Hodnota ceny základného bodu (PVBP)

Čo znamená hodnota ceny podľa bodu Basis?

Cena ceny základného bodu (PVBP) je miera použitá na opis toho, ako zmena výnosu v základnom bode ovplyvňuje cenu dlhopisu.

Cenová hodnota základného bodu je známa aj ako hodnota základného bodu (VBP), dolárová hodnota základného bodu (DVBP) alebo hodnota bázického bodu (BPV).

Pochopenie hodnoty ceny základného bodu (PVBP)

Cenová hodnota základného bodu je metóda merania cenovej citlivosti dlhopisu. Toto je často stanovené hodnotením absolútnej zmeny ceny dlhopisu, ak sa požadovaný výnos zmení o jeden bázický bod (BPS). Inými slovami, PVBP je zmena ceny dlhopisu, keď dôjde k zmene výnosu o 0, 01% (jeden bázický bod). Cenová volatilita je rovnaká pre zvýšenie alebo zníženie o jeden bázický bod v požadovanom výnose.

Pretože toto opatrenie volatility cien sa týka zmeny ceny dolára, vydelením PVBP pôvodnou cenou sa získa percentuálna zmena ceny pre výnos vo výške 1 bázického bodu. Keďže medzi cenou dlhopisov a výnosom existuje inverzný vzťah, keďže ceny dlhopisov klesajú so znižujúcimi sa dolárovými hodnotami, ich výnosy sa zvyšujú a naopak. Stupeň zmeny ceny dlhopisov pre každú zmenu výnosu základného bodu je určený množstvom ďalších faktorov, ako je kupónová sadzba dlhopisu, čas do splatnosti a úverový rating.

Vyššia cenová hodnota základného bodu znamená väčší pohyb ceny dlhopisu v dôsledku danej zmeny úrokových sadzieb. PVBP možno vypočítať odhadom z modifikovaného trvania ako modifikované trvanie x špinavá cena x 0, 0001. Upravená durácia meria pomernú zmenu ceny dlhopisu za jednotkovú zmenu výnosu. Je to jednoducho miera váženej priemernej splatnosti peňažných tokov cenného papiera s pevným výnosom. S poklesom výnosov sa zvyšuje modifikovaná durácia a vyššia modifikovaná durácia znamená, že cenný papier je citlivejší na úrokové sadzby. Špinavá cena započítaná do vzorca je definovaná ako celková cena zaplatená za dlhopis po zahrnutí akumulovaného úroku v deň nákupu.

Predpokladajme, že analytik chce pochopiť, ako zmena ceny dlhopisu ovplyvní hodnotu cenného papiera, ak sa výnos zmení o 100 bázických bodov. Nominálna hodnota dlhopisu nakúpeného za par je 10 000 dolárov a cena základného bodu je 13, 55 USD.

PVBP = modifikované trvanie x 10 000 x 0, 0001 USD

13, 55 = modifikované trvanie x 1

Upravené trvanie = 13, 55

To znamená, že ak sadzby klesnú o 100 bázických bodov (tj 1%), hodnota dlhopisu sa zvýši o 13, 55% x 10 000 USD = 1 355 USD.

Ďalším spôsobom, ako sa na to pozrieť, je pamätať si, že PVBP je zmena ceny dlhopisu, keď dôjde k zmene výnosu o 1 bázický bod. V tomto prípade je PVBP 13, 55 USD. Preto zmena vo výnose o 100 bázických bodov bude 13, 55 x 100 = 1 355 dolárov.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Basis Points (BPS) Basis points (BPS) sa vzťahujú na spoločnú jednotku miery úrokových mier a iných percentuálnych podielov vo financovaní. viac Efektívne trvanie Efektívne trvanie je výpočet pre dlhopisy s vloženými opciami, pričom sa berie do úvahy, že očakávané peňažné toky sa budú meniť so zmenou úrokových sadzieb. viac Pochopenie úprav konvexity Konvexná úprava je zmena, ktorá sa musí vykonať s forwardovou úrokovou sadzbou alebo výnosom, aby sa získala očakávaná budúca úroková sadzba alebo výnos. viac Definícia durácie v dolároch Trvanie dolára (DV01) dlhopisu je spôsob, ako analyzovať zmenu peňažnej hodnoty dlhopisu za každých 100 bázických bodov. viac Porozumenie dlhopisom Dlhopis je investícia s pevným výnosom, v ktorej investor požičiava peniaze subjektu (právnickej alebo vládnej), ktorý si požičiava prostriedky na stanovené časové obdobie s pevnou úrokovou sadzbou. viac Trvanie Definícia Trvanie znamená roky, ktoré sú potrebné na získanie skutočných nákladov dlhopisu, pričom sa berie do úvahy súčasná hodnota všetkých budúcich platieb kupónu a istiny. ďalšie partnerské odkazy