Čo hovorí len o trhovom riziku

V stredu v denníku Webový komentár komentárov trhu diskutovali naši analytici o dôležitosti používania výmenných kurzov ako skorého varovného signálu medvedeho pohybu na akciovom trhu. Akcioví investori si možno neuvedomujú, že japonský jen a americký akciový trh majú vysokú mieru nepriamej korelácie. Ak len rastie, existuje veľká šanca, že zásoby zmiznú alebo klesnú. Naopak, ak hodnota jenu klesá, zásoby pravdepodobne stúpnu.

Vzťah jeno / zásoby je spôsobený očakávaním rizika

Negatívna korelácia medzi týmito dvoma aktívami spočíva v tom, že mnohí investori si požičiavajú jen (podobný efekt ako skratka) na nákup aktív s vyššou výnosnosťou, ako sú americké akcie. Preto, ak je veľa pôžičiek jenu (skratových), je pravdepodobné, že dobré zásoby stúpajú a mena klesá. Jen je tiež tzv. „Bezpečným prístavom“ v čase geopolitických rizík, čo má tendenciu zvyšovať jeho hodnotu a zásoby sú zranené neistotou.

Vzťah nie je dokonalý zrkadlový obraz, a preto ho obchodníci považujú za užitočný. Ak jeny začínajú zvyšovať hodnotu (zvyčajne medvedie zásoby), reakcia na trhu sa môže trochu oneskoriť a tento signál môže byť cenným varovaním, ku ktorému došlo v januári 2018 pred februárovou korekciou trhu. Podobne, ak hodnota jenu klesne, zatiaľ čo zásoby sú rovné alebo trochu medvedie, je to dobrý signál, že trhy môžu nájsť podporu z krátkodobého hľadiska a vyššie.

Toto je dôležitý koncept, ktorý sa má pochopiť tento týždeň, pretože investori sa obávajú možného finančného nákazy z tureckého menového zlyhania, ktoré sa šíri do Talianska a Grécka. Akcie boli trhané v stredu, ale nakoniec boli uzavreté vyššie po býčia správa Fed-minúty. Yen sa však nevzdal svojich ziskov, keď sa zásoby zotavili, čo je trochu znepokojujúce. Jeden deň nemá tendenciu, ale ak len rastie, investori by mali byť na pozore.