Rybolov na dne
Rybolov na dne sa vzťahuje na investície do aktív, ktoré zaznamenali pokles v dôsledku vnútorných alebo vonkajších faktorov, a považujú sa za podhodnotené. Rybár loviaci pri dne, ktorý je určený pre investorov, ktorí vykonávajú stratégiu rybolovu pri dne, špekuluje, či už pomocou technických alebo základných analytických techník, že znížená cena aktíva je dočasná a časom sa zotaví a stane sa ziskovou investíciou.
Kľúčové jedlá
- Rybolov na dne sa vzťahuje na investície do aktív, ktoré zaznamenali pokles v dôsledku vnútorných alebo vonkajších faktorov a ktoré sa považujú za podhodnotené.
- Rybolov pri dne môže byť riskantnou stratégiou, ak sú ceny aktív oprávnene znížené, alebo dôvtipnou stratégiou, keď sa ceny aktív obchodujú za iracionálne nízke hodnoty.
- Najobľúbenejšia stratégia rybolovu pri dne je známa ako investovanie do hodnoty a jej najslávnejším praktizujúcim je Warren Buffet.
Pochopenie rybolovu pri dne
Vo svojom jadre stelesňuje rybolov vyskúšaný a pravdivý vzorec úspešného obchodovania s trhmi, a to nákup nízkeho a vysoký predaj. V podstate hľadajte a investujte do hodnoty. Mnoho významných investorov, napríklad Warren Buffett a Benjamin Graham, získali bohatstvo tým, že kúpili aktíva, ktoré sa obchodujú za nízke ceny v porovnaní s ich skutočnou hodnotou, a čakajú, až sa ceny vrátia na normalizovanú úroveň.
Rybolov pri dne môže byť riskantnou stratégiou, ak sú ceny aktív oprávnene znížené, alebo dôvtipnou stratégiou, keď sa ceny aktív obchodujú za iracionálne nízke hodnoty.
Ako investičná stratégia sa rybolov na dno často považoval za skôr umeleckú formu, pretože jeho realizácia má abstraktnú kvalitu. Kľúčovým bodom tohto umenia je pochopiť, že úspešný rybár na dne sa nepozerá na to, aby si kúpil depresívnu zábezpeku na svojej absolútne nízkej úrovni, ale aby ju kúpil v bode, kde má najvyššiu pravdepodobnosť ocenenia.
Riziko pri rybolove pri dne možno najlepšie zhrnúť podľa trhového aforizmu, že existuje dôvod, aby cena bola tam, kde je. Dajte na trh, keďže je vynikajúcim diskontným mechanizmom, ktorým je, neustále vyhodnocuje hodnotu cenného papiera, a ak sa hodnota tohto cenného papiera prudko znížila, môže existovať platný dôvod alebo dôvody na znehodnotenie. Je nesmierne ťažké, ak nie nemožné, určiť, či je tento pokles jednoducho spôsobený dočasným faktorom, napríklad panickým predajom, alebo naznačuje hlbšie problémy, ktoré nie sú zrejmé.
Príklady rybolovu pri dne zahŕňajú:
- Investovanie do akcií hliníkovej spoločnosti pri poklese cien hliníka.
- Nákup zásob prepravnej spoločnosti počas hospodárskej depresie.
- Investovanie do spoločnosti pôsobiacej v oblasti tlačových médií, keď internet tieto spoločnosti vylučuje z podnikania.
- Nákup akcií banky počas finančnej krízy.
V každom z týchto prípadov nie je jasné, kedy alebo či sa cena akcie zotaví, hoci argumenty by sa dali uplatniť oboma smermi. Investori, ktorí nakúpili bankové akcie počas finančnej krízy v roku 2008, priniesli značné výnosy, zatiaľ čo investície do spoločností pôsobiacich v oblasti tlačových médií mohli spôsobiť straty, pretože sa odvetviu nikdy nepodarilo úplne zotaviť z rastúcich konkurenčných tlakov.
Stratégie rybolovu pri dne
Rybolov na dne je atraktívny vzhľadom na vyšší potenciál zisku v porovnaní s objektmi, ktoré sú spravodlivo oceňované alebo nadhodnotené. Je pravdepodobné, že rybolov na dne je najobľúbenejší na trhoch s medveďmi s predĺženým účinkom.
Najobľúbenejšia stratégia rybolovu pri dne sa nazýva investovanie do hodnoty. Pri pohľade na oceňovacie pomery a prognózovanie budúcich peňažných tokov sa investori v hodnote zameriavajú na identifikáciu príležitostí, pri ktorých môže trh nesprávne oceňovať aktíva. Dobrým príkladom by bola spoločnosť, ktorá prežila zlý štvrťrok v dôsledku problému s dodávateľským reťazcom a zaznamenala výrazný pokles. Investori s hodnotami môžu určiť, že incident je izolovaný, a kúpiť akcie v nádeji, že sa nakoniec obnoví pri obchodovaní za cenu, ktorá je porovnateľnejšia s jej rovesníkmi.
Mnoho obchodníkov používa aj technickú analýzu na identifikáciu prepredaných zásob, ktoré môžu byť atraktívnymi možnosťami rybolovu pri dne. Napríklad spoločnosť môže vykázať nižšie ako očakávané štvrťročné finančné výsledky a zaznamenať výrazný pokles cien. Obchodníci si môžu všimnúť, že sa tlak na predaj začína zmenšovať a môžu sa rozhodnúť, že využijú dlhodobú pozíciu na krátkodobé oživenie. Títo obchodníci často môžu použiť technické ukazovatele, ktoré sú užitočné pri posudzovaní, či je cenný papier predaný, alebo si pozrite podobné vzory sviečok.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.