Sledovanie zásob
Sledovacie zásoby sú akcie vydané materskou spoločnosťou, ktoré sledujú finančnú výkonnosť konkrétnej divízie. Sledovanie obchodovania s akciami na voľnom trhu oddelene od akcií materskej spoločnosti.
Sledovanie zásob sa tiež nazýva cielené zásoby.
Vysvetlené sledovacie zásoby
Ak materská spoločnosť vydáva sledovacie zásoby, všetky príjmy a výdavky príslušnej divízie sa oddelia od finančných výkazov materskej spoločnosti a viažu sa iba na sledovacie zásoby. Výkonnosť sledovacích zásob je viazaná na finančnú výkonnosť divízie, ktorú sleduje.
Ak sa divízii darí dobre, sledovacie zásoby porastú, aj keď celková spoločnosť má slabé výkony. Naopak, ak má divízia nízku výkonnosť, sledovacie zásoby pravdepodobne poklesnú, aj keď sa celkovej spoločnosti darí dobre.
Spoločnosti môžu vydávať sledovacie zásoby, aby oddelili divíziu, ktorá sa nezhoduje s celkovou spoločnosťou, napríklad divíziu vývojárov softvéru, ktorá je súčasťou materského výrobcu. Spoločnosti tiež oddeľujú divíziu s vysokým rastom dcérskej spoločnosti od väčšej materskej spoločnosti, ktorá čelí stratám. Materská spoločnosť a jej akcionári však stále kontrolujú činnosť dcérskej spoločnosti.
Sledovacie zásoby sa registrujú podobne ako bežné akcie podľa nariadení vynútených Komisiou pre cenné papiere a burzu USA (SEC). Emisia a vykazovanie sú v zásade rovnaké ako pre všetky nové kmeňové akcie. Spoločnosti zahŕňajú do svojich finančných výkazov samostatnú časť pre sledovacie zásoby a finančné prostriedky základnej divízie.
Kľúčové jedlá
- Sledovacie zásoby sú akcie emitované materskou spoločnosťou, ktoré sledujú finančnú výkonnosť konkrétnej divízie.
- Sledovanie obchodovania s akciami na voľnom trhu oddelene od akcií materskej spoločnosti.
- Zisky alebo straty zo sledovanej ceny akcií sa zakladajú iba na výkonnosti divízie.
- Spoločnosti, ktoré vydávajú sledovacie akcie, získavajú kapitál z akejkoľvek novej emisie vlastného imania.
- Sledovanie zásob umožňuje investorom investovať do konkrétnej časti podniku.
Sledovanie výhod a rizík akcií pre investorov
Sledovanie akcií umožňuje investorom investovať do konkrétnej časti väčšieho materského podniku. Akcie materskej spoločnosti, ktorá je dobre zavedená, sa nemusia príliš meniť, najmä ak má viacnásobné rozdelenie v rôznych odvetviach. Sledovanie zásob tak môže investorom poskytnúť prístup k najziskovejším častiam spoločnosti.
Ak je napríklad divízia novo vznikajúcou technológiou, môžu investori dosiahnuť zisk z investícií zo svojho prudkého rastu. Tieto zisky by nebolo možné dosiahnuť držaním akcií materskej spoločnosti, pretože výkon ostatných divízií by mohol blázniť výkon technologickej divízie. Naopak, ceny sledovacích zásob v divízii, ktorá nemá dobrú výkonnosť alebo nenapĺňajú očakávania, by sa mohli znížiť, aj keď je celá spoločnosť na pevných základoch.
Investori môžu dostať dividendy na základe výkonnosti divízie bez ohľadu na celkovú výkonnosť podnikania ako celku. Dividenda je finančná platba, ktorú spoločnosti vracajú akcionárom. Avšak nie všetky sledovacie zásoby platia dividendy. Sledovanie akcií tiež umožňuje investorom zúčastňovať sa na obchodných segmentoch, ktoré im najviac vyhovujú a ktoré najlepšie zodpovedajú ich tolerancii rizika.
Ak má materská spoločnosť finančné ťažkosti a prepadá bankrotu, investori vlastniaci sledovacie akcie nebudú mať nárok na aktíva divízie alebo na aktíva materskej spoločnosti. Investori musia mať na pamäti riziká spojené s nákupom sledovacieho materiálu, keď sa materská spoločnosť snaží alebo nie je dobre zavedená.
Investori vlastniaci sledovacie akcie nemajú všetky rovnaké práva ako bežní akcionári. Spoloční akcionári môžu hlasovať, ale sledovacie akcie zvyčajne nemajú hlasovacie práva alebo prinajlepšom obmedzené hlasovacie práva na schôdzach akcionárov.
Sledovanie výhod a rizík zásob pre spoločnosti
Spoločnosti, ktoré vydávajú sledovacie akcie, získavajú prostriedky z akejkoľvek novej emisie vlastného imania. Prostriedky môžu byť použité na investovanie do divízie a nákup aktív alebo nových technológií na urýchlenie rastu.
Spoločnosti môžu merať záujem investorov o konkrétne segmenty podnikania prostredníctvom pridruženej činnosti každého sledovaného materiálu. Napríklad veľká telekomunikačná spoločnosť sa môže rozhodnúť použiť sledovacie zásoby na oddelenie činností svojich bezdrôtových alebo celulárnych divízií od svojich pevných služieb. Úroky investorov v každej divízii sa môžu merať na základe činností každej z sledovaných akcií.
Sledovanie zásob tiež vylučuje potrebu, aby spoločnosť vytvorila samostatnú obchodnú alebo právnickú osobu na oddelenie súvisiacich činností. Toto oddelenie vylučuje potrebu vytvorenia ďalších riadiacich tímov a akcionárov, aké by sa vyskytli pri zakladaní novej právnickej osoby, napríklad pri vytváraní spinoff.
Spoločnosti, ktoré vydávajú sledovacie zásoby, môžu analyzovať najlepšie časti svojej spoločnosti. Ak je materská spoločnosť a cena materskej akcie nedostatočne výkonné, investori, ktorí majú akcie, môžu prísť o úroky a predať. Oddelením výkonnejších divízií by to mohlo objasniť, ako zle materská spoločnosť robí.
Pros
Sledovanie zásob umožňuje investorom prístup k ziskovému rozdeleniu spoločnosti.
Výkonnosť sledovacích zásob pochádza iba od divízie, a nie od materskej spoločnosti ako celku.
Nové vydávanie sledovacích akcií poskytuje spoločnostiam kapitál na financovanie rastu.
Investori môžu dostávať dividendy z sledovania akcií bez ohľadu na celkový výkon materskej spoločnosti.
Zápory
Investori môžu prísť o peniaze na sledovanie akcií, ak má divízia slabé výkony, aj keď sa materskej spoločnosti darí dobre.
Sledovacie zásoby môžu vydávať spoločnosti, ktoré majú problémy.
Držitelia sledovacích akcií nemajú hlasovacie práva na zhromaždeniach akcionárov.
Investori nemajú nárok na majetok materskej spoločnosti v prípade bankrotu.
Príklad sledovania zásob v reálnom svete
Povedzme napríklad, že spoločnosť Apple Inc. (AAPL) sa rozhodla vydať sledovacie akcie pre svoje spravodajské a filmové služby. Zvyšné produkty, ako sú telefóny iPhone, zostanú pod materskou spoločnosťou.
Výkonnosť sledovacích zásob bude závisieť výlučne od ziskovosti streamovaného podniku. Apple vydáva 1 milión akcií sledovacích akcií s 50 USD za akciu, čím generuje nový kapitál pre túto divíziu 50 miliónov USD.
Po vydaní Amazon.com a Netflix oznamujú partnerstvo v oblasti vydávania streamingových služieb, ktoré je v priamej konkurencii spoločnosti Apple. Výsledkom je, že divízia streamingu spoločnosti Apple zápasí a sledovacie zásoby klesnú na 30 dolárov za akciu. Avšak predaj Apple iPhone sa darí dobre, rovnako ako zásoby materskej spoločnosti.
Investori, ktorí nakupujú sledovacie akcie, môžu dosiahnuť zisky z výkonnosti podkladovej divízie, ale akcie majú rovnaké riziká ako akékoľvek akcie na trhu. Úspech sledovania zásob môže ovplyvniť veľa vnútorných a vonkajších faktorov vrátane makroekonomických podmienok, konkurenčného prostredia, zlého riadenia a nových technológií.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.