Ako sa líšia segregované fondy od podielových fondov?

Podielové fondy sú investičné nástroje, ktoré mnohí investori prijali ako jednoduchý a relatívne lacný spôsob investovania do rôznych aktív. Segregované fondy sú podobné podielovým fondom, majú však niektoré kľúčové rozdiely.

Obidve investičné nástroje na prvý pohľad predstavujú kolektívny súbor fondov, do ktorých investori platia. Ďalšia strana prijíma rozhodnutia týkajúce sa alokácie aktív a iných rozhodnutí týkajúcich sa investícií. Okrem toho všetky finančné aktíva v rámci každého fondu stále vlastní organizácia, ktorá spravuje skupinu investícií, zatiaľ čo investori vlastnia podiel na aktívach.

Toto je však viac-menej tam, kde podobnosť končí. Segregované fondy sa považujú za poistné produkty predávané poisťovacími spoločnosťami a v dôsledku toho sú riadiace orgány a nariadenia zodpovedné za dohľad nad segregovanými fondmi zvyčajne tie isté, ktoré sa vzťahujú na poisťovacie spoločnosti.

Ďalším zásadným rozdielom medzi segregovanými fondmi a vzájomnými fondmi je skutočnosť, že segregované fondy vo všeobecnosti ponúkajú určitý stupeň ochrany pred stratami z investícií. Napríklad väčšina segregovaných fondov zaručí približne 75 - 100% zaplateného poistného (mínus náklady na správu a iné súvisiace náklady) v prípade splatnosti alebo smrti poistníka. Toto sa líši od podielových fondov, pretože v nepravdepodobnom prípade, že všetky podkladové akcie, ktoré tvoria podielový fond, budú bezcenné, investori môžu stratiť všetky svoje investované aktíva.

Oddelené fondy majú aj niektoré ďalšie výhody súvisiace s časťou poistných dávok pri úmrtí. Príjemcovia poistnej zmluvy obvykle dostanú priamo vyššiu záručnú dávku pri úmrtí alebo trhovú hodnotu podielu vlastníka fondu. Na druhej strane, v prípade podielového fondu je trhová hodnota majetku predmetom rovnakých procesov súvisiacich s nehnuteľnosťami, ktoré prechádzajú aj iné aktíva, čo znamená, že môže trvať nejaký čas, kým niektorá strana dostane výplatu.

Napriek ich výhodám nie sú segregované fondy bez nevýhod. Vzhľadom na všetky zvončeky a píšťalky, ktoré ponúkajú segregované fondy, sú poplatky zvyčajne (v priemere) vyššie ako podielové fondy. V dôsledku záruky proti stratám majú tiež segregované fondy tendenciu obmedzovať výber investícií, čo vedie k miernejším výnosom.

Ďalšie informácie o podielových fondoch nájdete v časti Základy podielových fondov, ABC tried podielových fondov a výhody podielových fondov.