Možnosti krátkeho predaja a predaja: aký je rozdiel?

Nákup opcie s právom predaja a vstup do transakcie s krátkym predajom sú dva najbežnejšie spôsoby, ako môžu obchodníci profitovať, keď cena podkladového aktíva klesne, ale výplaty sú dosť odlišné.

Aj keď obidva tieto nástroje oceňujú, keď cena podkladového aktíva klesá, výška strát a bolesti, ktoré vznikli držiteľovi každej pozície, keď sa cena podkladového aktíva zvýši, je drasticky odlišná. Je to preto, že jedna transakcia zaväzuje obchodníka vykonať konkrétnu akciu a druhá transakcia dáva obchodníkovi právo urobiť tak.

Kľúčové jedlá

• Obchodníci môžu profitovať, keď cena podkladového aktíva klesne nákupom opcie s právom predaja alebo vstupom do krátkej predajnej transakcie.
• Pri krátkom predaji si investor požičiava akcie od makléra a predáva ich na trhu v nádeji, že sa cena znížila, aby ich mohol kúpiť späť za nižšiu cenu. Ak sa cena zvýši, prídu o peniaze.
• Nákup opcie s právom predaja umožňuje investorovi ťažiť z poklesu ceny podkladového aktíva a zároveň obmedzuje, akú veľkú stratu môžu utrpieť, ak sa cena zvýši.
• Kupujúci opcie s právom predaja môže zaplatiť prémiu, aby mal právo, ale nie požiadavku, predať určitý počet akcií za dohodnutú realizačnú cenu.

Krátky predaj

Krátka predajná transakcia pozostáva z vypožičania akcií od makléra a ich predaja na trhu v nádeji, že cena akcií klesne a bude odkúpená späť za nižšiu cenu.

Dôvod, prečo by krátky predajca mohol utrpieť také veľké straty, je ten, že musia vypožičané akcie vrátiť veriteľovi v určitom okamihu, a keď k tomu dôjde, krátky predajca je povinný kúpiť aktívum za trhovú cenu, ktorá je v súčasnosti vyššia ako kde pôvodne predal krátky predajca.

Obchodníka, ktorý má krátku pozíciu na sklade, bude vážne ovplyvniť veľké zvýšenie ceny, pretože straty sa zvyšujú so zvyšovaním ceny podkladového aktíva.

Nebezpečenstvo pre obchodníka spočíva v tom, že sa nestanoví a nebude sa držať stratégie ukončenia obchodu, keď obchod začne klesať na juh a drží pozíciu oveľa dlhšie, ako by mal, aby zmiernil stratu.

Dajte možnosti

Naopak, kúpa opcie s právom predaja umožňuje investorovi ťažiť zo zníženia ceny podkladového aktíva a zároveň obmedzuje výšku straty, ktorú môže utrpieť. Kupujúci opcie s právom predaja zaplatí prémiu, aby mal právo, ale nie povinnosť, predať určitý počet akcií za dohodnutú realizačnú cenu. Ak sa cena dramaticky zvýši, kupujúci opcie s právom predaja sa môže rozhodnúť, že neurobí nič a len príde o prémiu. Táto obmedzená výška straty je faktorom, ktorý môže byť veľmi príťažlivý pre začínajúcich obchodníkov.