšiť finančné výkazy.]

V niektorých prípadoch môže spätné odkúpenie skryť mierne klesajúci čistý príjem. Ak spätná kúpa akcií zredukuje nesplatené akcie vo väčšej miere ako pokles čistého príjmu, EPS vzrastie bez ohľadu na finančný stav podniku.

Výkupy akcií vyplňujú medzeru medzi prebytočným kapitálom a dividendami, aby sa spoločnosť viac akcionárom vrátila bez toho, aby sa uchytila ​​do určitého modelu. Predpokladajme napríklad, že spoločnosť chce akcionárom vrátiť 75% svojich ziskov a udržať pomer výplaty dividend na úrovni 50%. Spoločnosť vráti zvyšných 25% vo forme spätného odkúpenia akcií na doplnenie dividendy.

Výhody odkúpenia akcií

Z odkúpenia akcií vyplýva, že spoločnosť verí, že jej akcie sú podhodnotené a že ide o účinný spôsob vrátenia peňazí do vreciek akcionárov. Odkupom akcií sa znižuje počet existujúcich akcií, z ktorých každá stojí za väčšie percento korporácie. EPS na burze sa zvyšuje, zatiaľ čo pomer ceny k zisku (P / E) klesá alebo sa zvyšuje cena na sklade. Výkup akcií demonštruje investorom, že podnik má dostatok hotovosti vyhradenej pre núdzové situácie a nízku pravdepodobnosť ekonomických problémov.

Kľúčové jedlá

• Nákup alebo spätné odkúpenie akcií je rozhodnutie spoločnosti odkúpiť späť svoje vlastné akcie z trhu.
• Spoločnosť môže odkúpiť svoje akcie, aby zvýšila hodnotu akcií a zlepšila účtovnú závierku.
• Spoločnosti majú tendenciu spätne nakupovať akcie, keď majú k dispozícii hotovosť a akciový trh je na vzostupe. Existuje riziko, že po spätnom odkúpení by cena akcií mohla klesnúť.

[Rýchly fakt: Medzi 1. januárom a 1. februárom 2018 spoločnosti uvedené v indexe 500 a viac akcií Standard & Poor's ohlásili programy spätného odkupovania v celkovej výške 173 miliárd dolárov, čo bolo podľa Jamesa najvýznamnejšie množstvo odkupov, aké kedy bolo za rok započítané. Brumley, prispievajúci spisovateľ pre Kiplingera.]

Nevýhody spätného nákupu akcií

Kritika spätného odkupu spočíva v tom, že sú často načasované. Spoločnosť odkúpi akcie späť, keď bude mať dostatok hotovosti alebo v období finančného zdravia pre spoločnosť a akciový trh. Akciová cena spoločnosti je pravdepodobne v takýchto časoch vysoká a po spätnom odkúpení môže klesnúť. Pokles ceny akcií môže znamenať, že spoločnosť nie je koniec koncov taká zdravá.

Odkupovanie akcií môže investorom tiež vyvolať dojem, že spoločnosť nemá ďalšie výhodné príležitosti na rast, čo je problém pre rastových investorov, ktorí hľadajú zvýšenie výnosov a ziskov. Spoločnosť nie je povinná odkúpiť akcie z dôvodu zmien na trhu alebo v ekonomike. V prípade odkúpenia akcií sa podnik ocitne v neistej situácii, ak dôjde k poklesu hospodárstva alebo ak spoločnosť čelí finančným povinnostiam, ktoré nemôže splniť.

Ak sa chcete dozvedieť o vplyve spätného odkúpenia akcií, prečítajte si; „Dopad spätných nákupov akcií.“

Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Vysvetlenie spätného odkúpenia Spätné odkúpenie je odkúpenie nesplatených akcií spoločnosťou s cieľom znížiť počet akcií na trhu. viac informácií o akciách nesplatené Akcie nesplatené sa týkajú akcií spoločnosti, ktoré sú v súčasnosti v držbe všetkých jej akcionárov, vrátane blokov akcií držaných inštitucionálnymi investormi a akcií s obmedzeným vlastníctvom zasvätených spoločnosti. viac Leveraged Buyback Pákový efekt je transakcia podnikového financovania, ktorá umožňuje spoločnosti spätne odkúpiť niektoré zo svojich akcií pomocou dlhu. viac Práva na nákup akcií Držiteľ práv na odkúpenie akcií má možnosť odkúpiť cenné papiere neskôr. viac Treasury Stock (Treasury Shares) Definícia Treasury zásoby sú predtým vynikajúce zásoby odkúpené od akcionárov emitujúcou spoločnosťou. viac Float Shrink Zníženie počtu verejne obchodovaných akcií spoločnosti dostupných na obchodovanie, často prostredníctvom spätného odkúpenia akcií spoločnosti. ďalšie partnerské odkazy