UBS: Zakúpte si IBM na cloudových príležitostiach

Akcie spoločnosti International Business Machines Corporation (IBM) vyskočili v stredu po tom, čo tím býkov na ulici predpovedal, že v roku 2020 sa vyplatia príležitosti na rast analytického priestoru a priestoru cloud computingu.

V poznámke pre klientov v utorok spoločnosť UBS zvýšila rating svojich akcií IBM na nákup od spoločnosti Neutral, čo naznačuje, že starý technický gigant je v budúcom roku schopný vykazovať príjmy nad očakávaniami. Analytik John Roy zvýšil svoju 12-mesačnú predikciu cien na 180 dolárov zo 160 dolárov, čo znamená, že 18% stúpa od utorka blízko. Jeho najživší scenár, ktorý predstavuje 197 dolárov za akciu, si vyžaduje takmer 30% návratnosť.

(Pozri tiež: Berkshire Hathaway opustil IBM: Buffett. )

Akcie spoločnosti IBM, ktoré sa obchodovali o 2, 4% vyššie v stredu popoludní za 152, 55 USD, klesli medziročne o 0, 6% (YTD), čím prekonali S&P 500, čo je o 9, 4% viac v rovnakom období.

Podceňovanie hardvéru na trhu, príležitosti na rast v službe Analytics a cloud

Zatiaľ čo ulica zatĺkala akcie IBM a obávala sa svojho upadajúceho hardvérového obchodu, Roy naznačuje, že sentiment je príliš pesimistický. Analýza diskontovaných peňažných tokov analytika naznačuje, že trh sa oceňuje poklesom predaja o 2%, čo je podľa Royho názoru, že spoločnosť IBM dokáže poraziť. Medzitým Royov model súčtu súčiastok tiež naznačuje, že investori neprinášajú pre hardvérové ​​podnikanie IBM malú alebo žiadnu hodnotu, čo považuje za „nereálne“.

„IBM funguje lepšie, ale sme presvedčení, že by sa viac mohlo rozšíriť, pretože by to prekonalo očakávania týkajúce sa služieb Analytics a Cloud, “ hovorí Roy. Očakáva, že rameno cloud computingu spoločnosti IBM, ktoré súťaží s podobnými produktmi AWS spoločnosti AMMN s lídrom na trhu, bude slúžiť ako kľúčový hnací motor rastu. Roy tiež zdôraznil rast predaja IBM v roku 2017 o 22% a svoju pozíciu štvrtého miesta v rastúcom cloudovom priemysle. Medzi ďalšie pozitívne katalyzátory patrí zlepšenie prevádzkových marží, zníženie „humbukového cyklu“ okolo ponuky umelej inteligencie (AI) od spoločnosti Watson od IBM a solídna dividenda.

Projekty UBS dosiahli zisk spoločnosti IBM za rok 2019 na akciu (EPS) na 14, 25 USD v porovnaní s odhadom konsenzu na 14, 04 USD.

Pokiaľ ide o spätný chod, Roy uvádza, že konsolidácia cloudového priemyslu, devízové ​​protivety a ťažký predaj počítačov sú už do akcií IBM za dobré ceny.

(Viac informácií nájdete aj v časti: IBM pracujúca na „stablecoine“ viazanom na americký dolár. )