Základy mechaniky elektronického obchodovania

Elektronické obchodovanie je jednoduché: Prihláste sa na svoj účet. Vyberte zabezpečenie, ktoré chcete kúpiť alebo predať. Kliknutím myši alebo ťuknutím na obrazovku sa uskutoční transakcia. Z pohľadu investora je to jednoduché a ľahké. Ale v zákulisí je to zložitý proces podporovaný pôsobivou škálou technológií. To, čo bolo kedysi spojené s krikmi obchodníkov a divokými gestami rúk, sa teraz užšie spája so štatistikmi a počítačovými programátormi.

Kľúčové jedlá

• Elektronické obchodovanie zahŕňa založenie účtu s brokerom podľa vášho výberu, vrátane poskytnutia vašich kontaktných a finančných informácií - na uľahčenie elektronických prevodov medzi vašou bankou a sprostredkovaním.
• Keď zadáte objednávku, komplexná technológia umožňuje sprostredkovaniu komunikovať so všetkými burzami cenných papierov, ktoré chcú vykonávať obchody, zatiaľ čo tieto burzy súčasne interagujú so všetkými sprostredkovaniami.
• Počítačový porovnávací motor vykonáva každú minútu veľké množstvo obchodov a všetka práca je zálohovaná a prístupná na posúdenie investorom, tvorcom trhu a vládnym regulačným orgánom.
• Všetky informácie sú chránené a uložené spoločnosťou Depository Trust Company, ktorá je registrátorom všetkých finančných transakcií uskutočňovaných americkými akcionármi, čím zaručuje, že žiadne informácie nebudú stratené.

Prvý krok: Otvorte si účet

Prvým krokom je otvorenie účtu u sprostredkovateľskej firmy. Môže sa to uskutočniť elektronicky alebo vyplnením a odoslaním príslušných formulárov. Budete musieť poskytnúť osobné informácie, ako je vaše meno a adresa, ktoré spoločnosti umožnia identifikovať vás, spolu s trochou informácií o vašej úrovni investičných skúseností. Sprostredkovateľská spoločnosť potom môže vyhodnotiť, či je požadovaný účet vhodný. Napríklad, ak nemáte skúsenosti s obchodovaním s akciami, ale chcete si otvoriť účet, ktorý vám umožní obchodovať pomocou vypožičaných peňazí (marginový účet), vaša žiadosť môže byť zamietnutá.

Proces otvorenia účtu vám tiež umožňuje určiť elektronické cesty medzi bankovým účtom a brokerským účtom, aby sa peniaze mohli pohybovať v oboch smeroch. Ak si prajete pridať viac peňazí do svojho investovateľného fondu, môžete ich presunúť z vášho bankového účtu na váš maklérsky účet jednoduchým prihlásením sa na svoj účet. Podobne, ak vaše investície priniesli zisky a potrebujete peniaze na zaplatenie účtov, môžete sa presunúť zo svojho maklérskeho účtu do svojej banky bez telefonovania. Ak nemáte bankový účet, môžete si u obchodníka s cennými papiermi zriadiť účet na peňažnom trhu a používať ho podobným spôsobom ako bankový účet.

Tieto elektronické vymoženosti si vyžadujú počítačové vybavenie, ako sú servery, a ľudský dohľad, aby sa ubezpečil, že je všetko správne nastavené a či funguje podľa plánu. Keď budete pripravení na obchodovanie, technologické požiadavky sa stanú ešte zložitejšími.

Elektronické obchodovanie poskytuje investorom a priemyselným systémom na ochranu informácií bezpečné miesto na trhu, nie je to však bez rizika: aj malá chyba môže mať obrovské dozvuky.

Výskum pred obchodovaním

Pred zadaním objednávky sa pravdepodobne budete chcieť dozvedieť viac o zabezpečení, ktoré uvažujete o kúpe. Väčšina webových stránok sprostredkovateľov ponúka prístup k výskumným správam, ktoré vám pomôžu pri rozhodovaní a citáciách v reálnom čase, ktoré informujú o tom, za koľko cenných papierov sa obchoduje v danom čase. Výskumné správy sa pravidelne aktualizujú a pri prístupe na web sa načítajú. Citácie sú oveľa zložitejšou otázkou, pretože technológia musí sledovať tisíce údajových bodov týkajúcich sa cien akcií a tieto údaje vám na požiadanie okamžite doručiť.

Ako to funguje

Keď skutočne zadáte objednávku, úroveň infraštruktúry požadovaná na podporu procesu sa zvýši. Programovanie a technológia musia uľahčovať zadávanie objednávok a rozmanitosť možností, ktoré z toho vyplývajú.

Najskôr máte možnosť zvoliť si výber typov objednávok. Trhové príkazy sa vykonajú okamžite. Limitné príkazy je možné nastaviť tak, aby sa vykonávali iba za určitú cenu, v určitom časovom limite od okamžite do kedykoľvek v priebehu mesiacov. Tieto voľby sú k dispozícii súčasne všetkým investorom používajúcim systém a musia fungovať v reálnom čase.

Požadovaná kúpna cena a požadované množstvo akcií sa musia oznámiť na trh, ktorý vyžaduje, aby počítačový systém v maklérskej spoločnosti, v ktorej bola objednávka zadaná, bol v interakcii s počítačovými systémami na burze cenných papierov, kde sa akcie budú kupovať. Systémy na burze musia okamžite a simultánne interagovať so systémami vo všetkých sprostredkovateľských firmách, či už ponúkajú akcie na predaj alebo sa snažia kúpiť akcie.

Aby sa veci ďalej skomplikovali, elektronické rozhranie musí obsahovať všetky burzy (Nasdaq, NYSE atď.), Od ktorých sa investor môže rozhodnúť kúpiť si cenný papier. Interakcia medzi systémami musí vykonávať transakcie a poskytovať najlepšiu cenu pre obchod. Aby sa preukázalo regulačným orgánom, ako je Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC), že obchod sa uskutočnil včas a efektívne z hľadiska nákladov, systémy musia viesť záznam o transakcii.

Počítačový porovnávací stroj musí vykonávať veľké množstvo transakcií každú minútu, keď je trh otvorený pre podnikanie, a to okamžite a bezchybne. Záložné systémy sú potrebné na zabezpečenie toho, aby investori mali prístup k svojim účtom a mohli obchodovať každú minútu, keď sú trhy otvorené. Regulátori bezpečnostného odvetvia, ako napríklad SEC, potrebujú prístup k informáciám obsiahnutým v účtoch investorov.

Ako sú informácie chránené

Tieto údaje sa uchovávajú v depozitnej zvereneckej spoločnosti, ktorá je registrátorom zodpovedným za udržiavanie podrobností pre všetkých akcionárov v Spojených štátoch. DTCC je holdingová spoločnosť pozostávajúca z piatich zúčtovacích spoločností a jedného depozitára, čo z nej robí najväčšiu spoločnosť poskytujúcu finančné služby na svete, ktorá sa zaoberá transakciami po obchodovaní. Toto centrálne úložisko slúži ako uzávierka, ktorá umožňuje investorom získať späť informácie o účte v prípade, že obchodná maklérska spoločnosť zodpovedná za uľahčenie obchodov investora prestane fungovať.

Po vykonaní obchodu musí byť transakcia potvrdená kupujúcim aj predávajúcim. Údaje sa musia zaslať späť do systémov, ktoré zhromažďujú a zobrazujú ceny ostatným účastníkom trhu, aby sa uľahčilo obchodovanie na širšom trhu.

Podľa poslednej správy spoločnosti Investopedia boli Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation a TD Ameritrade hodnotené ako najlepšie online makléri roku 2019.

Obchodné záznamy Kept

Záznam transakcie sa musí uložiť tak, aby boli k dispozícii údaje pre výpisy klientov a pre klientov, ktorí majú prístup online, keď sa prihlásia na svoje účty sprostredkovateľov. Systém musí priebežne zbierať údaje o podnikových akciách, ako sú dividendy a kapitálové zisky, a to nielen na udržanie aktuálnosti a presnosti zostatku na účte investora, ale aj na uľahčenie vykazovania daní. Obrovské objemy údajov sa musia neustále sledovať, zachytávať a prenášať.

Systém musí byť tiež schopný uľahčovať pravidelné aj pravidelne sa opakujúce transakcie. Musí sa podporovať všetko od prevodov na osobný bankový účet investora a od prebiehajúcich prevodov medzi účtami na účely financovania účtu, platby faktúr, vyrovnania nehnuteľností a rôznych ďalších transakcií.

riziká

Elektronické obchodovanie je neoddeliteľnou súčasťou finančných trhov. Všetko od technologických závad až po priame podvody môže narušiť hladké a efektívne fungovanie týchto trhov, stáť peniaze sprostredkovateľských firiem a spochybniť dôveryhodnosť finančného systému. Dokonca aj menšie chyby, ako napríklad „blesková havária“ zo 6. mája 2010, môžu spôsobiť katastrofu. Blesková havária bola krátkou obchodnou závadou, ktorá spôsobila, že priemyselný priemer Dow Jones prepadol 998, 5 bodov za pouhých 20 minút. Viac ako 1 bilión dolárov trhovej hodnoty zmizol. Aby sa situácia napravila a aby sa investori stali celými, bolo zrušených 21 000 obchodov - všetko kvôli jednému závadu, vyvolanému objednávkou umiestnenou na futures na počítačovom systéme maklérskej firmy, ktorá spôsobila prenikanie paniky na akciové trhy.

Spodný riadok

Elektronické obchodovanie je neuveriteľne zložité a mimoriadne rýchle. Ponúka okamžitý prístup k pôsobivej škále cenných papierov a trhov. Podpora údajov zahŕňa všetky funkcie výkazníctva, ktoré investor potrebuje, a všetky údaje, ktoré regulačné orgány požadujú. Zahŕňa bezpečné prostredie pre osobné údaje o účte a priemyselné úložisko určené na zabezpečenie toho, aby sa nestratili žiadne údaje. Napriek vysokému objemu obchodovania je systém neuveriteľne spoľahlivý. Je to moderný technologický zázrak a je k dispozícii na použitie za pár dolárov za obchod.