Čo je to finančná záruka?
Finančná záruka je zmluva tretej strany (ručiteľa) o splatení dlhu druhej strany (veriteľa) za jej platby konečnému držiteľovi dlhu (investorovi). Medzi príklady patrí veľká korporácia (veriteľ), ktorá si požičiava značné množstvo peňazí z trhu, podporená zárukou veľkej poisťovacej spoločnosti (ručiteľ). Ďalším príkladom by mohla byť lodná spoločnosť (veriteľ), ktorá žiada o záruku na hodnotu konkrétnej zásielky, ktorá je podložená zárukou od námornej poisťovne (ručiteľ). Nakoniec existujú osobné finančné záruky, kde strýko Jim (ručiteľ) súhlasí so splatením pôžičky svojmu synovcovi Bobovi (dlžníkovi). Strýko Jim sa možno bude musieť zaviazať voči konečnému veriteľovi, banke, napr. Pri udržiavaní záložného práva na určité množstvo aktív na krytie pôžičky synovi Jimovi.
Rýchle prevzatie finančných záruk
- Finančné záruky sú v zásade poistné zmluvy, ktoré zaručujú, že konkrétna emisia dlhu bude vyplatená, ak vydavateľ dlhu má finančné ťažkosti.
- V prípade veľkých spoločností finančné záruky obvykle vydávajú poisťovacie spoločnosti alebo iné veľké, mimoriadne stabilné finančné spoločnosti, často materská spoločnosť v prospech dcérskej spoločnosti.
- Finančné záruky môžu viesť k vyššiemu úverovému ratingu, čím sa znížia náklady emitenta.
- Aj keď sú finanční garanti zdanlivo vytesaní do kameňa, v extrémnych podmienkach, ako je finančná kríza v rokoch 2007 - 2009, miznú.
- Osobné finančné záruky môžu vyžadovať záložné právo na zabezpečenie predĺženia dlhu.
Základy finančných záruk
Na podnikovej úrovni je finančná záruka nevratným záručným dlhopisom krytým poisťovňou alebo inou veľkou, bezpečnou finančnou inštitúciou, ktorá zaručuje investorom, že sa budú vyplácať istiny a úroky. Mnoho poisťovacích spoločností sa špecializuje na finančné záruky a podobné produkty, ktoré emitenti dlhopisov používajú na prilákanie investorov. Záruka poskytuje investorom dodatočnú úroveň pohodlia, že investícia bude splatená v prípade, že by emitent cenných papierov nebol schopný splniť zmluvnú povinnosť uskutočniť včasné platby. Môže to tiež viesť k lepšiemu úverovému ratingu v dôsledku vonkajšieho poistenia, ktoré znižuje náklady financovania emitentov.
Väčšina dlhopisov je krytá finančnou záručnou spoločnosťou (tiež označovanou ako monopolná poisťovňa) proti zlyhaniu. Globálna finančná kríza v rokoch 2008 - 2009 zasiahla spoločnosti poskytujúce finančné záruky obzvlášť tvrdo. Mnohým finančným ručiteľom zanechala miliardy dolárov na splácanie hypotekárnych cenných papierov, ktoré zlyhali, a to spôsobilo, že spoločnosti poskytujúce finančné záruky mohli znížiť svoje úverové ratingy.
Príklad finančnej záruky
Zoberme si spoločnosť XYZ, ktorá má dcérsku spoločnosť s názvom ABC Company. Spoločnosť ABC chce vybudovať nový výrobný závod a potrebuje si požičať 20 miliónov dolárov, aby mohla pokračovať. Ak banky určia, že spoločnosť ABC má potenciálne úverové nedostatky, banka pravdepodobne požiada spoločnosť XYZ o poskytnutie finančnej záruky za pôžičku. Spoločnosť XYZ sa týmto zaväzuje splatiť úver pomocou prostriedkov z iných oblastí podnikania - ak spoločnosť ABC nemôže prísť s hotovosťou na splatenie dlhu sama.
Finančná záruka nie vždy pokrýva celú sumu zodpovednosti. Napríklad finančný garant môže zaručiť iba splatenie úroku alebo istiny, ale nie obidve. Viaceré spoločnosti sa niekedy prihlásia ako strana finančnej záruky. V týchto prípadoch je každý ručiteľ zvyčajne zodpovedný iba za pomernú časť emisie. V iných prípadoch však môžu ručitelia zodpovedať za časti ostatných ručiteľov, ak si neplnia svoje povinnosti.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.