Možnosť indexu
Indexová opcia je finančný derivát, ktorý dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať hodnotu podkladového indexu, ako je napríklad Standard and Poor's (S&P) 500, za uvedenú realizačnú cenu pred alebo pred dátum vypršania platnosti opcie. Žiadne skutočné zásoby sa nekupujú ani nepredávajú; indexové opcie sa vždy vyrovnávajú s hotovosťou a zvyčajne sú to európske možnosti.
Základy možnosti indexu
Opcie na nákup a predaj indexov sú jednoduché a populárne nástroje, ktoré investori, obchodníci a špekulanti využívajú na to, aby profitovali zo všeobecného smerovania základného indexu, pričom sú vystavení veľmi malému riziku. Ziskový potenciál pre dlhopisy s indexovým volaním nie je neobmedzený, zatiaľ čo riziko je obmedzené na sumu poistného zaplatenú za opciu bez ohľadu na úroveň indexu pri vypršaní platnosti. Pri dlhopisových opciách s dlhým indexom je riziko obmedzené aj na zaplatené poistné a potenciálny zisk je obmedzený na úrovni indexu zníženú o zaplatené poistné, pretože index nikdy nemôže klesnúť pod nulu.
Okrem potenciálneho zisku zo všeobecných pohybov na úrovni indexu sa môžu indexové opcie použiť na diverzifikáciu portfólia, keď investor nie je ochotný investovať priamo do podkladových akcií indexu. Indexové opcie môžu byť tiež použité niekoľkými spôsobmi na zabezpečenie konkrétnych rizík v portfóliu. Možnosti indexu v americkom štýle je možné uplatniť kedykoľvek pred dátumom exspirácie, zatiaľ čo možnosti indexu v európskom štýle je možné uplatniť iba v deň exspirácie.
Kľúčové jedlá
- Možnosti indexu sú možnosti nákupu alebo predaja hodnoty podkladového indexu.
- Indexové opcie majú nevýhodu, ktorá je obmedzená na výšku zaplateného poistného a horeuvedená, ktorá je neobmedzená.
Príklady možností indexu
Predstavte si hypotetický index s názvom Index X, ktorý má úroveň 500. Predpokladajme, že investor sa rozhodne kúpiť kúpnu opciu na index X s realizačnou cenou 505. Pri indexových opciách má zmluva multiplikátor, ktorý určuje celkovú cenu. Zvyčajne je multiplikátor 100. Ak je napríklad táto cena hovoru 505 cena za 11 dolárov, celá zmluva stojí 1 100 dolárov alebo 11 x 100 dolárov.
Je dôležité poznamenať, že podkladovým aktívom v tejto zmluve nie sú jednotlivé zásoby alebo súbory akcií, ale skôr hotovostná úroveň indexu upravená multiplikátorom. V tomto príklade je to 50 000 dolárov alebo 500 x 100 dolárov. Namiesto investovania 50 000 dolárov do akcií indexu si investor môže kúpiť opciu za 1 100 USD a použiť zvyšných 48 900 dolárov inde.
Riziko spojené s týmto obchodom je obmedzené na 1 100 USD. Bod zlomu pri obchodovaní s opciami na indexové volanie je realizačná cena plus zaplatená prémia. V tomto príklade to je 516 alebo 505 plus 11. Na akejkoľvek úrovni nad 516 sa tento konkrétny obchod stáva ziskovým. Ak by bola úroveň indexu na konci platnosti 530, vlastník tejto volacej opcie by ju uplatnil a dostal 2 500 USD v hotovosti z druhej strany obchodu, alebo (530 - 505) x 100 USD. Výsledkom tohto obchodu je mínus počiatočné zaplatené poistné, ktorého zisk je 1 400 USD.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.