Zásoba GM môže klesnúť až o 10%

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Zásoby spoločnosti General Motors Co. (GM) sa v roku 2018 znížili o viac ako 16%, ale táto skĺčka ani zďaleka nekončí. Niektorí obchodníci s opciami sú stávkové akcie ešte na začiatku začiatku budúceho roka ďalej klesajú až o 10%.

Pesimizmus sa odráža v slabej technickej schéme, ktorá tiež naznačuje ďalšie poklesy. To z toho nemusí byť ani najhoršie. Analytici znížili svoje odhady ziskov spoločnosti od začiatku mája, pričom znižovali svoje cenové ciele. A čo je horšie, môže byť potrebné, že cenové ciele budú musieť klesať ešte viac. Dôvodom je skutočnosť, že tieto ciele sú v priemere o 37% vyššie ako cena akcií okolo 34, 50 USD na konci 6. septembra 2018.

GM údaje od YCharts

Bearish Bets

Počet otvorených predajných opcií, ktorých platnosť vyprší 18. januára, pri štrajkovej cene 35 dolárov, prevažuje nad počtom otvorených volacích opcií, a to ohromujúcim pomerom 7: 1. Nie je to ani malá stávka, pretože takmer 53 000 otvorených stávok má hodnotu dolára vyššiu ako 12 miliónov dolárov. Pri obchodovaní s opciami za cenu 2, 50 USD za zmluvu by kupujúci predajných opcií potreboval, aby zásoby klesli na 32, 50 dolárov, aby zarobili zisk, ak by ich držali do uplynutia platnosti. Horšie však je, že 35 000 otvorených zmlúv sa uzatvára na 32 USD. Pri nákladoch 1, 15 USD na zmluvu by sa zásoby museli znížiť na 31, 25 USD, čo je pokles takmer o 10%.

Prelomová podpora

Ďalším medvedím znamením pre GM je technická tabuľka, ktorá tiež naznačuje ďalšie poklesy. Akcie klesli pod kritickú technickú podporu okolo 34, 70 dolárov. Ak zásoby klesnú pod 34 dolárov, je pravdepodobné, že klesnú na ďalšiu úroveň technickej podpory okolo 32, 20 USD, čo je pokles o viac ako 6%.

Padajúce predpovede

Všetky medvedí sentimenty poukazujú na oslabenie základnej predpovede spoločnosti. Od začiatku júna analytici znižujú svoje odhady zisku o takmer 7% na 5, 98 dolárov. Je to o 10% pokles v porovnaní s rokom 2017. Čo je ešte horšie, je to, že odhady zisku 2019 klesli o viac ako 7% a od roku 2018 neodrážajú žiaden rast.

Odhady príjmov sa nezmenili a predpokladá sa, že v roku 2018 vzrastú o 8% na 144, 5 miliárd dolárov. Odhaduje sa však, že rast sa v roku 2019 spomalí na iba 1% a príjmy sa zvýšia na 146, 1 miliárd dolárov.

Údaje o cieľovej cene GM podľa YCharts

V tomto okamihu existuje veľká medzera medzi súčasnou cenou akcie a jej cenovým cieľom, čo naznačuje, že je potrebné, aby sa cieľ upravil. Nezabudnite však, že tento cieľ sa od začiatku júna znížil o takmer 6%, hoci je zrejmé, že sa bude musieť ďalej znižovať.

Zatiaľ sa zdá, že zásoby GM majú prinajmenšom skalnatú cestu.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť alebo nevyžiadať ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.