Čo hovorí nízky pracovný kapitál o finančných perspektívach spoločnosti?

Ak má spoločnosť nízky pracovný kapitál, môže to znamenať jednu z dvoch vecí. Nízky prevádzkový kapitál vo väčšine prípadov znamená, že podnik iba škrabá a má sotva dostatok kapitálu na pokrytie svojich krátkodobých výdavkov. V niektorých prípadoch však môže mať podnik so solídnym operačným modelom, ktorý presne vie, koľko peňazí potrebuje na plynulý chod, nízky prevádzkový kapitál, pretože investoval svoje prebytočné peniaze do generovania investičných príjmov alebo projektov na rast fondov, čím sa zvýšila celková hodnota spoločnosti.,

Čo je pracovný kapitál?

Prevádzkový kapitál, ktorý sa tiež nazýva čistý pracovný kapitál, je jednoducho rozdielom medzi údajmi o obežných aktívach a bežných pasívach v súvahe spoločnosti.

Obežný majetok sú veci, ktoré podnik vlastní a ktoré sa môžu v priebehu budúceho roka zmeniť na hotovosť. Spravidla to zahŕňa hotovosť a ekvivalenty hotovosti, ako sú šeky, sporenie a účty peňažného trhu; obchodovateľné cenné papiere, ako sú akcie a dlhopisy; a podielové fondy a iné vysoko likvidné cenné papiere. Obežné aktíva spoločnosti zahŕňajú aj jej zásoby, pretože zásoby by sa mali predať v priebehu budúceho roka, čím by sa dosiahli príjmy. Zahrnuté sú aj pohľadávky, pretože to predstavuje hodnotu tržieb, ktoré boli fakturované zákazníkom, ale ešte neboli zaplatené.

Krátkodobé záväzky sú tie dlhy a výdavky, ktoré musia byť uhradené v priebehu budúceho roka. To zahŕňa náklady na dodávky a suroviny potrebné na výrobu tovaru na predaj; platby splatné z krátkodobého dlhu; splatné účty alebo zmenky prijaté, ale ešte nezaplatené; a úroky alebo dane splatné v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov.

Interpretácia čistého pracovného kapitálu

Pracovný kapitál môže byť kladný alebo záporný. Záporné číslo často naznačuje finančné ťažkosti a môže byť znakom hroziacej platobnej neschopnosti. Veľmi veľké spoločnosti s výrazným uznaním značky a verejnou podporou však niekedy fungujú s trvalo negatívnym pracovným kapitálom, pretože v prípade potreby môžu ľahko získať prostriedky v krátkom čase.

Pozitívny pracovný kapitál môže mať rôzne interpretácie v závislosti od skutočnej hodnoty, odvetvia, v ktorom sa podnik nachádza, a od konkrétneho podniku samotného. Rôzne typy podnikov vyžadujú na hladký chod rôznych úrovní pracovného kapitálu. Napríklad maloobchodné podniky požadujú vyššiu úroveň prevádzkového kapitálu na pokrytie zvýšených výdavkov počas hlavných sezón. Podniky poskytujúce online služby naopak zvyčajne vyžadujú nižšie množstvo prevádzkového kapitálu, pretože neposkytujú žiadne fyzické produkty a majú stabilné prevádzkové náklady bez ohľadu na výkyvy predaja.

Ak má spoločnosť osvedčený obchodný model a stabilné financie, môže sa rozhodnúť investovať do dlhodobých aktív, ktoré generujú vyššie výnosy, a nie na udržanie svojho kapitálu vo vysoko likvidných krátkodobých cenných papieroch s nižšími výnosmi. Aj keď táto investičná stratégia môže znížiť celkový objem obežného majetku podniku a jeho čistý pracovný kapitál, vysoko stabilný podnik s minimálnymi nákladmi sa môže rozhodnúť, že zvýšenie výnosov z investícií si vyžaduje zníženie.

Podobne sa spoločnosť môže rozhodnúť prijať nové projekty na rozšírenie podnikania, čím zvýši svoje súčasné pasíva a zníži svoje súčasné aktíva a čistý pracovný kapitál. V tomto prípade nízka hodnota prevádzkového kapitálu svedčí o tom, že spoločnosť sa zameriava na rast pri súčasnom zachovaní dostatočného množstva likvidity na splnenie svojich súčasných záväzkov.

dôležité informácie

Keďže interpretácia pracovného kapitálu spoločnosti sa môže veľmi líšiť, je dôležité brať túto metriku do historického kontextu tým, že si všimneme vzorce rastúcich alebo klesajúcich čísel v priebehu času. Je tiež potrebné porovnať údaje o prevádzkovom kapitáli spoločnosti s údajmi o podobných podnikoch v rámci toho istého odvetvia, aby sa zabezpečila spravodlivá a presná analýza jej prevádzkovej efektívnosti.