Vplyv veľkej recesie na trh s bývaním

Za posledné desaťročie žiadna udalosť neovplyvnila súčasné realitné prostredie viac ako globálny hospodársky pokles, ktorý sa začal v decembri 2007. Počas tohto seizmického hospodárskeho posunu, ktorý sa označuje ako Veľká recesia, čelilo mnoho - ak nie väčšina ľudí - nespočetným množstvám bezprecedentné výzvy.

Pochopenie dynamiky a dôsledkov takého veľkého hospodárskeho otrasu je pre kupujúcich domov na dnešnom trhu s nehnuteľnosťami rozhodujúce. Aby sme lepšie porozumeli nášmu súčasnému realitnému prostrediu, kupujúci domov musia vedieť, ako došlo k veľkej recesii na prvom mieste - a venovať pozornosť upozorneniam z posledného desaťročia. (Viac informácií nájdete v: 5 lekcií z recesie .)

Veľká recesia

Rozmach, desaťročia výroby, sa za niekoľko mesiacov zhoršil.

Keď sa trh s bývaním začal prepadávať (napr. „Prasknutie“ bubliny na bývaní), prišli o prácu a domovy milióny ľudí. Podľa prieskumu Univerzity v Severnej Karolíne (UNC) priemerná cena za bývanie od polovice deväťdesiatych rokov do polovice dvadsiatych rokov minulého storočia stúpala na 124%, čo je „nevšimnutý varovný signál“. Kombinácia rastúcich cien nehnuteľností na bývanie, voľných úverových praktík a zvýšenia hypoték na hypotekárnych úveroch bola ekonomicky neudržateľná, bubliny na bývaní však naďalej rástli nezmenšene. V priebehu času ponuka domov výrazne prevyšovala dopyt a nakoniec sa v roku 2007 bublina zlomila.

Kríza zasiahla, keď na trhu s bývaním došlo k zlyhaniu početných zabavení a zlyhaní, čo výrazne oslabilo hodnotu úmyselne zatemňovaných finančných cenných papierov, ktoré boli priamo viazané na hypotéky s nižšou bonitou (napr. Cenné papiere kryté hypotékou). Táto nová realita vytvorila vlnivý efekt v celom globálnom finančnom systéme, keďže banky v USA a na celom svete začali zlyhávať alebo sa blížiť k bodu zlyhania. Nakoniec federálna vláda USA musela rýchlo zasiahnuť, aby zmiernila škody.

Trh s bývaním počas veľkej recesie

Univerzita v Severnej Karolíne uverejnila dôkladné riešenie hypotekárnej krízy na hypotekárnych úveroch a jej zvlnenia v celom globálnom finančnom systéme. Investori - zahraniční aj domáci - naliali peniaze do realitného priemyslu a ponúkli kupujúcim úverov na bývanie bez primeraného riadenia rizika. Kombinácia rastúcich cien nehnuteľností na bývanie a ľahkého úverovania by viedla k zvýšeniu počtu hypoték na hypotekárne úvery, ktoré sú základnou príčinou veľkej recesie.

Hypotekárne záložné hypotéky sú v zásade finančné nástroje s veľmi rozdielnymi podmienkami, ktoré veritelia ponúkajú tzv. Rizikovým dlžníkom. Rizikovým dlžníkom je spotrebiteľ so spornou úverovou históriou, pochybnou stabilitou príjmu a vysokým pomerom dlhu k príjmu. Okrem toho boli medzi kupujúcimi domov, ktorí kupovali druhé domovy, populárne hypotéky na hypotéku. V skutočnosti sa veritelia špecificky zamerali na týchto kupujúcich domov pre hypotekárne hypotéky s nízkou úrokovou sadzbou.

Okrem toho hypotekárne záložné hypotéky, častejšie ako ne, majú nastaviteľné úrokové sadzby. Subjekty poskytujúce úvery ponúkajú spotrebiteľom hypotéky, ktoré na krátky čas vykazovali nízke úrokové sadzby, ale po tomto období sa úrokové sadzby výrazne zvýšili. Priemerná úroková sadzba pre hypotekárne hypotéky od roku 1998 do roku 2001 bola až o 3, 7 percentuálneho bodu vyššia ako bežné hypotekárne sadzby. (Viac informácií od tohto autora nájdete v časti: 8 otázok, ktoré je potrebné položiť pred spravovaním nehnuteľností na prenájom .)

Dôsledky trhu s bývaním

Drobný kolaps hypotéky viedol k tomu, že mnoho ľudí prišlo o domov a ekonomickú stagnáciu. Američania čelili finančnej katastrofe, pretože hodnota ich domovov klesla výrazne pod sumu, ktorú si požičali, a zvýšili sa úrokové sadzby subprime. V niektorých častiach krajiny sa mesačné splátky hypotéky takmer zdvojnásobili. Vo väčšine prípadov dlžníci vlastne lepšie splácali svoje hypotekárne úvery, než aby platili viac za dom, ktorý prudko poklesol.

Na druhej strane došlo k výraznému poklesu bytovej výstavby, čo malo za následok obmedzenú ponuku nových domov pre stále rastúcu populáciu. Nedostatok ponuky a zvýšený dopyt spôsobili, že sa realitné prostredie zmenilo na trh predávajúceho. Viac ľudí teraz prenasledovalo menej domov, čo zvýšilo ceny domov.

Dobrou správou pre dnešných domácich kupujúcich je, že základné problémy Veľkej recesie riešili realitné spoločnosti, finančný priemysel a tvorcovia politík USA. Na stimuláciu hospodárskeho rastu znížil Federálny rezervný systém, ktorý je zodpovedný za stanovenie podmienok na ovplyvňovanie zamestnanosti a hospodárskeho rastu, sadzbu federálnych fondov takmer na nulu. Zjednodušene povedané, sadzba feded Funds je úroková sadzba, za ktorú si banky navzájom požičiavajú. Rozhodnutie znížiť úrokové náklady umožnilo ľuďom mať väčší prístup k kapitálu na opätovné investovanie do hospodárstva.

Čistý efekt takmer nulových úrokových sadzieb v poslednom desaťročí stabilizoval hospodárstvo USA tým, že podporil poskytovanie úverov medzi finančnými inštitúciami, ktoré sú pre trh s nehnuteľnosťami systémovo kritické, ako uvádza štúdia UNC. Dnes sa ponuka a dopyt po bývaní dostatočne stabilizovali, že sme teraz na trhu s ťažkými kupujúcimi. Výsledkom je, že úrokové sadzby hypoték konečne začínajú rásť v rovnováhe s hospodárstvom. (Viac informácií od tohto autora nájdete na stránke: Ročné obdobia ovplyvňujú nehnuteľnosť viac, ako si myslíte .)

Ďalšie informácie o rastúcich úrokových sadzbách a trhu s nehnuteľnosťami na bývanie si môžete stiahnuť v publikácii „ Kúpa domu v prostredí rastúcej úrokovej sadzby“ . Ryan Boykin je spoluzakladateľom Atlas Real Estate Group , realitnej spoločnosti so sídlom v Denveri.