Stále portfólio
Stále portfólio je investičné portfólio navrhnuté tak, aby dobre fungovalo vo všetkých ekonomických podmienkach. Vymyslel ho analytik voľného trhu Harry Browne v osemdesiatych rokoch. Stále portfólio pozostáva z rovnomerného rozdelenia akcií, dlhopisov, zlata a hotovosti alebo pokladničných poukážok.
PORUŠENIE Permanentného portfólia
Trvalé portfólio vytvoril Harry Browne tak, aby bol bezpečným a výnosným portfóliom v akejkoľvek ekonomickej klíme. Použitím variácie efektívneho indexovania trhu Browne uviedol, že portfólio rovnomerne rozdelené medzi rastúce akcie, drahé kovy, štátne dlhopisy a štátne pokladničné poukážky by bolo ideálnou investičnou zmesou pre investorov hľadajúcich bezpečnosť a rast.
Browne tvrdil, že portfóliová skladba by bola zisková vo všetkých typoch hospodárskych situácií: rastúce akcie by prosperovali na expanzívnych trhoch, drahé kovy na inflačných trhoch, dlhopisy v recesiách a štátne pokladničné poukážky v depresiách. Browne napokon vytvoril tzv. Stály portfóliový fond s kombináciou aktív podobnou jeho teoretickému portfóliu v roku 1982. Od roku 1976 do roku 2016 by hypotetické trvalé portfólio prinieslo ročný výnos 8, 65%, čo predstavuje celkovú návratnosť 2 600%. Štandardnejšie portfólio 60/40 by dosiahlo ročný výnos 10, 13 percent pri celkovom výnose 5 050 percent.
Stále portfólio však malo počas tohto obdobia určité výhody. Portfólio 60/40 malo štandardnú odchýlku 9, 6 v porovnaní s 7, 2 pre trvalé portfólio. Počas zlyhania trhu v októbri 1987 by portfólio 60/40 pokleslo o hodnotu 13, 4 percenta, zatiaľ čo trvalé portfólio by kleslo iba o 4, 5 percenta. Trvalé portfólio by dlhodobo prinieslo nižšie výnosy, bolo by to však oveľa plynulejšie jazdenie. Vďaka tomu je trvalé portfólio príťažlivou možnosťou pre investorov, ktorí sa averzujú k riziku.
Stavba stáleho portfólia
- 25 percent amerických akcií, aby sa zabezpečila silná návratnosť v období prosperity. Pre túto časť portfólia spoločnosť Browne odporúča základný indexový index S&P 500, napríklad VFINX (index Vanguard 500) alebo FSMKX (index Fidelity Spartan 500).
- 25% v dlhodobých štátnych dlhopisoch USA, ktoré sa darí dobre v období prosperity a v čase deflácie (ale ktoré v iných hospodárskych cykloch nie sú dobré).
- 25% v hotovosti na zabezpečenie proti obdobiam „tesných peňazí“ alebo recesii. V tomto prípade „hotovosť“ znamená krátkodobé ŠPP v USA.
- 25 percent v drahých kovoch (zlato) na ochranu počas období inflácie. Browne odporúča zlaté zlaté mince.
Browne odporúča vyvážiť portfólio raz ročne, aby sa udržala cieľová váha 25 percent.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.