Porterov päť síl na brnenie (UA)

Od svojho vývoja v roku 1979 je Porterov model piatich síl užitočným nástrojom, ktorý využívajú potenciálni investori na analýzu odvetvia, v ktorom určitá spoločnosť pôsobí. Pri pohľade na faktory mimo finančných ukazovateľov spoločnosti, ako sú napríklad pomery cena k výnosom (P / E), sa investori môžu dozvedieť viac o dynamike konkurencieschopnosti v tomto odvetví, aby lepšie identifikovali významnú investičnú príležitosť do konkrétnej akcie. Podľa definície spoločnosť Porter's Five Forces analyzuje hospodársku súťaž v tomto odvetví, potenciál nových účastníkov na trhu, silu dodávateľov, silu zákazníkov a hrozbu náhradných výrobkov.

Podľa brnenia na trhu

Podľa spoločnosti Armor, Inc. (NYSE: UA) vyrába a uvádza na trh najmodernejšie odevy, športové potreby a doplnky. Spoločnosť pôsobí v odvetví športových odevov, ktorý je konkurencieschopný a rýchlo rastie; Očakáva sa, že do roku 2020 presiahne celosvetový predaj priemyslu 180 miliárd dolárov.

UA je relatívne mladá spoločnosť, ktorá bola zverejnená až v roku 2005 a čelí výzve konkurovať dlhoročným priemyselným gigantom, ako sú Nike a Adidas.

Podľa Armor sa musia spoliehať na vynikajúcu inováciu produktu a jedinečné marketingové techniky, aby mohli súťažiť. Jeho vývoj produktov a marketingové techniky dokazujú, že UA bola v popredí meniacej sa dynamiky konkurencieschopnosti vo svojom odbore.

Strategické manažérske rozhodnutia spoločnosti UA dokazujú jej želanie byť lídrom v oblasti inovácií produktov a marketingu. Napríklad spoločnosť vynaložila značné peniaze na získanie spoločností zaoberajúcich sa mobilnými technológiami, ako je napríklad MyFitnessPal, aby sa zapojili do atlétov a efektívnejšie vytvorili hlbšie prepojenia so značkou. Jeho schopnosť inovovať a poskytovať zákazníkom zvýšenú vnímanú hodnotu je nevyhnutná pre budúci úspech vďaka intenzívnej konkurencii, ktorej čelí.

Konkurencia v priemysle

Aj keď existuje nespočetné množstvo spoločností zaoberajúcich sa atletickým oblečením, ktoré konkurujú UA v určitých trhových výklenkoch, iba niekoľko spoločností má úplnú veľkosť a má zavedené distribučné kanály, ktoré môžu konkurovať vo všetkých produktových radách, ktoré ponúka UA. Najväčšími z týchto konkurentov sú Nike a Adidas. Obaja z týchto konkurentov sú staršie spoločnosti s vyšším celkovým ročným predajom ako UA.

Na porovnanie, koncové 12-mesačné tržby Nike sú vyššie ako 31 miliárd dolárov, koncové 12-mesačné tržby spoločnosti Adidas sú vyššie ako 16 miliárd dolárov a koncové 12-mesačné tržby spoločnosti UA sú tesne pod 4 miliardami dolárov. Aj keď je tento rozdiel obrovský, je dôležité si uvedomiť, že UA dosiahla v posledných rokoch výrazne vyššiu mieru rastu ako ktorýkoľvek z jej veľkých konkurentov. Hoci UA nemá rovnakú diverzifikáciu výrobkov alebo prienik na medzinárodný trh, UA bola úspešná takmer vo všetkých odvetvových odvetviach, do ktorých vstúpila.

Potenciál nových účastníkov

Vo všeobecnosti sú prekážky vstupu pre diverzifikovanú spoločnosť zaoberajúcu sa oblečením v atletických odevoch veľmi vysoké. Vývoj produktov, ich výroba s kvalitou a dostupnosťou a uvedenie výrobkov do vhodných distribučných kanálov si vyžaduje značné množstvo finančného a ľudského kapitálu. Od januára 2019 je UA najaktuálnejšou prípadovou štúdiou významného nového účastníka v tomto odvetví a preukázala svoju úspešnosť.

Dosiahnutie veľkosti a podielu na trhu spoločnosti, ako je Nike, trvá roky alebo dokonca desaťročia.

Je vysoko možné, aby nové spoločnosti vstúpili do menších oblastí priemyslu. Napríklad nový účastník môže nájsť úspech v marketingu inovatívneho produktu pre jeden konkrétny šport, napríklad golf alebo tenis. Spoločnosť UA začala s marketingom predovšetkým pre americký futbal a vytvorila lepšiu košeľu na základnej vrstve, ako bola v tom čase dostupná. Je pravdepodobnejšie, že určité segmenty výrobného odvetvia budú citlivé na nových konkurentov ako celé priemyselné odvetvie, prinajmenšom v blízkej dobe.

Právomoc dodávateľov

Dodávatelia v atletickom odevnom priemysle často predávajú materiály konkurenčným spoločnostiam. Väčší odberatelia získavajú od týchto dodávateľov lacnejšie ceny tým, že si objednajú väčšie množstvá, ako môžu menšie spoločnosti. Napríklad Nike bude môcť kúpiť tričká exponenciálne viac bavlny ako UA a dohodnúť sa na podstatne nižšej cene, čo môže čiastočne vysvetľovať, prečo UA má vo všeobecnosti tendenciu mať výrobky s vyššou cenou ako Nike.

UA je však v materiáloch, ktoré používa, mimoriadne inovatívny tým, že vytvára rôzne proprietárne zmesi látok, ktoré získava od tretích strán, vytvára odlíšenie výrobkov od konkurencie a tiež sa vyhýba nevýhode nákupu tých istých materiálov za nižší objem a vyššie náklady ako konkurenti.

Sila zákazníkov

Zákazníci majú určite na výber, pokiaľ ide o nákup oblečenia a doplnkov pre svoje obľúbené športy. Vo svete online nakupovania môžu zákazníci rýchlo a ľahko nakupovať za najnižšiu cenu podobného produktu. Z tohto hľadiska je pre spoločnosť ako UA rozhodujúce vytvárať produkty, za ktoré sú zákazníci ochotní platiť prémiu za bežný, cenovo konkurencieschopný tovar.

Prieskum ukazuje, že zákazníci nakupujú aj na základe rozpoznávania a združovania značiek. Z tohto dôvodu spoločnosti ako Nike skvele zaplatili obrovské sumy peňazí sponzorom športovcov; zákazníci vnímajú hodnotu na základe asociácií. S týmto vedomím UA začala míňať obrovské doláre, aby podpísala niektoré z najlepších športovcov na svete, ktorí reprezentujú svoju značku.

Tom Brady, Stephen Curry a Jordan Spieth

Len niekoľko z mega-hviezd športovcov UA uzavrelo zmluvu, aby pomohlo zvýšiť uznanie značky.

Hrozba náhradných výrobkov

Oblečenie je základná položka, o ktorú sa vždy žiada. S rastúcim celosvetovým záujmom o šport sa očakáva nárast dopytu po atletickom oblečení a doplnkoch. Pri každom produkte vždy existuje nebezpečenstvo, že inovatívnejšia verzia bude použitá ako náhrada. V priemysle UA je však pre spoločnosť ťažké vytvoriť veľa takýchto náhradných produktov v rôznych športoch úspešne.

Napríklad vlajková loď naťahujúca sa v základnej vrstve UA väčšinou nahradila štandardné bavlnené tričká, ktoré predtým nosili športovci. Spoločnosť UA dokázala tento skorý úspech a uznanie značky použiť na vytvorenie ďalších produktov, ale expanzia si vyžadovala čas a investície. V priemysle zohrávajú významnú úlohu aj štýly a módne trendy. Aj keď čistá funkcia môže byť jediným faktorom, ktorý profesionálny športovec zvažuje, každodennému spotrebiteľovi záleží oveľa viac na vzhľade a stylingu. Toto je oveľa subjektívnejšia oblasť a môže byť náchylnejšia na popularitu iných značiek.