Rozdiel medzi rozvíjajúcimi sa a hraničnými trhmi

Každý investor vie, že nakupuje nízko a predáva vysoko. Tí, ktorí sa usilujú o podstatnú návratnosť svojho kapitálu, však možno budú musieť počkať mesiace alebo roky, aby exponenciálne rástli svoje peniaze, ak budú investovať do akcií s modrými čipmi, ako sú Microsoft alebo Apple. Agresívni investori sa preto často obracajú na akcie menších spoločností, ktoré obchodujú na menej rozvinutých trhoch v snahe získať veľké kapitálové zisky. Tieto spoločnosti sa často nachádzajú na hraničných a rozvíjajúcich sa trhoch. Typy spoločností, ktoré obchodujú na týchto dvoch trhoch, však nie sú vždy podobné.

Rozvíjajúce sa trhy

Spoločnosti, ktoré sa považujú za obchodovanie na rozvíjajúcom sa trhu, sa zvyčajne nachádzajú v krajinách, ktoré sa predtým označovali ako „menej ekonomicky rozvinuté krajiny“ (LEDC). Ide o krajiny, ktoré nemajú ekonomickú silu krajín ako USA alebo Japonsko, ale Tento sektor globálneho trhu obsahuje väčšie riziko spolu s potenciálom väčšieho odmeňovania.

Hraničné trhy

Neexistuje univerzálna definícia toho, čo predstavuje hraničný trh, ale v zásade pozostáva zo spoločností a investícií do krajín, ktoré sú ekonomicky ešte menej rozvinuté ako krajiny s rýchlo sa rozvíjajúcim trhom, z ktorých mnohé nemajú svoju vlastnú burzu. Od septembra 2013 má Morgan Stanley zoznam 28 krajín, ktoré klasifikuje na tomto trhu vrátane Chorvátska, Tuniska, Pakistanu a Kene. Hraničné trhy sú kategoricky najrizikovejšie trhy na svete, do ktorých sa majú investovať. Majú najmenší počet investorov a investičné podiely a nemusia mať ani akciový trh, na ktorom sa môžu obchodovať. Väčšina hraničných trhov pozostáva najmä z akcií finančných, telekomunikačných a spotrebiteľských spoločností, ktoré môžu počítať s mesačnými platbami od zákazníkov. Investičné podiely v tomto sektore sú zvyčajne nelikvidné, netransparentné a podliehajú veľmi nízkej úrovni regulácie, ako aj vysokým transakčným poplatkom. Môžu tiež obsahovať značné politické a menové riziko, a preto sú vo väčšine prípadov pre začínajúcich investorov nevhodné. Výstraha sa vzťahuje na tých, ktorí sa rozhodnú tento sektor preskúmať.

Pomalý posun vo vývoji

Hoci hraničné aj rozvíjajúce sa trhy patria do toho istého všeobecného sektora na globálnom trhu, medzi týmito dvoma subsektormi existujú určité kritické rozdiely. Rozvíjajúce sa trhy ponúkajú väčšiu likviditu a stabilitu ako hraničné trhy. Postupom času sa však mnohí finanční analytici domnievajú, že niektoré rozvíjajúce sa trhy dozreli až do bodu, keď sa pohybujú aspoň trochu spolu s americkým trhom a nedokážu zabezpečiť úroveň diverzifikácie, ktorú kedysi urobili. Cezhraničné trhy sa pomaly, ale iste začali zasadzovať a zapĺňajú túto medzeru pre dlhodobých investorov, ktorí hľadajú návratnosť svojho kapitálu, ktorá je do značnej miery nekorelovaná so zvyškom globálnej ekonomiky.

Výhody a nevýhody týchto trhov

Investície na hraničnom trhu síce určite prinášajú určité značné riziká, ale môžu priniesť aj také výnosy, ktoré sa objavili na rozvíjajúcich sa trhoch v 90. a začiatkom 20. storočia. Hraničný trh obsahuje kdekoľvek od jednej pätiny do jednej tretiny svetovej populácie a zahŕňa niekoľko exponenciálne rastúcich ekonomík. Hraničné trhy však tvoria približne 2% svetovej trhovej kapitalizácie, a preto zostávajú veľmi malou časťou svetovej ekonomiky. Niektorí ekonómovia sa tiež domnievajú, že spoločnosti na hraničnom trhu v Afrike (čo sa rovná väčšine krajín na tomto kontinente) zažijú ďalší významný svetový ekonomický rozmach rovnakým spôsobom ako krajiny USA a Tichého oceánu, ako napríklad Japonsko. Hlavný globálny ekonóm spoločnosti Renaissance Capital verí, že africká subsaharská ekonomika porastie v priebehu nasledujúcich 35 rokov takmer 15-násobne, z 2 biliónov na 29 biliónov dolárov. Rozvíjajúce sa trhy však môžu stále poskytovať vyššiu návratnosť kapitálu s menším rizikom a väčšou likviditou ako držba na hraničných trhoch, a to napriek ich rastúcej korelácii s trhom USA. Agresívni investori by mohli z dlhodobého hľadiska profitovať s duálnym rozdelením do každého z týchto sektorov.

Ako môžu investori získať prístup na tieto trhy

Niekoľko ETF a vzájomné fondy investujú na rozvíjajúcich sa trhoch a malý počet ETF sa zameriava na hraničné trhy. Blackrock Capital ponúka index iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM), ktorý zaznamenal priemerný ročný rast takmer 14% od roku 2002 do roku 2012. Nedávno tiež uviedol na trh Frontier Markets 100 (NYSE: FM), ktorý od tej doby exponenciálne rastie. jeho vznik. Guggenheim ponúka rozsiahlu ETF, ktorá pokrýva takmer všetky krajiny, ktoré by sa mohli klasifikovať na hraničnom trhu (NYSE: FRN). Powershares ponúka niekoľko ETF, ktoré sa zameriavajú na konkrétne segmenty hraničných trhov, ako napríklad portfólio hraničných krajín MENA (Nasdaq: PMNA), ktoré sa sústreďuje na regióny Stredného východu a severnej Afriky.

Ostatné ETF investujú do burz cenných papierov v jednotlivých krajinách, napríklad fond investičných indexov indexu investičných trhov iShares MSCI Mexico (NYSE: EWW). Tieto cenné papiere možno analyzovať rovnakým spôsobom ako akékoľvek iné investičné ponuky, ale investori by mali dôkladne skúmať druhy rizík, ktoré by s týmito nástrojmi podstúpili, a vo väčšine prípadov by mali byť ochotní zaviazať svoje peniaze na dlhé časové obdobia. Hraničné a rozvíjajúce sa trhy sa nemusia vždy pohybovať spolu navzájom, v závislosti od globálnych ekonomických okolností. Investori, ktorí sa usilujú o širokú diverzifikáciu a menšie riziko, by pravdepodobne boli rozumní rozdeliť agresívnu časť svojich portfólií medzi tieto dva podsektory.

Spodný riadok

Rozvíjajúce sa aj hraničné trhy ponúkajú vyhliadky na vyššie výnosy s vyšším rizikom, ale prvý trh je stabilnejší a rozvinutejší ako druhý. Ekonomiky krajín s rýchlo sa rozvíjajúcim trhom dosiahli základnú úroveň rozvoja, zatiaľ čo hraničné trhy predstavujú najmenej ekonomicky rozvinuté krajiny na svetovom trhu. Tento nedostatok rozvoja však poskytuje úroveň diverzifikácie investícií, ktorú nie je možné duplikovať na vyspelejších trhoch. Oba typy trhov tiež nesú niekoľko druhov investičných rizík vrátane trhového, politického a menového rizika, ako aj rizika znárodnenia. Viac informácií o týchto dvoch podsektoroch globálnej ekonomiky získate od svojho finančného alebo investičného poradcu.