Zmluva o syntetických futures
Syntetická futures zmluva používa predajné a volacie opcie s rovnakou realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti, aby simulovala tradičnú futures kontrakt.
Kľúčové jedlá
- Syntetická futures zmluva používa predajné a volacie opcie s rovnakou realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti, aby simulovala tradičnú futures kontrakt.
- Syntetické futures kontrakty môžu investorom pomôcť znížiť ich riziko.
- Hlavnou výhodou syntetickej futures je, že „budúca“ pozícia sa môže zachovať bez rovnakých požiadaviek na protistrany, vrátane rizika, že jedna zo strán sa dohody vzdá.
Porozumenie zmluvám o syntetických futures
Účelom zmluvy o syntetických futures, ktorá sa tiež nazýva syntetická forwardová zmluva, je napodobniť pravidelnú futures. Investor obvykle zaplatí čistú opčnú prirážku pri uzatváraní zmluvy o syntetických futures, pretože zaplatená prémia zvyčajne nie je kompenzovaná prijatou prémiou.
Existujú dva typy tradičných futures kontraktov, ktoré je možné replikovať syntetickými futures kontraktmi:
- Dlhá termínová pozícia: kupujte a predávajte stávky s rovnakou realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti.
- Krátka termínová pozícia: Nákup umožňuje uskutočňovať a predávať hovory s rovnakou realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti.
Syntetické futures kontrakty môžu investorom pomôcť znížiť ich riziko, aj keď rovnako ako v prípade obchodovania s futures priamo, investori stále čelia možnosti významných strát, ak nezavedú správne stratégie riadenia rizika. Ďalšou významnou výhodou zmluvy o syntetických futures je, že „budúca“ pozícia sa môže zachovať bez rovnakých požiadaviek na protistrany vrátane rizika, že jedna zo strán sa dohody vzdá.
Syntetická zmluva o dlhodobej budúcnosti
Ak chcete na sklade vytvoriť syntetickú dlhodobú futures zmluvu, kúpte hovor s realizačnou cenou 60 USD a zároveň predajte predajnú cenu s realizačnou cenou 60 USD a rovnakým dátumom expirácie. Po uplynutí platnosti investor kúpi podkladové aktívum zaplatením realizačnej ceny, bez ohľadu na to, ako sa trh pohybuje pred týmto časom.
- Ak je cena akcie v deň expirácie nad realizačnou cenou, investor, ktorý vlastní výzvu, bude chcieť využiť túto možnosť a zaplatiť realizačnú cenu za nákup akcie.
- Ak je cena akcií pri vypršaní platnosti pod realizačnou cenou, vlastník predajného puta bude chcieť túto možnosť uplatniť. Výsledkom je, že investor kúpi akcie aj zaplatením realizačnej ceny.
- V obidvoch prípadoch investor skončí nákup akcie za realizačnú cenu, ktorá bola zablokovaná pri uzavretí zmluvy o syntetických futures.
Majte na pamäti, že za túto záruku by mohli byť náklady. Všetko záleží na zvolenej realizačnej cene a vybranom dátume exspirácie. Opcie na predaj a volanie s rovnakou stávkou a dátumom vypršania platnosti sa môžu odlišovať v závislosti od toho, do akej miery môžu byť štrajkové ceny do alebo z peňazí. Zvolené parametre sa zvyčajne skončia tak, že prémia za volanie je mierne vyššia ako prirážka za vklad, čím sa na začiatku vytvorí čistý debet na účte.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.