Podpora a zvrátenie odporu

Mnoho obchodníkov, ktorí používajú technickú analýzu, počuje frázy, ktoré naznačujú, že „zlomená úroveň podpory sa stane budúcou oblasťou odporu“ alebo že „predchádzajúca úroveň odolnosti sa stane podporou“. Pre začínajúcich obchodníkov frázy, ako je tento, znejú ako v inom jazyku, a dokonca ani veľa skúsených obchodníkov nikdy úplne nepochopí alebo neocení tento pozoruhodný zvrat. Tento článok sa pokúsi objasniť dôležitosť úrovne podpory a odolnosti a objasniť, prečo by mali obchodníci pri obrátení svojich úloh vziať na vedomie osobitnú pozornosť.

Podpora a odpor - základy
Aby ste pochopili zvrátenie úlohy medzi podporou a odporom, musíte najprv poznať tieto dôležité pojmy. Podpora a odolnosť sú pojmy, ktoré používajú technickí obchodníci na označenie konkrétnych cenových hladín, ktoré historicky bránili obchodníkom v tlačení ceny podkladového aktíva určitým smerom.

Predpokladajme napríklad, že zásoby ABC sa v posledných niekoľkých mesiacoch pokúsili niekoľkokrát klesnúť pod vzostupnú líniu trendu, ale hoci sa cena niekoľkokrát priblíži k tejto línii, nedokáže sa pod ňu posunúť. V tomto prípade je trendová línia známa ako úroveň podpory, pretože zodpovedá cenovej hladine, v ktorej sa väčšina investorov cíti pohodlne pri kúpe aktíva, čím bráni trhu v drastickom znížení cien. Na druhej strane obchodníci používajú rezistenciu na opis toho, kedy má cena aktíva ťažkosti s pohybom nad danou cenovou hladinou, čo potom núti cenu aktíva klesať. (Ďalšie informácie nájdete v téme Základy podpory a odolnosti a výukový program technickej analýzy .)

Zvrátenie
Jeden z najzaujímavejších javov týkajúcich sa podpory a odolnosti nastáva, keď je cena podkladového aktíva konečne schopná vypuknúť a prekročiť určenú úroveň podpory alebo odporu. Ak k tomu dôjde, nie je neobvyklé, že predchádzajúca úroveň podpory zmení svoju úlohu a stane sa novou oblasťou krátkodobého odporu. Ako vidno z nižšie uvedeného grafu, bodkovaná čiara predstavuje cenu, ktorá bola schopná podoprieť cenový pohyb v bodoch 1 a 2, ale táto podpora sa zmení na odpor, keď cena klesne pod túto hodnotu, ako je znázornené v bodoch 3 a 4.,

Obrázok 1: Podpera sa stáva odporom

Opak tohto procesu nastáva, keď sa cena prelomí nad odpor. Ako vidíte na obrázku 2, body 1 a 2 začínajú ako cenové bariéry, ale keď býky dokážu tlačiť cenu nad bodkovanú čiaru, stáva sa oblasťou podpory (znázornené bodmi 3 a 4). (Súvisiace čítanie nájdete v časti Retracement alebo Reversal: Know the Difference .)

Obrázok 2: Odpor sa stáva podporou

Stáva sa to skutočne „k obratom“ často aj na mapách najväčších mien na akciovom trhu, ako sú ExxonMobil, Walmart a dokonca aj Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Pozrime sa na niektoré skutočné príklady, ktoré sa vyskytli na trhoch pred niekoľkými rokmi. Ako vidíte na obrázku 3, býci boli schopní zabrániť DJIA skĺznuť pod trendovú čiaru počas prvých niekoľkých mesiacov roku 2006, ale táto rally skončila rozhodujúcim spôsobom, keď sa index 17. mája uzavrel pod podporu trendovej čiary, 2006. Prelomenie pod trendovú líniu obchodníci použili na naznačenie, že by mohli očakávať, že bývalá podpora sa stane oblasťou odporu, ak býky reagujú opätovným zvýšením ceny. Ako vidíte, prerušená trendová čiara sa stala oblasťou odporu a bola hlavným faktorom, ktorý v nasledujúcich mesiacoch viedol k poklesu o 5%.

Obrázok 3: DJIA nedosahuje svoju podporu 17. mája 2006.

Ďalší zaujímavý príklad fenoménu zvratu je možné vidieť na grafe ropného gigantu Exon-Mobil (XOM) na obrázku 4. Všimnite si, ako úroveň 65 dolárov zabránila tomu, aby sa cena akcií pohybovala vyššie dvakrát pri dvoch samostatných príležitostiach počas roka 2005-2006. Bývalý odpor 65 dolárov sa stane podporou po prelomení nad hranicou 65 dolárov, ku ktorej došlo v polovici júla 2006. V tomto prípade by technickí obchodníci udržali vzostupný výhľad na túto akciu, pokiaľ neuvidia, že XOM klesne pod novú podporu 65 dolárov, v takom prípade budú sledovať, či sa bývalá podpora opäť stane oblasťou odporu.

Obrázok 4: XOM vypukne nad 65 dolárov odporu.

Konečný príklad spoločnosti Walmart Inc. (WMT) je podobný grafu XOM, pretože tieto dva grafy znázorňujú, že úroveň podpory / odporu môže zmeniť svoju úlohu v niektorých z najviac sledovaných spoločností na akciovom trhu. V nasledujúcom príklade vidíte, že úroveň 51 dolárov zabránila medveďom v tlačení ceny akcií Walmartu po väčšinu roku 2004 nižšie, ale táto úroveň sa rýchlo stala odporom, keď medveďy zaslali akcie pod ňou začiatkom roka 2005. Mnoho technických obchodníkov pokračovalo venovať pozornosť spoločnosti Walmart, keď sa cena akcií blíži úrovni 51 dolárov za väčšinu roku 2006, pretože táto úroveň sa ukázala ako vplyvný faktor, ktorý ovplyvňuje dlhodobé smerovanie ceny akcií spoločnosti Walmart.

Obrázok 5: WMT klesla pod podporu 51 dolárov v roku 2005

Spodný riadok

Mnoho technických alebo iných krátkodobých obchodníkov sa dozvedelo o úrovni podpory a odolnosti na začiatku svojej kariéry. Niektorí z týchto obchodníkov sa však nikdy úplne nenaučia alebo nerozumejú neobvyklému zvráteniu úlohy, ku ktorému dôjde, keď cena podkladového aktíva presiahne jednu z týchto kritických úrovní. Koncept zvrátenia rolí má svoj podiel kritikov, ktorí neveria, že sa tento pojem prezentuje v reálnom svete, ale ako je uvedené vyššie, tento jav možno nájsť na mapách niektorých z najznámejších mien na akciovom trhu.,