Investičné banky vs. komerčné banky: Aký je rozdiel?

Investičné banky a komerčné banky predstavujú dve divízie bankového sektora a každý typ banky poskytuje podstatne odlišné služby.

Investičné banky urýchľujú nákup a predaj dlhopisov, akcií a iných investičných a asistenčných spoločností pri uskutočňovaní počiatočných verejných ponúk (IPO) pri prvom zverejnení a predaji akcií. Komerčné banky konajú ako správcovia vkladových účtov podnikov a jednotlivcov, aj keď sa primárne zameriavajú na obchodné účty a verejné pôžičky poskytujú prostredníctvom vložených peňazí, ktoré vlastnia.

Od finančnej krízy a hospodárskeho poklesu, ktorý sa začal v roku 2008, sa počet subjektov, ktoré zmiešali investičné bankovníctvo a komerčné bankovníctvo, podrobil intenzívnej kontrole. Existuje značná debata o tom, či by dve divízie bankového sektora mali pôsobiť pod jednou strechou, alebo či by sa tieto dve oddelenia mali najlepšie oddeliť.

Investičné banky

Investičné banky sú predovšetkým finančnými sprostredkovateľmi, ktoré korporáciám pomáhajú pri zriaďovaní IPO, získavajú financovanie dlhov, rokujú o fúziách a akvizíciách a uľahčujú reorganizáciu spoločností. Investičné banky tiež pôsobia ako sprostredkovateľ alebo poradca pre inštitucionálnych klientov.

Medzi veľké investičné banky patria JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) a Bank of America (BAC). Medzi klientov patria spoločnosti, penzijné fondy, iné finančné inštitúcie, vlády a hedžové fondy. Mnoho investičných bánk má tiež retailové operácie pre malých individuálnych zákazníkov.

Komerčné banky

Komerčné banky prijímajú vklady, poskytujú služby bežného a debetného účtu a poskytujú obchodné, osobné a hypotekárne úvery. Poskytujú tiež základné bankové produkty, ako sú vkladové certifikáty (CD) a sporiace účty pre jednotlivcov a malé podniky. Väčšina ľudí má skôr komerčný bankový účet ako investičný bankový účet.

Komerčné banky zarábajú peniaze poskytovaním pôžičiek a získavaním úrokov z pôžičiek. Účty zákazníkov vrátane bežných a sporiacich účtov poskytujú bankám peniaze na poskytovanie pôžičiek.

Zákazníci majú radi komerčné banky, pretože ich peniaze sú zabezpečené a regulované vládou, ale úroky z účtov nie sú k ničomu, najmä v porovnaní s podielovými fondmi, akciami a inými investíciami.

Kľúčové jedlá

• Investičné banky a komerčné banky poskytujú rôzne služby.
• Investičné banky upisujú nové dlhové a majetkové cenné papiere, pomáhajú s predajom cenných papierov a riadia fúzie a akvizície, reorganizácie a sprostredkovanie obchodov.
• Komerčné banky poskytujú pôžičky ľuďom a malým podnikom a ponúkajú kontrolné a sporiace účty a vkladové certifikáty.
• Väčšina spoločností poskytujúcich finančné služby pôsobí ako investičná banka alebo komerčná banka, aj keď niektoré kombinujú funkcie.

Kľúčové rozdiely

Komerčné banky sú vysoko regulované federálnymi orgánmi, ako sú Federálny rezervný systém a Federálna poisťovacia spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC). Federálne vlády sú komerčnými bankami poistené, aby udržiavali ochranu účtov zákazníkov a poskytovali určitú úroveň bezpečnosti. Investičné banky sa líšia, pretože sú oveľa voľnejšie regulované Komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC). Komisia ponúka zákazníkom menšiu ochranu a umožňuje investičným bankám podstatne väčšiu mieru prevádzkovej slobody.

Porovnávacia slabosť vládnej regulácie spolu so špecifickým obchodným modelom dáva investičným bankám vyššiu toleranciu voči riziku a vystavenie sa riziku. Na druhej strane komerčné banky majú oveľa nižší rizikový prah. Komerčné banky majú implicitnú povinnosť konať v najlepšom záujme svojich klientov. Vyššia úroveň vládnej kontroly nad komerčnými bankami tiež znižuje úroveň tolerancie rizika.

Osobitné úvahy

Z historického hľadiska boli inštitúcie, ktoré kombinujú komerčné a investičné bankovníctvo, vnímané v negatívnom svetle. Niektorí analytici spájajú také subjekty s hospodárskou depresiou, ktorá nastala na začiatku 20. storočia. V roku 1933 bol prijatý Glass-Steagallov zákon, ktorý povolil úplné a úplné oddelenie všetkých investičných a komerčných bankových činností.

V 90. rokoch bol však Glass-Steagall z veľkej časti zrušený. Od tej doby sa banky zaoberajú oboma typmi bankovníctva. Napriek zákonnej slobode rozširovať operácie sa väčšina najväčších bankových inštitúcií v USA rozhodla fungovať ako komerčná alebo investičná banka.

Pre banky, ktoré kombinujú funkcie investičných a komerčných služieb, však existujú určité výhody. Napríklad kombinačná banka môže využiť investičné schopnosti na pomoc spoločnosti pri predaji IPO a potom využiť svoju obchodnú divíziu na poskytnutie veľkorysej úverovej linky pre nové podnikanie. Toto umožňuje podniku financovať rýchly rast a následne zvýšiť cenu akcií. Kombinovaná banka navyše prináša výhody zvýšeného obchodovania, ktoré prináša výnosy z provízií.