Sledovanie trendov pomocou akumulačnej / distribučnej linky

Akumulačnú / distribučnú linku vytvoril Marc Chaikin, aby určil tok peňazí do alebo z cenného papiera. Nemalo by sa to zamieňať s predstihom / poklesom. Aj keď ich iniciály môžu byť rovnaké, sú to úplne odlišné ukazovatele ako ich používatelia. Linka predstihu / poklesu poskytuje prehľad o pohyboch na trhu a linka akumulácie / distribúcie je užitočná pre obchodníkov, ktorí sa snažia zmerať tlak na nákup / predaj na cenný papier alebo potvrdiť silu trendu.

Zatvorte hodnotu polohy

Prvým krokom pri vytváraní akumulačnej / distribučnej (A / D) linky je nájdenie hodnoty blízkej polohy (CLV), ktorá sa pozerá na polohu uzávierky a porovnáva ju s rozsahom pre dané obdobie (jeden deň, týždeň alebo mesiac). ). CLV bude mať hodnotu od +1 do -1:

• Hodnota nula by znamenala, že cena sa uzavrela na polovicu medzi hornou a dolnou hranicou rozsahu.
• Hodnota +1 znamená, že blízko sa rovná vysokej hodnote rozsahu.
• Hodnota -1 znamená, že blízko sa rovná spodnej časti rozsahu.

CLV sa môže vypočítať takto:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Kde:

C = konečná cena

H = výška cenového rozpätia

L = najnižšia z cenového rozpätia

CLV sa potom vynásobí objemom zodpovedajúcej periódy a súčet bude tvoriť A / D linku. Ak sa chcete pozrieť na predchodcu CLV, v rovnovážnom objeme si prečítajte vyvážený objem : cesta k inteligentným peniazom .

Výhody a nevýhody používania A / D linky

V niektorých prípadoch môže použitie A / D linky poskytnúť obchodníkom jednoznačnú výhodu:

• Monitorujte všeobecný tok peňazí - A / D linka sa môže použiť ako meradlo pre všeobecný tok peňazí. Posun A / D linky vyššie je signálom toho, že nákupný tlak začína prevládať. Na druhej strane, A / D línia signalizuje pohybom smerom nadol, zvýšený predajný tlak začína získavať oporu.
• Potvrdenie - Môžete tiež použiť riadok A / D na potvrdenie sily a prípadne dlhovekosti aktuálneho ťahu.

Pri analýze zabezpečenia pomocou A / D linky je potrebné pamätať aj na niekoľko nedostatkov:

• Obchodné medzery - línia A / D neberie do úvahy obchodné medzery, takže ak sa vyskytnú, tieto medzery nemusia byť vôbec začlenené do línie A / D. Preto, ak cena akcie klesla nahor, ale uzavrie sa okolo stredu, táto medzera sa bude ignorovať, pretože línia A / D sa formuluje na základe záverečných cien.
• Drobné zmeny - Niekedy môže byť ťažké odhaliť menšie zmeny objemových tokov. Miera zmeny v klesajúcom trende by sa mohla spomaľovať, ale bolo by ťažké (ak nie nemožné) zistiť, kým sa linka A / D neotáča smerom nahor.

Býčie a medvedie signály

Linka A / D vytvára býčie aj medvedie signály. Tieto signály závisia od divergencie a potvrdenia.

Býčie signály

Býčie signály sa vyskytujú, keď cena cenného papiera klesá alebo je v klesajúcom trende, ale smery smerovania A / D nahor (pozri obrázok 1). Táto odchýlka signalizuje zvýšený nákupný tlak, čo môže naznačovať oslabenie sily predajcu. Zvyčajne nasleduje zmena v trende zabezpečenia z nadol na nahor.

Obrázok 1: Graf spoločnosti Goldman Sachs (NYSE: GS) jasne ukazuje, že súčasná línia A / D sa posunula pozitívne, zatiaľ čo zásoby zostali v zostupnom trende.

Zdroj: StockCharts.com

Medvedí signály

Medvedí signál sa vytvára, keď sa línia A / D pohybuje smerom nadol, ale cena cenného papiera je v rastúcom trende (pozri obrázok 2). Predajný tlak sa začína zvyšovať, čo zvyčajne signalizuje budúci pokles cien.

Obrázok 2: Graf AT&T (NYSE: ATT) ukazuje, že sa línia A / D pohybuje smerom nadol, zatiaľ čo cena akcií pokračuje v rastúcom trende. Kým divergencia je skoro, hľadáte oddelenie ceny a A / D linky.

Zdroj: StockCharts.com

Spozorovanie divergencie

Na zistenie medvedích alebo býčích signálov musí byť v základnej bezpečnosti zistiteľný trend. Keď sa to zistí, začnite hľadať odchýlku od tohto trendu. Pri pozorovaní týchto odchýlok, buď býčieho alebo medvedieho, je najlepšie nechať na vývoj signálov týždeň alebo dva. V prípade medvedích vzorov dávajte pozor na ploché signály alebo na tie, ktoré nemajú ostrú divergenciu - môžu tiež signalizovať, že nie je pravdepodobná žiadna budúca zmena.

Ostatné ukazovatele

Spolu s linkou A / D je možné použiť aj ďalšie ukazovatele:

Index peňažných tokov

Index peňažných tokov (PFI) je objemovo vážený ukazovateľ hybnosti vypočítaný pomocou obdobia 14 dní. Tento ukazovateľ porovnáva pozitívny tok peňazí s negatívnym tokom peňazí, čím vytvára ukazovateľ, ktorý je možné potom porovnať s cenou cenného papiera, aby sa identifikovala súčasná sila alebo slabosť trendu.

PFI má stupnici od 0 do 100. Táto stupnica je rozsah:

• Zabezpečenie takmer 100 zvyčajne signalizuje prekúpenú pozíciu. V skutočnosti môže byť prekúpená pozícia signalizovaná hodnotou PFI okolo 80.
• Zabezpečenie blízko nuly signalizuje prepredanú pozíciu. Hodnota okolo 20 zvyčajne kvalifikuje pozíciu ako prepredaný.

Index relatívnej pevnosti

Ďalším ukazovateľom, ktorý možno použiť s A / D čiarou, je index relatívnej sily (RSI), oscilátor hybnosti. RSI sa vypočíta tak, že sa vezme veľkosť nedávnych ziskov z akcie a porovná sa s veľkosťou nedávnych strát akcie. RSI má číselný rozsah od 0 do 100. Rovnako ako PFI sa používa predovšetkým na zvýraznenie prekúpených a prepredaných podmienok. RSI sa najlepšie používa ako doplnok k inému technickému nástroju na analýzu zabezpečenia.

Kombinujúce ukazovatele a oscilátory

Aj keď je použitie A / D linky samotné možné, je ešte výhodnejšie pridať buď MFI, RSI alebo oboje. Pretože MFI aj RSI poskytujú rozsahy, je možné ich použiť na zvýraznenie extrémnych podmienok, ktoré nie sú určené na priame osvetlenie.

Zatiaľ čo RSI aj MFI sa snažia zvýrazniť prekúpené alebo prepredané pozície, zaoberajú sa to rôznymi spôsobmi:

• PFI meria tok peňazí do cenného papiera, či už sú tieto peniaze pozitívne alebo negatívne.
• RSI porovnáva rozsah nedávnych ziskov akcie s jej nedávnymi stratami.

Ani jeden z týchto technických nástrojov sa neprekrýva, takže ich možno skutočne použiť v spojení s linkou A / D.

Linka A / D v akcii

Nasleduje trojmesačná tabuľka spoločnosti Kellogg Co. (NYSE: K). Toto je dokonalý príklad línie A / D, ktorá nám ukazuje, že sila stúpania je skutočne dobrá. Keď trend pokračuje nahor, A / D ukazuje, že tento trend má dlhovekosť. Aj po miernom poklese ceny akcií, začínajúcom 11. augusta 2008, A / D línia pokračovala v signalizácii sily. Zásoba sa potom začala znova otáčať.

Obrázok 3

Zdroj: StockCharts.com

Ďalším príkladom je spoločnosť Pfizer Inc. (NYSE: PFE). V tomto dvojmesačnom grafe potvrdila A / D línia uptrend aj downtrend. Vpravo od grafu zásoby znamenajú, že začínajú sledovať vedenie, ktoré A / D signalizuje začiatkom augusta 2008.

Obrázok 4

Zdroj: StockCharts.com

Nasleduje dvojmesačná tabuľka spoločnosti Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Linka A / D a cena akcií išli ruka v ruke. Apple bol na klesajúcom trende a linka A / D potvrdzuje existujúci predajný tlak na akcie, čo ho núti klesať. Riadok A / D potvrdzuje downtrend k poslednému dátumu na mape.

Obrázok 5

Zdroj: StockCharts.com

záver

Linka A / D je efektívnym nástrojom na zameranie nákupného a predajného tlaku na cenný papier. Je to tiež fantastický spôsob, ako potvrdiť existujúci trend. Samotné použitie A / D linky je jedným zo spôsobov, ako analyzovať zabezpečenie, ale môže sa použiť aj s MFI alebo RSI na spresnenie analýzy. Pretože RSI aj MFI dobre spolupracujú s A / D linkou, ich spoločné použitie môže pomôcť poskytnúť lepší pocit o prekúpených alebo prepredaných situáciách. Nakoniec je A / D linka účinným nástrojom v arzenáli obchodníka.