Zadné zaťaženie
Spätné zaťaženie je poplatok (predajný poplatok alebo zaťaženie), ktorý investori zaplatia pri predaji akcií podielového fondu, a poplatok predstavuje percentuálny podiel z hodnoty predávaného podielu. Spätné zaťaženie môže byť paušálny poplatok alebo sa môže v priebehu času postupne znižovať, zvyčajne do piatich až 10 rokov. V druhom prípade je percento poplatkov najvyššie v prvom roku a každoročne sa znižuje až do konca určeného obdobia držania, kedy klesne na nulu.
BREAKING DOWN Back-End Load
Spätné zaťaženie môže byť tiež známe ako podmienené odložené predajné poplatky.
Spätné zaťaženie sa zvyčajne objaví, keď fond ponúka rôzne triedy akcií. Akcie triedy A bežne účtujú zaťaženie front-end, zatiaľ čo akcie triedy B a triedy C zvyčajne nesú zaťaženie back-end. Fondy s triedami akcií v zásade nesú poplatky za predaj (na rozdiel od fondov bez záťaže). Vybraná trieda určuje štruktúru poplatkov, ktorú investor platí.
Poplatky za predaj alebo záťaže sa zvyčajne používajú v podielových fondoch a pre finančných poradcov predstavujú spôsob, ako získať províziu z predaja akcií fondu investorom. Tieto podielové fondy ponúkajú rôzne triedy akcií s rôznymi štruktúrami poplatkov, z ktorých si môžu investori vybrať. Spätné zaťaženie by sa nemalo zamieňať s poplatkom za spätné odkúpenie, ktorý niektoré podielové fondy účtujú s cieľom odrádzať od častého obchodovania, ktoré môže niekedy narušiť investičný cieľ fondu.
Štruktúra poplatkov v rôznych triedach akcií
Akcie triedy A obvykle účtujú front-end zaťaženie, ktoré sa preberá z počiatočnej investície investora. Akcie triedy B zvyčajne nemajú front-end zaťaženie, ale namiesto toho môžu niesť back-end zaťaženie, ktoré je účtované, keď investor odkúpi svoje akcie podielového fondu. Akcie triedy C sa považujú za typ fondu s rovnomerným zaťažením, ktorý za normálnych okolností neúčtuje žiadne front-end, ale ukladá nízke back-end záťaže. Akcie triedy C však majú zvyčajne vyššie prevádzkové náklady. Vo všetkých prípadoch je záťaž platená finančnému sprostredkovateľovi a nie je zahrnutá do prevádzkových nákladov fondu.
Príklad fondov s nákladmi typu back-end
Putnamský akciový fond triedy B je jedným z príkladov fondu so záťažovým fondom. Táto trieda akcií fondu 12 miliárd dolárov nesie maximálny odložený predajný poplatok vo výške 5% a postupne klesá až do úplného vymiznutia v siedmom roku. K 30. marcu 2018 má fond aj pomer výdavkov 1, 66%.
Ako fungujú back-end zaťaženia
Uvažujme o investícii vo výške 5 000 dolárov do fondu s 5% záťažovým zaťažením, ktoré každý rok klesá o 1%, až kým sa neskončí v šiestom roku. Ak sa investícia zvýši na 5 500 dolárov do druhého roku, investor dlhuje 200 000 dolárov, alebo 4% z 5 000 USD, ako poplatok za spätné načítanie. Investor nakoniec získa 5 300 dolárov. Takto podielové fondy odrádzajú investorov od vyberania svojich peňazí v krátkodobom horizonte.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.