Akciový kapitálový trh (ECM)
Akciový kapitálový trh (ECM) je miesto, kde finančné inštitúcie pomáhajú spoločnostiam získavať kapitál a kde sa obchoduje s akciami. Skladá sa z primárneho trhu pre súkromné umiestňovanie, počiatočné verejné ponuky (IPO) a opčné listy; a sekundárny trh, kde sa predávajú existujúce akcie a obchoduje sa s futures, opciami a swapmi.
01:23Akciový kapitálový trh
Pochopenie akciových kapitálových trhov
Akciový kapitálový trh (ECM) je širší ako akciový trh, pretože pokrýva širšiu škálu finančných nástrojov a činností. Patrí medzi ne marketing a distribúcia a prideľovanie emisií, IPO, súkromné umiestňovanie, obchodovanie s derivátmi a tvorba kníh. Hlavnými účastníkmi ECM sú investičné banky, sprostredkovatelia obchodu, drobní investori, investori rizikového kapitálu, súkromné kapitálové spoločnosti, investori anjelov a spoločnosti obchodujúce s cennými papiermi.
Spoločne s trhom dlhopisov ECM usmerňuje peniaze poskytnuté sporiteľmi a depozitnými inštitúciami investorom. Ako súčasť kapitálových trhov vedie ECM teoreticky k efektívnemu prideľovaniu zdrojov v rámci trhovej ekonomiky.
Primárny akciový trh
Primárny akciový trh, na ktorom spoločnosti emitujú nové cenné papiere, je rozdelený na súkromný trh s umiestnením a primárny verejný trh. Na trhu so súkromnými investíciami spoločnosti zvyšujú súkromný kapitál prostredníctvom nekótovaných akcií, ktoré sa priamo predávajú investorom. Na primárnom verejnom trhu môžu súkromné spoločnosti verejne obchodovať prostredníctvom IPO a kótované spoločnosti môžu vydávať nový kapitál prostredníctvom sezónnych emisií.
Sekundárny trh s akciami
Sekundárny trh, na ktorom sa nevytvára žiadny nový kapitál, je väčšinou považovaný za „akciový trh“. Práve tam sa nakupujú a predávajú existujúce akcie, ktoré pozostávajú z búrz a mimoburzových (OTC) trhov., ak sieť predajcov obchoduje s akciami bez výmeny ako sprostredkovateľ.
Kľúčové jedlá
- Akciové kapitálové trhy (ECM) sa týkajú širokej siete finančných inštitúcií, kanálov a trhov, ktoré spoločne pomáhajú spoločnostiam získavať kapitál.
- ECM pozostáva z dvoch typov trhov: primárne akciové trhy, miesto na získavanie peňazí zo súkromného umiestňovania a primárny verejný trh a sekundárne akciové trhy, ktoré pozostávajú predovšetkým z verejných a mimoburzových trhov.
Výhody / nevýhody zvyšovania kapitálu na akciových trhoch
Získavanie kapitálu prostredníctvom akciových trhov ponúka spoločnostiam niekoľko výhod.
Prvým je nižší pomer dlhu k vlastnému imaniu. Spoločnosti nebudú musieť financovať budúci rast na dlhové trhy s drahými úrokovými mierami. Akciové trhy sú tiež relatívne flexibilnejšie a majú väčšiu škálu možností financovania rastu v porovnaní s dlhovými trhmi. V niektorých prípadoch, najmä pri súkromnom umiestňovaní, akciové trhy tiež pomáhajú podnikateľom a zakladateľom spoločností prinášať skúsenosti a dohľad nad staršími kolegami. Spoločnostiam to pomôže rozšíriť ich podnikanie na nové trhy a výrobky alebo poskytnúť potrebnú radu.
Problémy však existujú aj pri získavaní kapitálu na akciových trhoch. Cesta k verejnej ponuke môže byť napríklad nákladná a časovo náročná. Do procesu je zapojených mnoho aktérov, čo vedie k znásobeniu nákladov a času potrebného na uvedenie spoločnosti na trh.
K tomu sa pridáva neustála kontrola. Investori na akciových trhoch síce tolerujú riziká v porovnaní so svojimi partnermi na dlhovom trhu, ale zameriavajú sa aj na výnosy. Investori netrpezliví v spoločnosti, ktorá neustále vykazuje záporné výnosy, ju preto môžu opustiť, čo vedie k prudkému poklesu jej ocenenia.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.