Vytvorte si vlastné portfólio akcií USA

Jednotlivci, ktorí investujú do akcií, majú tendenciu patriť do jednej z dvoch skupín: Jedna skupina nakupuje konkrétne akcie, ale s malou zrejmou informáciou o tom, ako efektívne zachytávajú výkonnostné charakteristiky celej triedy aktív; druhá skupina sa rozhodla pre spravované investície, ktoré zahŕňajú podielové fondy, indexové fondy, fondy obchodované na burze alebo súkromne spravované účty. Táto druhá skupina pravdepodobne vykonáva lepšiu prácu ako prvá pri zachytávaní celkových výkonnostných charakteristík triedy aktív, hoci to závisí od stupňa, v akom je ich celková expozícia na trhu správne diverzifikovaná.

Existuje pre investora spôsob, ako vytvoriť stručné portfólio, ktoré účinne zachytáva výkonnostné charakteristiky celej triedy aktív domácich domácich akcií USA? Tento článok vám ukáže jednoduchý spôsob, ako vytvoriť portfólio, ktoré nielen zachytí tento výkon, ale umožní vám zostať nekonečne konkurencieschopné s indexovými fondmi a aktívne spravovanými fondmi.

Stanovenie referenčnej hodnoty

Musíte mať zavedenú referenčnú hodnotu, ktorú môžete porovnať, aby ste zistili, či sa vám podarí efektívne zachytiť výkonnostné charakteristiky triedy aktív. Táto referenčná hodnota musí byť komplexná a musí byť uznaná ako reprezentatívna pre americký akciový trh.

Môžete štruktúrovať portfólio akcií s vysokou kapitalizáciou, ktoré napodobňuje index S&P 500. S&P 500 pozostáva z akcií veľkých spoločností a predstavuje približne 75% celkovej trhovej kapitalizácie domáceho akciového trhu USA.

Index Standard & Poor's 1000 pozostáva z akcií s nízkou a strednou kapitalizáciou a predstavuje 25% celkového amerického akciového trhu. Môžete štruktúrovať portfólio akcií s malou a strednou kapitalizáciou, ktoré napodobňuje index S&P 1 000 a zachytáva zvyšok celkovej triedy aktív.

Standard & Poor's poskytuje množstvo bezplatných informácií týkajúcich sa ich indexov, ktoré môžete použiť ako pomôcky pri štruktúrovaní portfólia a porovnávaní výkonnosti. Môžete si vytvoriť portfólio, ktoré tieto dve zmesi zmieša v približne 75% - 25% váhe a zachytí výkonnostné charakteristiky domáceho akciového trhu v USA za predpokladu, že ste dobre diverzifikovaní medzi jednotlivými cennými papiermi av rámci hlavných sektorov hospodárstva.

Prečo si nekúpite indexový fond?

Prečo nie? V roku 1975 Charles Ellis publikoval článok, ktorý neskôr rozšíril na knihu s názvom „Víťazstvo v hre Loserov“. Hlavným bodom Ellisovej práce je, že väčšina profesionálnych správcov peňazí nedokáže trvalo prekonať trh, pretože sú trhom. Bez ohľadu na triedu aktív v dnešnej trhovej krajine dominujú vysokokvalifikovaní, vysoko trénovaní a vysoko inteligentní profesionáli v oblasti inštitucionálnych investícií.

John Bogle citoval Ellisovu prácu ako jeden z hlavných vplyvov v jeho rozhodnutí vytvoriť indexové podielové fondy, keď založil skupinu Vanguard. Bogle zdôvodnil, že indexové fondy budú v dlhodobom horizonte vždy konkurencieschopné - myšlienka, že história sa ukázala ako správna. Môžete si kúpiť podielový fond Total Market Vanguard Total Market a ubezpečiť sa, že efektívne zachytíte výkonnostné charakteristiky domáceho akciového trhu v USA. Okrem toho sa môžete cítiť pohodlne, že budete vždy konkurovať takmer každému inému aktívne spravovanému americkému akciovému fondu v dôsledku veľmi nízkych ročných poplatkov, niekedy až jednej desatiny 1% ročne.

Prečo si nevytvoriť svoj vlastný?

Výhodou vytvorenia vlastného, ​​aktívne spravovaného, ​​indexového fondu je to, že ho môžete potenciálne zmeniť, aby ste dosiahli o niečo lepšie výnosy prispôsobené rizikám ako trh. Môžete ho tiež spravovať spôsobom, ktorý je z hľadiska vašej individuálnej daňovej situácie ešte daňovo efektívnejší ako indexový fond. Nakoniec, ak sa vám investičný proces páči, zistíte, že správa vlastného portfólia je užitočnejšia než len vlastnenie indexového fondu.

Teória a proces

Štúdie preukázali, že ak je výber správne diverzifikovaný, môžete eliminovať drvivú väčšinu individuálneho rizika zásob iba s 30 zásobami. Vlastníctvom iba 30 technologických zásob nemôžete zachytiť drvivú väčšinu výkonnostných charakteristík tak veľkého indexu ako S&P 500; väčšinu výkonnosti tohto indexu však môžete zachytiť, ak vyberiete 30 akcií, ktoré reprezentujú index ako celok.

Standard & Poor's kategorizuje zásoby podľa 10 rozsiahlych sektorových klasifikácií a množstva subklasifikácií. Z toho vidíte v indexe váhu trhu podľa jednotlivých sektorov. Môžete to použiť ako sprievodcu správnou diverzifikáciou. Napríklad predpokladajme, že vlastníte 30 akcií, pričom každá z akcií má počiatočnú váhu približne 3% z celkového portfólia. Ak finančný sektor tvorí 15% indexu S&P, chcete vlastniť päť akcií z tohto sektora (približne 15% z vašich 30 akcií). Ak odvetvie energetiky predstavuje 12% indexu, chcete vlastniť štyri zásoby energie atď.

Nastavenie portfólia

V ideálnom prípade nechcete vlastniť viac ako jednu zásobu z jedného podsektora. Napríklad z vašich piatich holdingov vo finančnom sektore môžete chcieť jeden z nich, veľké banky, regionálne banky, poisťovníctvo, maklérstvo a správa investícií. V skutočnosti vzorkujete z indexu v súlade s jeho celkovým zložením a stavbou.

Nie všetky sektorové váhy budú rovnomerne deliteľné priemernou hmotnosťou zásob 3%, takže budete musieť uvážiť, koľko chcete zahrnúť do každej sektorovej triedy. Váženie sektorových váh sa bude časom meniť, ale zistíte, že vaše váhy sa zodpovedajúco posunú. Z času na čas budete musieť zvýšiť alebo znížiť počet akcií (alebo akcií), ktoré vlastníte v každom sektore, ale to sa nestane často.

Ďalším faktorom, ktorý je potrebné zvážiť, je vážená priemerná trhová kapitalizácia. Percentuálnu váhu každej akcie v portfóliu môžete vynásobiť jej trhovou kapitalizáciou a potom vydelením celkovým počtom akcií vo svojom portfóliu na výpočet váženej priemernej trhovej kapitalizácie. Môžete ich porovnať s váženým priemerom trhovej kapitalizácie indexu uverejneného spoločnosťou S&P. Môžete tiež vypočítať vážený priemerný pomer ceny a príjmu (P / E) a porovnať ho s indexom.

Čím viac budete robiť, aby ste si všimli, že vaše portfólio napodobňuje index, tým bližšie bude vaša výkonnosť k tomuto indexu. V skutočnosti možno budete chcieť obmedziť svoje podiely na mená, ktoré sú v skutočnosti v indexe. Tieto názvy sú tiež k dispozícii od spoločnosti S&P a pozostávajú z spoločností, ktoré investori vidia a počúvajú každý deň svojho života.

Zbierame zásoby

Ak sú štúdie správne, podľa vyššie uvedeného postupu ste sa dostali do pozície zachytiť viac ako 90% výkonnosti indexu v priebehu času, bez ohľadu na to, ktoré jednotlivé akcie vyberiete. Proces a štruktúra vás vo veľkej miere chránia pred stratou v dôsledku zlého výberu jednotlivých akcií. Stále je to oblasť, do ktorej môžete časom pridať dodatočnú hodnotu upravenú o riziko - známu tiež ako alfa. Tento článok sa nebude ponoriť do výberu jednotlivých akcií, ale existuje veľa platných prístupov, ktoré máte k dispozícii, a veľa skvelých miest na začatie prieskumu. Malo by sa poznamenať, že keďže sa do vášho portfólia pridáva viac akcií, dá sa dosiahnuť ďalšia diverzifikácia, ale to stojí za cenu menšej volatility (tj šance na vyššiu návratnosť).

Nadčasovo konkurencieschopné

Tento prístup nájdete nadčasovo konkurencieschopný, a to nielen s trhovým indexom, ale s prakticky všetkými aktívne spravovanými fondmi odborníkov na Wall Street. Je jednoduchá, ľahká na zostavenie a nákladovo efektívna, pretože obrat možno obmedziť na minimum. V závislosti od vašich individuálnych obchodných nákladov však nemusí byť rozumné vytvoriť si vlastný „podielový fond“ amerického akciového trhu, pokiaľ nemáte na investovanie približne 100 000 dolárov, pretože indexové fondy a ETF majú interné poplatky, ktoré sú priemerne iba 0, 10 až 0, 015%., Ak však máte dostatok finančných prostriedkov na prácu, tento postup vám umožní ľahko sa stať vlastným správcom portfólia akcií.