Ako môže mať spoločnosť zápornú maržu hrubého zisku?

Hrubá zisková marža ukazuje, ako dobre spoločnosť vytvára príjmy zo svojich nákladov, ktoré sú priamo spojené s výrobou. Hrubá zisková marža sa používa ako metrika na hodnotenie finančného zdravia spoločnosti. Hrubá marža môže tiež poskytnúť informácie o tom, či ich obchodná stratégia dosahuje svoje ciele v oblasti výroby, predaja a ziskovosti.

Hrubá zisková marža sa môže zmeniť na zápornú, ak výrobné náklady presiahnu celkový predaj. Záporná marža môže byť znakom neschopnosti spoločnosti kontrolovať náklady. Na druhej strane záporné marže môžu byť prirodzeným dôsledkom odvetvových alebo makroekonomických ťažkostí mimo kontroly vedenia spoločnosti.

Čo je hrubý zisk?

Hrubý zisk je príjem získaný spoločnosťou po odpočítaní priamych nákladov na výrobu jej výrobkov. Predtým, ako budeme môcť analyzovať hrubú ziskovú maržu, musíme prehodnotiť zložky hrubého zisku a aké náklady nie sú zahrnuté.

Výnosy sú príjmy, ktoré spoločnosť generuje za konkrétne obdobie, napríklad jednu štvrtinu alebo jeden rok. Príjmy sa tiež označujú ako čisté tržby, pretože spoločnosti môžu mať tovar, ktorý zákazníci odpočítajú, ktorý sa odpočíta od výnosov.

Náklady na tovar predaný pre spoločnosť predstavujú priame náklady a priame náklady na pracovnú silu, ktoré vznikli pri výrobe tovaru. Inými slovami, náklady na predaný tovar sú náklady priamo spojené s výrobou, ktoré môžu zahŕňať:

• Priame materiály, ako sú suroviny a zásoby
• Priama práca alebo mzdy pre výrobných pracovníkov
• Náklady na zariadenia a stroje používané pri výrobe
• Nástroje ako teplo a elektrina pre výrobný závod
• Prepravné náklady na výrobky

Nevýrobné náklady sa však nezahŕňajú do nákladov na predaný tovar, ako sú predajné, všeobecné a administratívne náklady (PVA), ktoré sa bežne označujú ako režijné náklady. Firemná kancelária spoločnosti by sa považovala za režijné náklady a nezahrnula by sa do nákladov na predaný tovar ani do výpočtu hrubého zisku.

Hrubý zisk sa vypočíta odpočítaním nákladov na predaný tovar od celkových výnosov. Ak je výsledná hodnota hrubého zisku vydelená príjmami, zostane vám hrubá zisková marža. Výsledné číslo ukazuje percentuálny podiel výnosov z týchto priamych nákladov.

Kľúčové jedlá

• Hrubá zisková marža ukazuje, ako dobre spoločnosť vytvára príjmy zo svojich nákladov, ktoré sú priamo spojené s výrobou.
• Hrubý zisk spoločnosti je jej príjem znížený o náklady na predaný tovar, ktoré zahŕňajú náklady na priamu prácu a priame materiály.
• Hrubá zisková marža sa vypočíta vydelením hrubého zisku výnosom spoločnosti.
• Ak spoločnosť zaznamená náhly pokles výnosov alebo zvýšenie nákladov na predaný tovar, môže to mať za následok záporné hrubé ziskové rozpätie.

Dôvody zápornej hrubej ziskovej marže

Spoločnosť môže vykázať záporné rozpätie hrubého zisku z niekoľkých dôvodov. Nižšie uvádzame niekoľko príkladov faktorov, ktoré môžu ovplyvniť príjmy aj náklady, ktoré vedú k zápornému hrubému zisku.

Pokles výnosov

Klesajúci predaj by mohol viesť k poklesu výnosov, zatiaľ čo náklady zostanú rovnaké alebo sa zvýšia. Zlá cena produktu by mohla viesť k nižšiemu zisku, ako sa očakávalo, a nakoniec viesť k strate.

Zlý marketing pre uvedenie nového produktu na trh by mohol viesť k poklesu výnosov a strate. Napríklad, ak spoločnosť vyrobila nový produkt pred jeho uvedením na trh a predaj by bol nevýrazný, spoločnosť by bola zásobou prilepená. Spoločnosť môže potrebovať znížiť cenu produktu, aby presunula nadbytočný inventár a ožila so stratou.

Zvýšená konkurencia by mohla prinútiť spoločnosť, aby znížila svoje ceny, aby si udržala zákaznícku základňu a podiel na trhu. V dôsledku toho by výnosy klesli a mohla by vzniknúť strata, pretože náklady by pravdepodobne zostali rovnaké.

Zvýšenie nákladov

Zvýšenie nákladov na suroviny môže zničiť zisky a viesť k strate. Napríklad, ak spoločnosť podpíše zmluvu o dodávke svojho produktu zákazníkovi a cena surovín sa zvýši nad cenu produktu, hrubá marža bude záporná.

Zvýšenie nákladov práce môže viesť k vyšším nákladom na predaný tovar, ako sa očakávalo. Napríklad, ak spoločnosť zaznamená oneskorenie pri objednávaní veľkého zákazníka, manažment bude možno musieť zaplatiť zamestnancom nadčas alebo najať ďalšiu pomoc, aby sa objednávka vyplnila.

Makroekonomické šoky

Recesia môže znížiť zisky spoločností, pretože spotrebitelia znižujú výdavky a podniky znižujú objem operácií. Napríklad domáci stavitelia a stavebné spoločnosti môžu po páde trhu s nehnuteľnosťami na bývanie pocítiť záporné hrubé ziskové rozpätia. Nadbytočný inventár domov by sa pravdepodobne predal na stratu, ak by recesia bola dosť vážna, ako v prípade veľkej recesie, ku ktorej došlo v rokoch 2007 až 2009.

Výrazný nárast úrokových sadzieb môže mať na niektoré priemyselné odvetvia negatívny vplyv. Napríklad, ak sadzby stúpajú príliš rýchlo, výrobcovia automobilov môžu trpieť nižším predajom, pretože veľa spotrebiteľov financuje alebo požičiava na nákup nového automobilu. Vyššie úrokové sadzby môžu spôsobiť, že si spotrebitelia nebudú môcť dovoliť platby autom. Výsledkom by bola nadmerná inventarizácia výrobcov automobilov, ktorá by viedla k predaju ich automobilov so stratou na zníženie ich zásob.

Príklad zápornej hrubej ziskovej marže

Povedzme napríklad, že výrobca automobilov má priame náklady alebo náklady na predaný tovar vo výške 8 miliónov dolárov, zatiaľ čo príjem z predaja automobilov bol 12 miliónov dolárov.

• Hrubý zisk spoločnosti by bol 4 milióny dolárov alebo (12 miliónov dolárov - 8 miliónov dolárov).
• Hrubá zisková marža by bola 0, 33 alebo 33% (4 milióny dolárov v hrubom zisku / 12 miliónov dolárov v príjmoch).

Povedzme, že náklady na oceľ a hliník významne vzrástli, čo viedlo k nárastu nákladov na predaný tovar na 16 miliónov dolárov. Spoločnosť reagovala zvýšením cien, čo pomohlo zvýšiť výnosy na 14 miliónov dolárov. Vedenie spoločnosti však nemohlo preniesť všetky zvýšenie nákladov na svojich zákazníkov.

• Hrubý zisk spoločnosti by bol - 2 milióny dolárov alebo (14 miliónov dolárov v príjmoch - 16 miliónov dolárov v nákladoch na predaný tovar).
• Hrubá zisková marža by bola -0, 14 alebo -14% (- 2 milióny dolárov v hrubom zisku / 14 miliónov dolárov v príjmoch).

Ako interpretovať zápornú maržu hrubého zisku

Hrubá zisková marža by sa mala interpretovať v kontexte odvetvia a doterajšej výkonnosti spoločnosti. V opačnom prípade by vás negatívna marža mohla uviesť do omylu vo viere, že vedenie urobilo chyby alebo nedokázalo kontrolovať náklady.

Mnoho dobre fungujúcich spoločností môže v krátkodobom horizonte zaznamenať stratu, napríklad cestovné spoločnosti a letecké spoločnosti po 11. septembri. Ak vedenie spoločnosti vykoná úpravy alebo exogénny šok ustúpi, ziskovosť by sa mohla vrátiť. Ak však existuje strata za niekoľko štvrťrokov, môže to naznačovať systematickejší dlhodobý problém.