Výhody a nevýhody alternatívnych investícií

Akonáhle je doména inštitucionálnych investorov a investorov s vysokým čistým majetkom, stále viac rastú popularity alternatívne investície a vstupujú do portfólií retailových (individuálnych) investorov.

Tu sú niektoré z výhod a nevýhod alternatív a spôsobov, ako poradcovia pristupujú k týmto netradičným investíciám pre svojich klientov.

Alternatívy hore

Alternatívne investície zvyčajne nekorelujú s akciovým trhom, čo znamená, že zvyšujú diverzifikáciu portfólia a pomáhajú zmierňovať volatilitu. Môžu tiež ponúkať daňové výhody, ktoré nie sú k dispozícii pri tradičných investíciách.

Rovnako ako každá iná investícia, miera návratnosti alternatív nie je zaručená, existuje však možnosť, že bude vyššia ako pri tradičných investíciách. Navrhovatelia alternatív v portfóliách jednotlivých investorov tvrdia, že teraz majú prístup k sofistikovaným investíciám a potenciálne vyššej návratnosti, ktorá bola donedávna k dispozícii iba inštitúciám, ako sú penzijné fondy a nadácie, a bohatým.

Riziká

Alternatívne investície sú zložitejšie ako tradičné investičné nástroje. Často s nimi súvisia vyššie poplatky a sú volatilnejšie ako tradičné investície, ako sú akcie, dlhopisy a podielové fondy. Väčšina z nich investuje do nelikvidných investícií, čo im sťažuje pravidelný odchod a ceny.

Tak ako pri každej investícii, aj potenciál pre vyššiu návratnosť znamená vyššie riziko.

Prekonanie nevýhod

Poskytovanie likvidity a transparentnosť cien, ktoré oslovujú priemerného retailového investora, sa od finančnej krízy v roku 2008 zvýšili.

K likvidným alternatívnym fondom patria fondy obchodované na burze (ETF) a vzájomné fondy, ktoré na zmiernenie rizika využívajú stratégie podobné hedžovým fondom. Ich investície zvyčajne nesúvisia s akciami a dlhopismi.

Na platformy 401 (k) sa dostávajú aj alternatívne investície, ako napríklad private equity. Podkladové aktíva fondov súkromného kapitálu sú vo všeobecnosti nelikvidné a ťažko oceniteľné, čo predstavuje problém pri ich ponuke v programoch so stanovenými príspevkami. Plány definovaných príspevkov poskytujú likviditu a ceny každý deň pri investičných možnostiach ponúkaných účastníkom plánu. S cieľom prekonať problémy s likviditou a stanovovaním cien sa spoločnosti zaoberajúce sa private equity snažia ponúkať expozíciu súkromného kapitálu prostredníctvom fondov cieľového dátumu a trustov kolektívneho investovania.

Obhajcovia private equity ako opcia v plánoch 401 (k) tvrdia, že priemerný investor bude mať teraz prístup k potenciálne vyšším výnosom, ktoré tento typ netradičných investičných výnosov v porovnaní s typickými opciami s jednoduchou vanilkou - ako sú podielové fondy a akcie a dlhopisy - z ktorých si musia vybrať.

Výhľad na alternatívne investície

Podľa stratégie & (predtým Booz & Company) sa alternatívne investície do roku 2020 celosvetovo zvýšia na 18, 1 bilióna dolárov. Súčasťou tohto dôvodu je, že investičné spoločnosti znížili vstupné požiadavky na podielové fondy zamerané na alternatívy. Investori sami si tiež vyvinuli chuť na niečo okrem obvyklej zmesi dlhopisov, podielových fondov a ETF. Mnoho rozvíjajúcich sa ekonomík prechádza od prístupu orientovaného na úspory k investičnému prístupu, čím sa stáva atraktívnym pre investorov, ktorí hľadajú nové príležitosti.

Tento výhľad však môže byť konzervatívny vzhľadom na príchod investícií do kryptomien, ako je bitcoín. Táto investičná možnosť by mohla klesnúť, ale z dôvodu záujmu o ňu zo strany inštitúcií z celého sveta by to mohla byť životaschopná alternatíva pre tých, ktorí hľadajú vysokorizikové vozidlá s vysokou návratnosťou.

Ďalšou investíciou, ktorá priťahuje veľa peňazí, je akciové crowdfunding. Jednotliví investori môžu nakupovať akcie novej spoločnosti prostredníctvom online stránok, ktoré ponúkajú tieto príležitosti. Ide o veľmi vysoko rizikovú investíciu, pretože veľa nových spoločností zlyháva. Existuje však dostatok príbehov o úspechu investora, aby bola táto možnosť atraktívna aj pre malých investorov.

Spodný riadok

Pre investorov sú čoraz populárnejšie alternatívne investície. Navrhovatelia týchto netradičných investícií zachovávajú, že priemerný investor bude mať teraz prístup k aktívam nesúvisiacim s akciovým trhom, ktoré ponúkajú diverzifikáciu a potenciálne vyššiu návratnosť v porovnaní s podielovými fondmi, akciami a dlhopismi. Alternatívy sú zložité a často vyššie riziko ako tradičné investície, na ktoré je väčšina individuálnych investorov zvyknutá. Pre finančných poradcov je vzdelávanie kľúčové, pokiaľ ide o odporúčanie týchto investícií do portfólia klienta.