Stratová psychológia
Stratová psychológia sa vzťahuje na emocionálnu stránku investovania, konkrétne negatívny sentiment spojený s rozpoznaním straty a jej psychologické účinky.
Ľudia sú zapojení do averzie voči stratám, jedného z mnohých kognitívnych predpojatení identifikovaných behaviorálnymi ekonómami. Výskum ukazuje, že bolesť zo straty je psychologicky asi dvakrát silnejšia ako radosť, ktorú zažívame pri víťazstve. Tento drvivý strach môže spôsobiť, že sa investori budú správať iracionálne a robiť zlé investičné rozhodnutia.
Kľúčové jedlá
- Stratová psychológia sa vzťahuje na emocionálnu stránku investovania, konkrétne negatívny sentiment spojený s rozpoznaním straty a jej psychologické účinky.
- Tento obrovský strach môže spôsobiť, že sa investori budú správať iracionálne a robiť zlé rozhodnutia, napríklad držať akcie príliš dlho alebo príliš málo času.
- Investori sa môžu vyhnúť psychickým pasci tým, že prijmú strategickú stratégiu prideľovania aktív, racionálne premýšľajú a nenechajú emócie získať z nich lepšie.
Pochopenie psychológie straty
Nikto nechce stratiť, najmä keď by to mohlo mať za následok stratu peňazí. Strach z realizácie straty môže investora ochromiť a prinútiť ho držať stratenú investíciu dlho potom, čo mala byť predaná alebo vyradená z akcií príliš skoro - zaujatosť známa ako dispozičný efekt. Začiatočníci často robia chybu v nádeji, že sa zásoby odrazia, a to napriek všetkým dôkazom o opaku, pretože straty vedú k extrémnejším emočným reakciám ako k ziskom.
Strata psychológie môže byť dokonca príčinou javu asymetrickej volatility, ktorý sa prejavuje na akciových trhoch, kde volatilita akciového trhu je na klesajúcich trhoch vyššia ako na rastúcich. Podľa teórie perspektívy ľudia dôrazne uprednostňujú vyhýbanie sa stratám ako získavanie ziskov.
Táto averzia k strate je taká silná, že môže viesť k zaujatosti negativity. V takých prípadoch, investori kladú na zlé správy väčšiu váhu ako na dobré správy, čo spôsobuje, že vynechávajú býčie trhy - zo strachu, že zvrátia smer - a paniku, keď sa trhy predávajú.
Stratové psychologické metódy
Jedným zo spôsobov, ako sa vyhnúť psychologickým pascim, je sledovať strategickú stratégiu prideľovania aktív. Investorom sa odporúča, aby sa pravidelne snažili vyvážiť portfóliá, a to podľa metodiky založenej na pravidlách, a nie sa snažiť dokonale načasovať sentiment na trhu.
Formulové investovanie je ďalšou formou strategického investovania. Napríklad plány s konštantným pomerom udržiavajú agresívne a konzervatívne časti portfólia stanovené na pevnom pomere. Aby sa udržali cieľové váhy - typicky akcií a dlhopisov - portfólio sa pravidelne vyvažuje predajom aktív s nižšou výkonnosťou a nákupom aktív s nižšou výkonnosťou. Je to v rozpore s investíciou do hybnej sily, ktorá je procyklická.
Existuje veľa osvedčených zásad pre alokáciu aktív a správu fondov, ako napríklad naučiť sa budovať diverzifikované portfóliá a používať stratégie nákupu a držania. Ďalším systematickým spôsobom investovania je využívanie inteligentných stratégií beta, ako sú portfóliá s rovnakou váhou, aby sa predišlo trhovej neefektívnosti, ktorá sa vplýva na investovanie do indexov v dôsledku spoliehania sa na trhovú kapitalizáciu. Faktorové investovanie sa môže tiež použiť na zmiernenie takýchto faktorov trhového rizika.
Výhody psychológie straty
Financovanie správania poskytuje vedecké poznatky o našich kognitívnych dôvodoch a investičných rozhodnutiach; na kolektívnej úrovni nám pomáha pochopiť, prečo sa vyskytujú bubliny a panika na trhu. Investori musia pochopiť behaviorálne financovanie, nielen aby dokázali zarábať na výkyvoch na trhu s akciami a dlhopismi, ale mali by si viac uvedomovať svoj vlastný rozhodovací proces.
Straty môžu mať hodnotu, ak sa od nich poučíte a nezaujato a strategicky sa pozeráte na veci. Straty sú nevyhnutné, a preto úspešní investori začleňujú do svojich investičných stratégií „psychológiu strát“ a využívajú stratégie vyrovnania.
Aby sa oslobodili od strachu z finančných strát a prekonali kognitívne predpojatosti, naučia sa zvládať negatívne skúsenosti a vyhýbajú sa emocionálnym rozhodnutiam, ktoré vedú k panike. Inteligentní investori sa zameriavajú na racionálne a obozretné obchodné stratégie, ktoré im bránia spadnúť do bežných pascí, ktoré vznikajú, keď psychológia a emócie ovplyvňujú úsudky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.