Doplnková výbava

Čo je to možnosť „down-and-in“?

Možnosť „down-and-in“ je typ bariéry knock-in, ktorá sa stane životaschopnou, len keď cena podkladového cenného papiera klesne na určitú cenovú úroveň, ktorá sa nazýva bariérová cena. Ak cena neklesne na hranicu bariéry, možnosť sa nikdy nestane aktívnou a jej platnosť vyprší. Ak cena dosiahne bariéru, opcia sa stane aktívnou a funguje ako akákoľvek iná opcia tým, že dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť uplatniť svoju výzvu alebo dať opciu za štrajkovú cenu pred dátumom uplynutia platnosti uvedeným v zmluve alebo pred týmto dátumom.

Ako funguje možnosť „Down-and-In“

Zvažuje sa exotická možnosť, možnosť „down-and-in“ je jedným z dvoch typov bariér typu „knock-in“, pričom druhá možnosť je „up-and-in“. Oba druhy prichádzajú do odrody put a call. Bariérová opcia je druh opcie, pri ktorej návratnosť a samotná existencia opcie závisí od toho, či podkladové aktívum dosiahne vopred stanovenú cenu. Bariérou môže byť knock-out. Vyrazenie znamená, že jeho platnosť vyprší, ak podklad dosiahne určitú cenu, obmedzuje zisky majiteľa a obmedzuje straty pre spisovateľa. Bariérou môže byť aj knock-in. Ako knock-in nemá žiadnu hodnotu, kým podklad nedosiahne určitú cenu.

Kritickým konceptom je, či podkladové aktívum dosiahne bariéru kedykoľvek počas životnosti opcie, opcia je zrazená alebo uvedená do aktívnej existencie a zostane tak až do uplynutia platnosti. Nezáleží na tom, či sa posunie späť na úroveň pred nárazom.

Príklad možnosti „Down-and-In“

Napríklad, nákupná opcia má realizačnú cenu 100 a knock-in cenu 80. Na začiatku opcie bola cena akcie 95, ale predtým, ako sa opcia stala životaschopnou, musí cena akcie stačiť. ponorte sa na 80. Ak to tak nie je, možnosť automaticky vyprší bezcenné, aj keď základné zásahy 100 pred dátumom cvičenia.

Down-and-in možnosť môže byť hovor alebo dať. Obaja sa zrazia, ak podklad klesne na bariérovú cenu.

Pokiaľ ide o možnosť up-and-in, ak podkladová cena stúpne na bariérovú cenu, potom sa táto opcia stane životaschopnou. Výzvy aj putovanie stratia platnosť, ak sa podkladový kapitál nikdy nezvýši na svoju bariérovú cenu.

Používanie voliteľného príslušenstva

Veľké inštitúcie alebo tvorcovia trhu vytvárajú tieto možnosti priamou dohodou, a to predovšetkým preto, že ich ocenenie je zložitý podnik. Správca portfólia ich môže napríklad použiť ako lacnejšiu metódu na zabezpečenie proti stratám na dlhej pozícii. Zaistenie by bolo lacnejšie ako nákup opcií na predaj vanilky. Bolo by však nedokonalé, pretože kupujúci by nebol chránený, ak by cena za zabezpečenie nikdy nedosiahla bariérovú cenu.

Ceny závisia od všetkých bežných metrík možností, pričom funkcia knock-in pridáva ďalší rozmer. Vypršania európskeho štýlu, v ktorých sa cvičenie môže uskutočniť iba v deň uplynutia platnosti, sú dosť komplikované. Varianta amerického štýlu, v ktorej držiteľ môže uplatniť opciu kedykoľvek po uplynutí alebo pred uplynutím jej platnosti, je však ešte zložitejšia.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia možnosti „down-and-out“ Možnosť „down-and-out“ je druh možnosti „knock-out bariéra“, ktorá prestane existovať, keď cena podkladového cenného papiera klesne na konkrétnu cenovú úroveň. viac Vymedzenie možnosti „up-and-out“ Možnosť „up-and-out“ je druh možnosti „knock-out bariéra“, ktorá prestane existovať, keď cena podkladového aktíva stúpne nad špecifickú cenovú hladinu. viac Definícia opcie s dvojitou bariérou Variant s dvojitou bariérou je trieda opcií, ktorá buď existuje, alebo prestane existovať, ak podkladová úroveň dosiahne vysokú alebo nízku spúšťaciu úroveň. viac Definícia opcie na up-up a opcie Opcie na opciu a na opciu sú typom bariérovej opcie, ktorú je možné uplatniť len vtedy, keď cena podkladového aktíva dosiahne stanovenú úroveň bariéry. viac Definícia a príklad opcie závislý od cesty Opcia závislá od trasy má výplatu, ktorá závisí od cenovej histórie podkladového aktíva počas celej životnosti opcie alebo jej časti. viac Definícia bariérovej opcie Bariérová opcia je druh opcie, pri ktorej návratnosť závisí od toho, či podkladové aktívum dosiahne alebo prekročí vopred stanovenú cenu alebo bariéru. ďalšie partnerské odkazy