Commercial Hedger
Komerčný hedžing je organizácia, ktorá používa futures na zablokovanie ceny konkrétnych komodít, ktoré používa pri podnikaní. Tovar je nevyhnutný tovar potrebný na výrobu tovaru alebo služby. Výrobca potravín môže vykonávať obchodné zabezpečenie, ak nakupuje komodity, ako je cukor alebo pšenica alebo ktoré potrebuje na výrobu svojich výrobkov. Výrobcovia elektrických komponentov môžu zabezpečiť meď, ktorú používa pri výrobe.
BREAKING DOWN Commercial Hedger
Účtovná jednotka používa komerčné zabezpečenie ako metódu normalizácie prevádzkových nákladov, keď sa snaží kontrolovať komoditné riziko a presnejšie predpovedať svoje výrobné náklady. Zaistenie je ako poistka, pri ktorej investícia pomáha znižovať riziko nepriaznivých pohybov cien v majetku. Komerční zabezpečovatelia obchodujú s futures kontraktmi na riadenie špecifického cenového rizika.
Na rozdiel od toho sú komerčnými obchodníkmi tí investori, ktorí používajú futures na komoditné špekulácie. Špekulácia je obchod s majetkom alebo vykonávanie finančnej transakcie, pri ktorom existuje značné riziko straty väčšiny alebo všetkých počiatočných výdavkov s očakávaním podstatného zisku.
Americká komoditná obchodná komisia (CFTC), vládna agentúra USA, nastavuje parametre na klasifikáciu obchodníkov tak, aby stanovila limity na obchodovanie a veľkosť pozícií, ktoré sa líšia medzi komerčnými a nekomerčnými obchodníkmi. V týždennej správe Komisie o záväzkoch obchodníkov sa v skutočnosti uvádza počet otvorených futures zmlúv pre komerčných aj nekomerčných obchodníkov.
Spoločnosť môže byť považovaná za obchodný hedžing pre jednu komoditu, ale nie pre ostatných. Výrobca cukroviniek klasifikovaný ako komerčný hedžing na kakao alebo cukor by nebol klasifikovaný na komerčné zabezpečenie hliníka, vykurovacieho oleja alebo iných komodít.
Ako funguje komerčné zabezpečenie
Futures kontrakty sa používajú na špekulatívne obchodovanie aj na zaistenie. Obchody sa obchodujú na rôznych burzách a majú cenový základ pre dodanie konkrétneho množstva komodity v vopred definovanom budúcom dátume. Tieto ceny futures sa môžu líšiť od aktuálnej spotovej ceny komodity. Spotová cena je súčasná cena komodity na otvorenom trhu.
Napríklad okamžitá cena medi môže byť v súčasnosti 3, 12 dolárov za libru. Elektrická rozvodná spoločnosť, ktorá pri výrobe používa meď, môže stanoviť ceny na základe týchto nákladov. Cena sa však môže v budúcnosti zvýšiť. Tento nárast cien núti spoločnosť budovať menší zisk alebo zvyšovať cenu svojich výrobkov. Naopak, klesajúca cena môže spôsobiť, že produkt spoločnosti bude vyšší ako konkurencia a stratí tak podiel na obchodnom trhu. Aby spoločnosť stabilizovala svoju cenovú štruktúru a zablokovala cenu medi, ktorú potrebuje pre budúcu výrobu, mohla kúpiť futures na medi.
Aj keď okamžitá cena medi môže byť 3, 12 dolárov za libru, cena za budúce dodanie je často vyššia, aby sa zohľadnili náklady na skladovanie. Napríklad cena za dodávku môže byť 3, 15 dolárov za libru za dodávku do troch mesiacov, dodávka 3, 18 dolárov za šesť mesiacov, 3, 25 dolárov za jeden rok a tak ďalej.
Komerčný hedžing môže diverzifikovať svoje zmluvy v priebehu niekoľkých mesiacov, aby zaistil stanovenú cenu v konkrétnych budúcich dátumoch.
Ak cena medi klesne pod cenu futures, podnik môže svoju zmluvu predať so stratou. Aj keď spoločnosť stratila zmluvu na futures, dokázala zmierniť svoje riziko v súvislosti so zvýšením nákladov na suroviny. Keď cena medi stúpne, od elektroinštalačnej spoločnosti sa nevyžaduje, aby prevzala fyzickú dodávku komodity, ale môže futures predávať so ziskom na otvorenom trhu. Spoločnosť môže priebežne nakupovať alebo predávať medené termínové kontrakty v závislosti od zmeny potrieb.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.