Basel II Accord stráži pred finančnými otrasmi

Svetový finančný trh je mimoriadne zložitý systém, ktorý zahŕňa mnoho rôznych účastníkov z vašej miestnej banky do centrálnych bánk každého štátu a dokonca aj vás, investora. Vzhľadom na jeho dôležitosť pre globálnu ekonomiku a náš každodenný život je nevyhnutné, aby správne fungovala.

Jedným z nástrojov, ktorý pomáha plynulému fungovaniu finančných trhov, je súbor medzinárodných bankových dohôd s názvom Bazilejské dohody. Tieto dohody koordinujú reguláciu globálnych bánk a sú „medzinárodným rámcom pre medzinárodne aktívne banky“. Dohody sú pre ľudí mimo bankovníctva nejasné, sú však chrbtovou kosťou finančného systému. Bazilejské dohody boli vytvorené na ochranu pred finančnými otrasmi, ktoré v čase, keď slabý kapitálový trh poškodzuje reálnu ekonomiku, na rozdiel od samotného narušenia.

V tomto článku sa pozrieme na zámer Bazilejských dohôd a uvidíme, kam trhy smerujú k vytvoreniu Bazilejskej dohody II.

(Informácie o pozadí nájdete v časti Posilňuje Bazilejská dohoda posilňovanie bánk? A čo je banka pre medzinárodné platby? )

Bazilejské dohody určujú vlastný kapitál banky

Bazilejské dohody určujú, koľko vlastného kapitálu - známeho ako regulačný kapitál - musí banka držať, aby vyrovnávala neočakávané straty. Vlastné imanie je majetok mínus záväzky. V prípade tradičnej banky sú aktíva úvermi a pasívami vklady klientov. Ale aj tradičná banka má vysoký pákový efekt (tj pomer dlhu k vlastnému kapitálu alebo pomer dlhu k kapitálu je oveľa vyšší ako pre spoločnosť). Ak hodnota aktív klesne, kapitál sa môže rýchlo odpariť. Zjednodušene povedané, Bazilejská dohoda vyžaduje, aby banky mali v prípade poklesu aktív vankúš na vlastné imanie a poskytovali ochranu vkladateľom.

Regulačné zdôvodnenie tohto je o systéme: Ak zlyhajú veľké banky, znamená to systematické problémy. Keby to tak nebolo, dovolili by sme bankám, aby si stanovili svoju vlastnú úroveň vlastného imania - známu ako ekonomický kapitál - a nechali by trh robiť disciplínu. Basel sa preto pokúša chrániť systém takmer rovnakým spôsobom, ako federálna poisťovňa vkladov (FDIC) chráni jednotlivých investorov.

(Viac informácií nájdete v článku Sú poistené vaše bankové vklady? )

Bankové pôžičky - vtedy a teraz

Tradičná banka poskytujúca pôžičky a úvery môže teraz existovať iba v múzeu. Moderné banky „vznikajú a distribuujú“ a majú prekvapivo komplexné súvahy. Napríklad mnoho bánk sa nakláňa od dlhodobých nelikvidných aktív k obchodovateľným aktívam. Okrem toho mnohé banky bežne sekuritizujú. To znamená, že predávajú úverové aktíva zo svojich súvah alebo dosahujú podobný prevod rizika zakúpením zabezpečenia od tretej strany, často hedžového fondu, nepriamo. Toto sa nazýva syntetická sekuritizácia.

(Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si časť Scény z vašej hypotéky a čo je to sekuritizácia? )

Pôvodná dohoda je nefunkčná

Dohoda Basel I, vydaná v roku 1988, dokázala zvýšiť celkovú úroveň základného imania v systéme. Rovnako ako mnoho iných nariadení, aj to malo za následok neúmyselné následky; Pretože nerozlišuje riziká veľmi dobre, zvrátene podporuje hľadanie rizika. Podporila tiež sekuritizáciu pôžičiek, ktorá viedla k uvoľneniu na trhu rizikových hypoték.

Stručne povedané, Basel I má niekoľko nedostatkov. A hoci niektorí ľudia mylne zapájajú celý Bazilej do niektorých problémov, ktoré spôsobili, je priskoro povedať, či Basel II zlyhá, pokiaľ ide o úverové deriváty a sekuritizácie. Basel II sa pokúša zaoberať novými rizikovými inováciami, ale náklady sú zložité.

Basel II je komplikovaný

Nová dohoda sa nazýva Basel II. Jeho cieľom je lepšie zosúladiť požadovaný regulačný kapitál so skutočným bankovým rizikom. Vďaka tomu je oveľa zložitejšia ako pôvodná dohoda. Basel II má viac prístupov k rôznym druhom rizík. Má viac prístupov k sekuritizácii a zmierňovačom úverového rizika (napríklad kolaterál). Obsahuje tiež vzorce, ktoré vyžadujú finančného inžiniera.

Niektoré krajiny implementovali základné verzie novej dohody, ale v Spojených štátoch sa Basel II stretáva s bolestivým, kontroverzným a dlhodobým nasadením (aj keď veľké banky roky pracujú na splnení svojich podmienok). Mnoho problémov je nevyhnutné: Dohoda sa snaží koordinovať kapitálové požiadavky bánk v jednotlivých krajinách a medzi veľkosťami bánk. Medzinárodná súdržnosť je dosť náročná, ale rovnako aj škálovanie požiadaviek - inými slovami, je veľmi ťažké navrhnúť plán, ktorý nezvýhodňuje bankový gigant pred menšou regionálnou bankou.

Basel II sú tri piliere

Basel II má tri piliere: minimálny kapitál, preskúmanie orgánom dohľadu a trhová disciplína.

Copyright © 2007 Investopedia.com

postava 1

Minimálny kapitál je technické, kvantitatívne jadro dohody. Po prispôsobení svojich aktív riziku musia banky vlastniť kapitál na 8% svojich aktív.

Preskúmanie orgánom dohľadu je proces, pri ktorom národné regulačné orgány zabezpečujú, aby ich banky v domovskej krajine dodržiavali pravidlá. Ak je minimálnym kapitálom pravidlá, druhým pilierom je systém rozhodcov.

Trhová disciplína je založená na lepšom odhalení rizika. To môže byť dôležitým pilierom kvôli zložitosti Bazileja. V rámci Basel II môžu banky používať svoje vlastné interné modely (a získať nižšie kapitálové požiadavky), ale cenou je transparentnosť.

Poplatky za Basel II za tri riziká

V dohode sa uznávajú tri veľké skupiny rizík: úverové riziko, trhové riziko a operačné riziko. Inými slovami, banka musí vlastniť kapitál proti všetkým trom typom rizík. Poplatok za trhové riziko bol zavedený v roku 1998. Poplatok za operačné riziko je nový a kontroverzný, pretože je ťažké definovať, nehovoriac o kvantifikácii operačného rizika. Základný prístup využíva hrubý príjem banky ako náhradu za operačné riziko. Nie je ťažké napadnúť túto myšlienku.

Copyright © 2007 Investopedia.com

Obrázok 2

Prechod Basel II

Implementácia nie je len globálne rozložená, ale samotná dohoda obsahuje odstupňované prístupy. Napríklad úverové riziko má tri prístupy: štandardizované, založené na interných ratingoch nadácie (IRB) a pokročilé IRB. Pokročilejší prístup sa viac spolieha viac na interné predpoklady banky. Pokročilejší prístup si bude vo všeobecnosti vyžadovať aj menej kapitálu, ale väčšina bánk bude musieť časom prejsť na pokročilejšie prístupy.

zhrnutie

Dohoda Basel II sa pokúša pôvodne vyriešiť problémy s do očí bijúcimi. Robí to presnejším definovaním rizika, ale za cenu značnej zložitosti pravidiel. Technické pravidlá budú významne podporované preskúmaním orgánmi dohľadu (2. pilier) a trhovou disciplínou (3. pilier). Cieľom zostáva: Udržať dostatok kapitálu v bankovom systéme na ochranu pred škodami spôsobenými finančnými šokmi.