Cena / Zisk-Rast - Definícia pomeru PEG
Pomer cena / zisk k rastu (pomer PEG) je pomer ceny akcií k zisku (P / E) vydelený mierou rastu jeho výnosov za stanovené časové obdobie.
Pomer PEG sa používa na určovanie hodnoty akcie, pričom sa zohľadňuje aj očakávaný rast ziskov spoločnosti a predpokladá sa, že poskytuje úplnejší obraz ako pomer P / E.
Vzorec pre pomer cena / výnos k rastu (PEG) je
Kľúčové jedlá
- Pomer PEG zvyšuje pomer P / E pridaním očakávaného rastu výnosov do výpočtu.
- Pomer PEG sa považuje za ukazovateľ skutočnej hodnoty zásoby a podobne ako pomer P / E môže nižší PEG naznačovať, že zásoba je podhodnotená.
- PEG pre danú spoločnosť sa môže výrazne líšiť od jedného vykazovaného zdroja k druhému, v závislosti od toho, ktorý odhad rastu sa použije pri výpočte, ako je napríklad jednoročný alebo trojročný predpokladaný rast.
Ako vypočítať pomer PEG
PEG Ratio = Price / EPSEPS Growthwhere: EPS = Zisk na akciu \ begin {zarovnané} & \ text {PEG Ratio} = \ frac {\ text {Price / EPS}} {\ text {EPS Growth}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EPS = Zisk na akciu} \\ \ end {zarovnaný} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS kde: EPS = Zisk na akciu
Na výpočet pomeru PEG musí investor alebo analytik buď vyhľadať, alebo vypočítať pomer P / E príslušnej spoločnosti. Pomer P / E sa vypočíta ako cena za akciu spoločnosti vydelená ziskom na akciu (EPS) alebo cena za akciu / EPS.
Po výpočte P / E nájdite očakávanú mieru rastu danej akcie pomocou analytických odhadov dostupných na finančných webových stránkach, ktoré sledujú zásoby. Zapojte čísla do rovnice a vyriešte číslo pomeru PEG.
Ako pri každom pomere, presnosť PEG pomeru závisí od použitých vstupov. Pri zvažovaní pomeru PEG spoločnosti z publikovaného zdroja je dôležité zistiť, ktorá miera rastu bola použitá pri výpočte. Yahoo! Financie napríklad vypočítavajú PEG pomocou pomeru P / E na základe údajov z bežného roka a očakávanej päťročnej miery rastu.
Napríklad použitie historických mier rastu môže poskytnúť nepresný pomer PEG, ak sa očakáva, že budúce miery rastu sa budú odchyľovať od historického rastu spoločnosti. Pomer možno vypočítať napríklad pomocou jednoročného, trojročného alebo päťročného očakávaného tempa rastu.
Na rozlíšenie medzi metódami výpočtu s použitím budúceho rastu a historického rastu sa niekedy používajú pojmy „forward PEG“ a „koncový PEG“.
01:37PEG Ratio
Čo vám hovorí pomer cena / výnos k rastu?
Aj keď nízky pomer P / E môže spôsobiť, že stav vyzerá ako dobrý nákup, faktoring v miere rastu spoločnosti, aby sa dosiahol pomer PEG v zásobe, môže povedať iný príbeh. Čím nižší je pomer PEG, tým viac akcií môže byť podhodnotených vzhľadom na svoje budúce očakávané výnosy. Pridanie očakávaného rastu spoločnosti do pomeru pomáha upraviť výsledok pre spoločnosti, ktoré môžu mať vysokú mieru rastu a vysoký pomer P / E.
Miera, v ktorej výsledok pomeru PEG naznačuje, že zásoby sú nadhodnotené alebo podcenené, sa líši podľa odvetvia a typu spoločnosti. Všeobecne povedané, niektorí investori sa domnievajú, že pomer PEG pod jeden je žiaduci.
Podľa známeho investora Petra Lyncha by P / E spoločnosti a očakávaný rast mali byť rovnaké, čo označuje spoločnosť s dobrým ohodnotením a podporuje pomer PEG 1, 0. Ak spoločnosť PEG presiahne 1, 0, považuje sa to za nadhodnotené, zatiaľ čo akcie s PEG nižším ako 1, 0 sa považujú za podhodnotené.
Príklad použitia pomeru PEG
Pomer PEG poskytuje užitočné informácie na porovnanie spoločností a zistenie, ktoré akcie by mohli byť lepšou voľbou pre potreby investora, a to nasledovne.
Predpokladajme nasledujúce údaje pre dve hypotetické spoločnosti, spoločnosť A a spoločnosť B:
Spoločnosť A:
- Cena za akciu = 46 dolárov
- EPS tento rok = 2, 09 USD
- EPS minulý rok = 1, 74 USD
Spoločnosť B
- Cena za akciu = 80 dolárov
- EPS tento rok = 2, 67 USD
- EPS minulý rok = 1, 78 USD
Na základe týchto informácií je možné pre každú spoločnosť vypočítať nasledujúce údaje.
Spoločnosť A
- P / E pomer = 46 $ / 2, 09 = 22
- Miera rastu výnosov = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20%
- PEG pomer = 22/20 = 1, 1
Spoločnosť B
- P / E pomer = $ 80 / 2, 67 = 30
- Miera rastu výnosov = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50%
- PEG pomer = 30/50 = 0, 6
Mnoho investorov sa môže pozrieť na spoločnosť A a považovať ju za atraktívnejšiu, pretože má nižší pomer P / E medzi oboma spoločnosťami. Ale v porovnaní so spoločnosťou B nemá dostatočne vysokú mieru rastu, aby opodstatnila svoje P / E. Spoločnosť B obchoduje so zníženou rýchlosťou rastu a investori, ktorí ju kupujú, platia menej za jednotku rastu výnosov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.