Použitie amerických úsporných dlhopisov ako dlhodobej investície

Ak vaša investičná stratégia zahŕňa dlhodobé dlhopisy, možno budete chcieť zvážiť americké sporiteľné dlhopisy (zvyčajne sa nazývajú dlhopisy série EE). Úsporné dlhopisy môžu byť nielen vlastenecké, ale môžu predstavovať aj inteligentnú investíciu v neustále sa meniacom hospodárskom prostredí. Ak chcete urobiť informované rozhodnutie, musíte porovnať sporiteľné dlhopisy s inými druhmi dlhodobých dlhopisov, ktoré sú k dispozícii jednotlivým investorom.

Dostupné typy dlhodobých dlhopisov

Existujú tri hlavné typy dlhopisov: Štátne dlhopisy (štátne dlhopisy) a sporiteľné dlhopisy (ktoré sú emitované federálnou vládou), komunálne dlhopisy (emitované mestami, regiónmi alebo štátmi) a podnikové dlhopisy (emitované verejnými alebo súkromnými spoločnosťami). Dlhodobé dlhopisy sa vzťahujú na cenné papiere, ktorých splatnosť trvá 12 a viac rokov, a to v plnej hodnote.

Riziko sporenia z dlhopisov

Pokiaľ ide o riziko, je ťažké poraziť americké vládne dlhopisy. Štátne dlhopisy aj sporiteľné dlhopisy sú podporované plnou vierou a úverom vlády Spojených štátov. Mestské dlhopisy prichádzajú v poradí, pretože štátne a miestne vlády zriedka skrachujú (hoci bankrot spoločnosti Detroit v roku 2013 môže niektorých investorov pozastaviť).

Mestské dlhopisy sú k dispozícii na troch úrovniach ratingu dlhopisov: AAA, AA alebo A, pričom AAA je najmenej riziková a A najrizikovejšia. Podnikové dlhopisy sú najrizikovejším zo všetkých typov dlhopisov, pretože ich emituje spoločnosť, nie vláda. Tieto dlhopisy majú rating AAA, AA alebo A, rovnako ako komunálne dlhopisy.

Očakávaný výnos

Výnos je úroková sadzba platená dlhopisom. V októbri 2018 sa zložené úrokové sadzby dlhopisov pre 20-ročné podnikové dlhopisy s ratingom A pohybovali blízko 3, 88%, komunálne 20-ročné dlhopisy s výnosom 3, 62% a 20-ročné štátne dlhopisy 3, 18%.

To je miesto, kde svietia sporiteľné dlhopisy. Vďaka málo známej vládnej záruke majú sporiace dlhopisy série EE držané 20 rokov hodnotu dvojnásobku sumy, ktorá sa za ne platí. To je výnos 3, 53%, ktorý zvyčajne porazí všetko okrem najrizikovejších podnikových dlhopisov. Za akékoľvek obdobie kratšie ako 20 rokov platia sporiteľné dlhopisy iba základnú sadzbu (v súčasnosti 0, 1%), ktorú platia až do 30 rokov.

likvidita

Pokiaľ ide o likviditu, v porovnaní s inými možnosťami klesajú úsporné dlhopisy. Je dôležité si uvedomiť, že štátnu záruku na zdvojnásobenie peňazí dostanete iba vtedy, ak máte sporiteľnú záruku na celých 20 rokov. Okrem toho nemôžete splatiť sporiteľnú záruku počas prvého roka, ktorý vlastníte, a ak ju splatíte v priebehu prvých piatich rokov, stratíte úrok za posledné tri mesiace. A nakoniec, sporiteľné dlhopisy nemôžu byť obchodované alebo predávané medzi jednotlivcami (žiadny sekundárny trh) a musia byť splatené prostredníctvom samotnej vlády. V porovnaní s tým sú štátne dlhopisy, komunálne dlhopisy a podnikové dlhopisy oveľa likvidnejšie; všetky tri typy sa môžu obchodovať na sekundárnom trhu pred splatnosťou. Pravidlá pre každú z nich sa líšia ako skupina, ale všetky sa podstatne ľahšie likvidujú oproti sporiteľným dlhopisom.

Ochrana proti inflácii

Úsporné dlhopisy série EE nemajú ochranu pred infláciou. Druhý typ sporiteľného dlhopisu, ktorý sa nazýva dlhopis radu I, zarába základnú úrokovú sadzbu s pevnou úrokovou sadzbou plus mieru inflácie, ktorá sa počíta dvakrát ročne. Nie je však oprávnená na 20-ročnú záruku „zdvojnásobenia“. Aj keď bežné štátne dlhopisy nemajú ochranu pred infláciou, cenné papiere chránené proti inflácii štátnej pokladnice (TIPS) áno. TIPS platí nižšiu úrokovú sadzbu ako bežné štátne dlhopisy, takže pri ich kúpe riskujete možnosť, že inflácia nebude stúpať viac ako rozdiel vo výnose medzi bežnou štátnou pokladnicou a TIPS. Bežné podnikové dlhopisy nemajú ochranu inflácie, ale podnikové dlhopisy spojené s infláciou, ako napríklad TIPS.

Limity pre investorov

Sporiteľné dlhopisy prichádzajú v hodnotách od 25 do 10 000 dolárov. Do sporiacich dlhopisov môžete investovať maximálne 10 000 dolárov ročne (na daňovníka), čím sa najviac obmedzujú investície do dlhopisov. Štátne dlhopisy sú k dispozícii od 100 USD. Na ich nákup existujú dva procesy (okrem sekundárneho trhu): nekonkurenčné a konkurenčné ponuky. Nekonkurenčné ponuky sú obmedzené na 5 miliónov dolárov. Konkurenčné ponuky jednotlivca nemôžu prekročiť 35% celkovej ponuky. Mestské dlhopisy sa zvyčajne dodávajú v minimálnej nominálnej hodnote 5 000 dolárov a maximálna suma, ktorú môžete investovať, je k dispozícii, ak sú dlhopisy k dispozícii. Podnikové dlhopisy zvyčajne vyžadujú minimálnu investíciu 1 000 dolárov bez maximálneho investičného limitu.

dane

Sporiteľné dlhopisy podliehajú federálnym daniam z príjmu, ale nie štátnym a miestnym. Ak sa vaše sporiteľné dlhopisy série EE používajú na úhradu nákladov na vysokoškolské vzdelávanie, môžete tak urobiť bez dane, ak nezískate viac, ako sú limity. Bez ohľadu na to máte možnosť odložiť zaplatenie federálnych daní z dlhopisov série EE až do splatnosti 20 rokov. Mestské dlhopisy nepodliehajú federálnym daniam av niektorých prípadoch sú vylúčené aj štátne a miestne dane. Úroky z podnikových dlhopisov sú vo všeobecnosti zdaniteľné.

Všetky údaje boli aktualizované 9. októbra 2018.