Efekt pondelok
Čo je to pondelok?Pondelok je teória, ktorá uvádza, že návratnosť na akciovom trhu v pondelok bude sledovať prevládajúci trend z predchádzajúceho piatku. Preto, ak bol trh v piatok, mal by pokračovať cez víkend a až príde pondelok, pokračovať vo svojom raste. Pondelok sa nazýva aj „víkendový efekt“.
Kľúčové jedlá
- Efekt z pondelka sa týka teórie, že výnosy z akciových trhov v pondelok nasledujú po minulých piatkoch.
- Prvýkrát to napísal Frank Cross v článku z roku 1973 s názvom „Správanie sa cien akcií v piatok a pondelok“.
Pochopenie pondelkového efektu
Niektoré štúdie preukázali podobnú koreláciu, ale žiadna teória nedokázala presne vysvetliť existenciu pondelkového efektu. Zdôvodnenie alebo dôvod existencie Pondelok efekt nie sú dobre pochopené. Ak však dôjde k prehodnoteniu týždenného obchodovania v ktorýkoľvek daný pondelok, akciové trhy zažijú otváraciu výkonnosť, ktorá odzrkadľuje piatkovú záverečnú výkonnosť.
Zoberme si napríklad Dow Jones, ktorý sa zavrie v piatok o 20 000, a počas poslednej hodiny obchodovania neustále stúpal. Podľa pondelkového efektu, akonáhle sa Dow Jones znovu otvorí nasledujúce pondelok ráno, výkonnosť smerom nahor bude pokračovať asi prvú hodinu obchodovania. Z 20 000 sa Dow Jones môže počas prvých hodín obchodovania zvýšiť.
História pondelkového efektu
Frank Cross prvýkrát informoval o anomálii pondelkového efektu v článku z roku 1973 s názvom „Správanie sa cien akcií v piatok a pondelok“, ktorý bol uverejnený v časopise Financial Analysts Journal. V článku preukázal, že priemerná návratnosť v piatok presiahla priemernú návratnosť v pondelok a že v priebehu dňa sú rozdiely v modeloch zmien cien. Zvyčajne to má za následok opakujúci sa nízky alebo negatívny priemerný výnos z piatka na pondelok na akciovom trhu.
Niektoré teórie tvrdia, že efekt pondelka má veľa spoločného s tendenciou spoločností zverejňovať zlé správy v piatok po zatvorení trhov, ktoré potom v pondelok znižujú ceny akcií. Iní si myslia, že pondelkový efekt možno pripísať predaju nakrátko, ktorý by ovplyvnil akcie s vysokými krátkymi úrokovými pozíciami. Inak by tento účinok mohol byť jednoducho výsledkom optimizmu obchodníkov, ktorý od piatka do pondelka mizne.
Víkendový efekt je už roky hlavnou anomáliou obchodovania s akciami. Podľa štúdie Federálneho rezervného systému došlo pred rokom 1987 k štatisticky významným negatívnym návratom cez víkendy. Štúdia však spomenula, že tento negatívny výnos zmizol v období medzi rokmi 1987 a 1998. Od roku 1998 sa volatilita cez víkendy opäť zvýšila a jav pondelkového efektu zostáva veľmi diskutovanou témou.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.