Ako vybrať sklad: Základné osvedčené postupy pre nových investorov

Nakoniec ste sa rozhodli začať investovať. Viete, že nízky pomer P / E je vo všeobecnosti lepší ako vysoký pomer P / E, vaše portfólio by sa malo diverzifikovať vo viacerých sektoroch, spoločnosť s veľkým objemom hotovosti v súvahe je lepšia ako spoločnosť nadmerne zaťažená dlhmi a analytikmi. „Odporúčania by sa mali vždy prijímať so zrnkom soli. Teraz, keď máte zvládnuté všetky základy investovania a možno ste dokonca študovali zložitejšie koncepcie technickej analýzy, ste pripravení vybrať akcie. (Ďalšie informácie nájdete v časti Investovanie 101. ) Viac informácií nájdete v tomto návode na kurz Zásoby.

Ale počkaj! Ako si vyberáte investíciu do vlastného imania s desiatkami tisíc akcií? Prejdite si každú súvahu a výkaz ziskov a strát, aby ste zistili, ktoré spoločnosti majú priaznivú čistú dlhovú pozíciu a zlepšujú svoje čisté marže, je nemožné. Okrem toho je výber investície striktne založený na kritériách vstupov screenera akcií náchylný k chybám a nevytvára úplné zastúpenie spoločnosti. Nakoniec, obyčajní inštitucionálni investori jednoducho nepomôžu nájsť žiadnych desať bagerov, pretože manažéri fondov majú tendenciu zameriavať sa predovšetkým na bezpečné akcie modrých čipov.

Stanovte si svoje ciele

Prvým krokom pri výbere akcií je určenie účelu vášho portfólia. Investori zameraní na príjem, zachovanie kapitálu alebo požiadavky na zhodnotenie kapitálu budú mať rôzne investičné kritériá. Investori orientovaní na príjem sa zvyčajne zameriavajú na spoločnosti s nízkym rastom v odvetviach a sektoroch, ako sú verejné služby, hoci sú ľahko dostupné aj iné alternatívy, ako sú REIT a master komanditné spoločnosti. Tí, ktorí majú nízku toleranciu voči riziku a ktorí sa primárne zaoberajú ochranou kapitálu, majú tendenciu investovať do stabilných korporácií s modrými čipmi. A investori, ktorí hľadajú zhodnotenie kapitálu, by sa mali zamerať na spoločnosti s rôznymi trhovými limitmi a fázami životného cyklu. (Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si cyklus Stock Stock: Čo musí ísť hore, musí zostúpiť .)

Vzhľadom na diverzifikáciu môže ktorýkoľvek z vyššie uvedených typov investorov použiť kombináciu vyššie uvedených stratégií. Ľahké je však rozhodnúť sa, do ktorej kategórie spadáte; zistiť, aké zásoby sa majú skutočne vybrať, je miesto, kde sa proces stáva komplikovanejším. Aj keď neexistuje jediná správna metóda, ako postupovať pri výbere akcií, základná stratégia by mala investorom pomôcť zúžiť ich vyhľadávanie skôr, ako začnú analyzovať finančné prostriedky spoločnosti.

Ako vybrať sklad

Maj oči otvorené

Ak sa chcete stať informovaným investorom, je dôležité, aby ste ostali v obraze udalostí a názorov na trhu. Čítanie blogov, časopisov a finančných správ online je jednoduchá forma pasívneho prieskumu, ktorý sa dá robiť každý deň. Článok správy alebo príspevok na blogu niekedy tvoria základ podkladovej investičnej tézy.

Napríklad čítanie novínového článku o významnej akvizícii môže podnietiť ďalší výskum základov, ktoré poháňajú toto konkrétne odvetvie. Internet poskytuje ohromnú úroveň pohodlia, pričom každú významnú udalosť budú analyzovať rôzni investori z rôznych hľadísk. Základné argumenty môžu byť niekedy také jednoduché, že „na rozvíjajúcich sa trhoch v súčasnosti dochádza k odklonu od chudoby, čo spôsobuje, že čoraz väčší počet ľudí prekračuje hranice do štatútu strednej triedy. Výsledkom bude prudký nárast dopyt po produkte / komodite X. “ Ak sa tento argument posunie o krok ďalej, investor môže odvodiť, že so zvýšením dopytu po X budú výrobcovia X pravdepodobne prosperovať.

Tento typ základnej analýzy tvorí základ celého „príbehu“, ktorý stojí za investíciou, čo odôvodňuje kúpu akejkoľvek akcie v konkrétnom záujmovom odvetví. Dôležitou požiadavkou výskumu je preskúmať predpoklady a teórie pôvodného argumentu: ak je dodávka X nekonečná, bude zvyšovanie dopytu pravdepodobne mať minimálny vplyv na spoločnosti pôsobiace v oblasti predaja / výroby X. Akonáhle budete spokojní a presvedčení, Všeobecného argumentu po vykonaní tejto formy kvalitatívneho prieskumu sú tlačové správy spoločností a správy o prezentácii investorov dobrým miestom pre ďalšiu analýzu.

Hľadanie spoločností

Ďalšia fáza procesu zberu zásob spočíva v hľadaní spoločností, o ktoré by vás mohol zaujímať. Existujú tri jednoduché spôsoby, ako to urobiť:

1. Nájdite ETF, ktoré sledujú výkonnosť odvetvia a kontrolujú ich podiely. Môže to byť rovnako jednoduché ako vyhľadávanie „Industry X ETF“; na oficiálnej stránke ETF sa zverejnia buď všetky alebo iba najvyššie držby fondu.

2. Použite screener na filtrovanie zásob na základe konkrétnych kritérií, ako je napríklad odvetvie a priemysel. Screeners ponúkajú používateľom ďalšie funkcie, ako napríklad triedenie spoločností na základe trhovej hranice, dividendový výnos a ďalšie užitočné investičné ukazovatele.

3. Pokračujte v hľadaní blogov, článkov o analýze akcií a finančných správ o nápadoch na spoločnosti vo vybranom investičnom priestore. Pamätajte, že buďte kritický voči všetkému, čo čítate a analyzujete obe strany argumentu.

Uvedené tri metódy nie sú v žiadnom prípade jediným spôsobom, ako si vybrať spoločnosť, ale ponúkajú jednoduchý východiskový bod. S každou stratégiou sú spojené aj jasné výhody a nevýhody, ktoré by si mali investori všimnúť.

Vyhľadávanie spoločností založených na holdingoch ETF je pravdepodobne najrýchlejší spôsob, ako zúžiť vyhľadávanie. ETF však spravidla vlastnia iba najväčšie spoločnosti vo vesmíre, často ignorujú mikropodniky a malé kapitálové korporácie. Tieto typy fondov sa tiež zameriavajú na domáce trhy. Triedičky akcií ponúkajú veľmi efektívnu alternatívu na zúženie zoznamu spoločností podliehajúcich požadovaným vstupom. Aj keď preverovatelia poskytujú komplexnejší zoznam cenných papierov, ktorý zahŕňa medzinárodné spoločnosti, investičné ukazovatele sú často trochu zavádzajúce. Získavanie znaleckých posudkov prostredníctvom spravodajských zdrojov je časovo najnáročnejšou alternatívou, nepochybne však prináša významné výhody. Po prvé, prečítaním kusov analýzy zásob sa prehĺbi vaše porozumenie základom odvetvia. Po druhé, investori často narážajú na juniorské spoločnosti, ktoré nenájdete ani prostredníctvom skríningov ani v držbe ETF. Nakoniec výskum v tejto fáze skracuje váš ďalší výskumný čas neskôr v procese zberu zásob.

Obráťte sa na firemné prezentácie

Keď ste presvedčení, že „Industry X“ je solídna investícia a ste oboznámení s hlavnými hráčmi, je čas obrátiť vašu pozornosť na prezentácie investorov. Hoci prezentácie sú menej komplexné ako finančné výkazy, poskytujú všeobecný prehľad o tom, ako firmy zarobia svoje peniaze, a oveľa ľahšie prehľadávajú viac ako 10-Q a 10-K správy. Prezentačné správy budú mať zvyčajne výhľadové informácie o očakávanom smerovaní spoločnosti a jej odvetvia. Zatiaľ čo predchádzajúce tipy týkajúce sa držby fondov alebo vykonávania obrazovky prinesú veľké množstvo možností investovania do vlastného imania, prezeranie webových stránok spoločnosti a prezentácií vám umožní ďalšie spresnenie vášho vyhľadávania.

Informácie v správe o prezentácii pre investorov zahŕňajú také materiály, ako sú súvaha / výkaz ziskov a strát / výkazy o peňažných tokoch, prevádzkové údaje, budúce príležitosti na rast a všeobecný prehľad o priemysle. Analýza prezentácií si vyžaduje dôkladnejšiu kontrolu skutočnej spoločnosti s cieľom rozhodnúť, prečo konkrétne zásoby pravdepodobne prekonajú jedného zo svojich konkurentov. Investori musia teraz na základe predložených informácií určiť, ktoré spoločnosti sú najatraktívnejšie, a znova zúžiť vyhľadávanie. Kľúčovým hľadiskom je skutočnosť, že účelom správy o prezentácii investora je poskytnúť spoločnosti šancu na to, aby sa čo najlepšie postavila.

Spodný riadok

Na konci vášho výskumného procesu zameraného na výber akcií vám môže zostať iba jediný investičný výhľad alebo zoznam desiatich alebo viacerých spoločností. Po celom svojom výskume sa môžete rozhodnúť, že toto odvetvie nie je pre vás to pravé. To je v poriadku! Váš starostlivý výskum vám možno práve pomohol zabrániť potenciálne kyslým investíciám - vedieť, kedy povedať nie, je základným aspektom techniky vyberania zásob.

Ak ste však stále presvedčení o svojej pôvodnej práci, váš výskum by sa mal zamerať na hĺbkovú analýzu finančných výkazov. (Zistite viac o zložkách výkazu o finančnej situácii a o tom, ako spolu súvisia. Pozri časť Čítanie súvahy .)