Vrstvené poplatky
Investor platí vrstvené poplatky, keď za rovnaký súbor aktív zaplatí viacero súborov správcovských poplatkov.
Investorom môžu byť účtované poplatky za viacnásobné investície, ak investujú do produktov, ako sú zábalové fondy, účty klientov investičných poradcov a investície do fondov fondov (FOF).
Kľúčové jedlá
- Investori platia vrstvené poplatky, keď platia viac správcovských poplatkov za rovnakú skupinu aktív.
- Poplatky s vrstvami sú spojené s aktívne spravovanými investičnými produktmi, ako sú napríklad obaly, fondy fondov a účty klientov investičných poradcov.
- Väčšina investorov sa vyhýba vrstveným poplatkom, pokiaľ sa nezdajú byť jasne opodstatnené, napríklad ak sú podkladové investície vo svojej podstate zložité.
- Pasívne investičné stratégie sú čoraz populárnejšie ako lacná alternatíva k aktívne spravovaným fondom.
Ako fungujú vrstvené poplatky
Poplatky s vrstvami sú spojené s aktívne spravovanými investičnými fondmi, v ktorých majú aktíva v portfóliu svoje individuálne poplatky za správu.
Investičný manažér môže napríklad ponúkať portfólio fondov obchodovaných na burze (ETF) alebo podielových fondov. V tomto scenári investor platí poplatky nielen za investičného manažéra, ale aj za cenné papiere držané v portfóliu.
Investori sa snažia vyhnúť tomu, aby platili vrstvené poplatky, pretože v skutočnosti zahŕňajú dvojnásobnú správu za správu tých istých aktív. Poplatky s vrstvami sa dajú ľahko sčítať, čím sa znižujú návratnosť investícií.
V záujme ochrany investorov musí každý produkt, ktorý spoplatňuje vrstvené poplatky, tieto poplatky zverejniť v prospekte produktu. Toto je jeden z dôvodov, prečo je nevyhnutné, aby investori starostlivo preskúmali prospekt akejkoľvek investície, ktorú zvažujú.
V závislosti od štruktúry daného investičného produktu môžu investori musieť starostlivo preštudovať dokumenty prospektu, aby určili svoje skutočné náklady. Dôvodom je skutočnosť, že poplatky sa môžu prezentovať v mnohých rôznych formách vrátane poplatkov za správu aktív, provízií, transakčných poplatkov a ďalších poplatkov určených na pokrytie prevádzkových nákladov.
Hoci sa investori vo všeobecnosti vyhýbajú vrstveným poplatkom, niekedy môžu byť opodstatnené. Investori by mali zvážiť zaplatenie vrstvených poplatkov v situáciách, keď investičný manažér jednoznačne vytvára pridanú hodnotu, napríklad keď sú aktíva v portfóliu veľmi komplexné. Napríklad, ak portfólio zahŕňa investície do zahraničných spoločností, zvýšená zložitosť hodnotenia týchto cenných papierov môže odôvodniť zaplatenie vrstveného poplatku.
Investori, ktorí majú v úmysle minimalizovať vrstvené poplatky, by mali zvážiť skôr pasívnu investičnú stratégiu ako aktívnu. Pasívne investovanie zahŕňa skôr pokus o prispôsobenie sa trhu ako jeho prekonanie. Na dosiahnutie tohto cieľa existuje veľa produktov, napríklad indexové fondy a ETF.
Pasívne investičné stratégie majú okrem toho, že vyžadujú malý alebo žiadny dohľad, podstatne nižšie poplatky ako tie aktívne. Časom táto výhoda nižších nákladov môže významne zlepšiť návratnosť investícií. Pasívne investičné stratégie v skutočnosti v skutočnosti prekonávajú aktívne investičné stratégie v priemere po zohľadnení nákladov na poplatky. Z týchto dôvodov sa v posledných rokoch stalo pasívne investovanie čoraz populárnejšie.
Príklad poplatkov za vrstvy v reálnom svete
Emma chce získať expozíciu voči zahraničným akciám vo svojom portfóliu. Nemá čas starostlivo skúmať zahraničné akcie, takže sa namiesto toho rozhodne investovať do aktívneho investičného fondu.
Fond, ktorý si vyberie, XYZ International Equities, má štruktúru vrstveného poplatku. Konkrétne má fond 2% poplatok za správu a je držiteľom koša medzinárodných ETF. Tieto ETF majú v priemere svoje vlastné poplatky, ktoré sa každoročne odhadujú na približne 0, 75%. Preto Emma vie, že ak investuje do XYZ, bude musieť zarobiť najmenej 2, 75% ročne, aby pokryla náklady na svoje poplatky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.