Bear Stearns
Bear Stearns bola globálna investičná banka so sídlom v New Yorku, ktorá sa zrútila počas hypotekárnej krízy v roku 2008.
Kľúčové jedlá
- Bear Stearns bola globálna investičná banka a finančná spoločnosť so sídlom v New Yorku, ktorá bola založená v roku 1923 a počas finančnej krízy v roku 2008 sa zrútila.
- Vystavenie sa CDO a toxickým aktívam vo svojich hlavných hedžových fondoch, ktoré boli zakúpené s vysokým stupňom pákového efektu, viedlo k jeho zániku.
- Aktíva spoločnosti boli nakoniec prevedené na JP Morgan Chase za haliere za dolár.
Základy Bear Stearns
Spoločnosť Bear Strearns bola založená v roku 1923 a prežila burzu na burze z roku 1929 a stala sa globálnou investičnou bankou s pobočkami po celom svete. Vďaka kompetentnému riadeniu a riskovaniu spoločnosť Bear Stearns v globálnej ekonomike naďalej rástla. Bola to jedna z mnohých firiem, ktorá prijala sekuritizáciu dlhov spoločnosti Lewis Ranieri s cieľom vytvoriť nové finančné produkty.
Začiatkom roku 2000 patrila Bear Stearns medzi najväčšie investičné banky na svete a vysoko uznávaný člen panteónu investičných bánk na Wall Street. Napriek tomu, že Bear Stearns prežil a potom prosperoval po Veľkej hospodárskej kríze, bol hráčom v dôsledku krízy hypoték a veľkej recesie, ktorá nasledovala.
Spoločnosť Bear Stearns prevádzkovala širokú škálu finančných služieb. V rámci tohto mixu boli hedžové fondy, ktoré využívali zvýšený pákový efekt na zisk z kolateralizovaných dlhových záväzkov (CDO) a iných sekuritizovaných dlhových trhov. V apríli 2007 došlo k poklesu dna z trhu s nehnuteľnosťami na bývanie a investičná banka si rýchlo uvedomila, že skutočné riziko týchto stratégií hedžových fondov bolo oveľa väčšie, ako sa pôvodne predpokladalo.
Kolaps na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie prekvapil celý finančný systém, pretože veľká časť systému bola založená na vytvorení solídneho trhu s nehnuteľnosťami na bývanie, ktorý je základom solídneho trhu s derivátmi. Fondy Bear Stearns použili techniky na ďalšie posilnenie pákového efektu k týmto predpokladaným trhovým základom, len aby zistili, že riziko poklesu nástrojov, s ktorými sa zaoberali, nebolo v tomto extrémnom prípade kolapsu trhu obmedzené.
Kolaps fondu Bear Stearns Hedge Fund
Zaisťovacie fondy, ktoré využívajú tieto stratégie, vykázali obrovské straty, ktoré si vyžadovali interné záchrany, a spoločnosť ich stála niekoľko miliárd vopred a potom ďalšie straty v miliardách dolárov v priebehu celého roka. To bola zlá správa pre Bear Stearns, ale spoločnosť mala trhovú hranicu 20 miliárd dolárov, takže straty sa považovali za nešťastné, ale zvládnuteľné.
Tento nepokoje zaznamenali prvú štvrťročnú stratu za 80 rokov pre Bear Stearns. Potom ratingové spoločnosti nahromadili hypotekárne cenné papiere a iné držby cenných papierov Bear Stearns a naďalej ich znižovali. Tým zostal podnik s nelikvidnými aktívami na klesajúcom trhu. Spoločnosť vyčerpala finančné prostriedky av marci 2008 išla do Federálneho rezervného systému na úverovú záruku prostredníctvom Termínovaného úverového nástroja. Firma zasiahla ďalší downgrade a začala sa banka. Do 13. marca bol Bear Stearns rozbitý a jeho zásoby klesli.
JP Morgan Chase kupuje aktíva Bear Stearns
Majetok spoločnosti Bear Stearns sa predal v rámci predaja paľby spoločnosti JPMorgan Chase za zlomok jej predchádzajúcej trhovej kapitalizácie. Fed požičal spoločnosti JPMorgan Chase peniaze na uskutočnenie nákupu a neskôr to spoločnosti stálo niekoľko miliárd, aby uzavreli neúspešné obchody a urovnali súdne spory proti Bear Stearns. Dôvod, prečo bol Bear Stearns predaný tak lacno, je ten, že v tom čase nikto nevedel, ktoré banky vlastnia toxické aktíva alebo aký veľký otvor by tieto zdanlivo neškodné syntetické produkty mohli vyraziť v súvahe.
Likvidita, ktorej Bear Stearns čelil kvôli svojej expozícii voči sekuritizovanému dlhu, vystavila ťažkosti aj iným investičným bankám. Mnohé z najväčších bánk boli silne vystavené tomuto druhu investícií, vrátane Lehman Brothers a Merrill Lynch. Kolaps Bear Stearns a jeho predaj spoločnosti JP Morgan Chase bol začiatkom krviprelievania v sektore investičného bankovníctva, nie koncom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.