Priemerný ročný výnos (AAR)

Aká je priemerná ročná návratnosť (AAR)

Priemerný ročný výnos (AAR) je percentuálny podiel použitý pri vykazovaní historických výnosov, ako sú priemerné výnosy z podielového fondu za tri, päť a desať rokov. Priemerný ročný výnos sa uvádza bez pomeru prevádzkových nákladov fondu, ktorý nezahŕňa predajné poplatky, ak sú uplatniteľné, ani provízie za sprostredkovanie transakcií s portfóliom.

Pochopenie priemernej ročnej návratnosti (AAR)

Pri výbere podielového fondu je priemerný ročný výnos užitočným návodom na meranie dlhodobej výkonnosti fondu. Investori by sa však mali pozrieť aj na ročnú výkonnosť fondu, aby v plnej miere ocenili konzistentnosť svojich celkových ročných výnosov. Napríklad päťročný priemerný ročný výnos 10% vyzerá atraktívne; ak sú však ročné výnosy (výnosy, ktoré priniesli priemerný ročný výnos) + 40%, + 30%, -10%, + 5% a -15% (50/5 = 10%), výkonnosť za posledné tri roky zaručuje preskúmanie stratégie riadenia a investícií fondu.

Zložky AAR podielového fondu

Existujú tri zložky, ktoré prispievajú k AAR akciového podielového fondu. Zhodnotenie ceny akcií je výsledkom nerealizovaných ziskov alebo strát v podkladových akciách držaných v portfóliu. Nakoľko cena akcií sa pohybuje v priebehu roka, úmerne prispieva k AAR fondu, ktorý má v držbe emisiu, alebo ho znižuje. Americký fond AMCAP Fund, ktorý vlastní 2, 74% akcií spoločnosti Oracle Corporation, ktorej je vlastníkom od roku 2003, prispel do 10-ročnej AAR portfólia vo výške 8, 15% do 23. júna 2016, keď sa akcie spoločnosti zvýšili z 10, 88 dolárov k 1. aprílu 2003., na koniec 40, 83 dolárov 23. júna 2016.

Rozdelenie kapitálových výnosov vyplatených z podielového fondu je výsledkom generovania príjmu alebo predaja akcií, z ktorých manažér realizuje zisk v rastovom portfóliu. Akcionári sa môžu rozhodnúť, že budú distribúcie prijímať v hotovosti alebo ich reinvestovať do fondu. Kapitálové zisky sú realizovanou časťou AAR. Distribúcia, ktorá znižuje cenu akcie o vyplatenú sumu dolára, predstavuje pre akcionárov zdaniteľný zisk. Fond môže mať zápornú AAR a stále môže uskutočňovať zdaniteľné rozdelenie. Fond Wells Fargo Discovery Fund vyplatil 11. decembra 2015 kapitálový zisk vo výške 2, 59 USD, napriek tomu, že tento fond mal zápornú AAR 1, 48%.

Štvrťročné dividendy vyplácané zo zisku spoločnosti prispievajú k AAR podielového fondu a tiež znižujú hodnotu čistej hodnoty majetku v portfóliu. Rovnako ako kapitálové zisky, dividendy z portfólia sa môžu reinvestovať alebo získať v hotovosti. Akciové fondy s veľkým kapitálom s kladným ziskom zvyčajne vypláca dividendy jednotlivým a inštitucionálnym akcionárom. Tieto štvrťročné distribúcie zahŕňajú dividendový výnos zložky AAR podielového fondu. Fond dividendovej ceny T. Rowe má končiaci sa 12-mesačný výnos 1, 23%, čo je faktor prispievajúci k jednoročnej AAR fondu vo výške 5, 55% do 23. júna 2016.

Rozdiel z priemernej ročnej miery návratnosti

Výpočet priemerného ročného výnosu je omnoho jednoduchší ako priemerný ročný výnos, ktorý namiesto pravidelného priemeru používa geometrický priemer. Vzorec je: [(1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x ... x (1 + r _i )] ^{(1 / n)} - 1, kde r je ročný miera návratnosti an je počet rokov v období. Priemerný ročný výnos sa niekedy považuje za menej užitočný pri poskytovaní obrazu o výkonnosti fondu, pretože výnosy sa skôr kombinujú ako kombinujú. Investori musia pri pohľade na fondy venovať pozornosť porovnaniu rovnakých druhov výnosov pre každý fond.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ďalšie informácie o celkovej návratnosti Celková návratnosť je miera výkonnosti, ktorá odráža skutočnú mieru návratnosti investície alebo skupiny investícií počas daného obdobia hodnotenia. viac Výnos z obdobia držby (Výnos) Definícia Výnos z doby držby je celkový výnos získaný z držby aktíva alebo portfólia aktív za časové obdobie, zvyčajne vyjadrený v percentách. viac Kapitálový zisk Kapitálový zisk predstavuje zvýšenie hodnoty kapitálového aktíva, ktoré sa realizuje, keď sa majetok predáva za cenu vyššiu ako nákupná cena. viac Ročný výnos Ročný výnos predstavuje zloženú priemernú mieru návratnosti akcií, fondov alebo aktív za rok počas časového obdobia. viac Annualized Total Return Annualized Total Return poskytuje ročný výnos fondu vypočítaný na preukázanie miery návratnosti potrebnej na dosiahnutie kumulatívnej návratnosti. viac Distribúcia: Vedieť, čo ste sa dostali k distribúcii Distribúcia je platba majetku z fondu, účtu alebo individuálneho zabezpečenia investorovi. Obyčajne sa stáva, keď podielový fond alebo spoločnosť vytvorí zisk a vráti tieto peniaze akcionárom. Distribúcia sa vzťahuje aj na povinné výbery jednotlivca z dôchodkového účtu. ďalšie partnerské odkazy