Pravidlá prideľovania zásob

Jedným z najzákladnejších princípov investovania je postupné znižovanie rizika so starnutím, pretože dôchodcovia nemajú luxus čakať, až sa trh po poklese odrazí. Dilema zisťuje, ako bezpečne by ste mali byť vo vzťahu k vášmu životnému štádiu.

Spoločne citované pravidlo už roky pomáha pri alokácii aktív. Uvádza sa v ňom, že jednotlivci by mali vlastniť percento zásob rovnajúce sa 100 mínus ich vek. Pre typických 60 rokov by teda 40% portfólia mali byť akcie. Zvyšok by pozostával z dlhopisov vysokej kvality, štátneho dlhu a iných relatívne bezpečných aktív.

Dva dôvody na zmenu pravidiel

Je to celkom jednoduché, však? Nie nevyhnutne. Aj keď ľahko zapamätateľné usmernenie môže pomôcť odstrániť niektoré zložitosti z plánovania odchodu do dôchodku, môže nastať čas na prehodnotenie tohto konkrétneho z nich. Za posledných niekoľko desaťročí sa pre amerického investora veľa zmenilo. Pre jedného, ​​priemerná dĺžka života, tak ako v mnohých vyspelých krajinách, sa neustále zvyšuje. Oproti len pred 20 rokmi žijú Američania o tri roky dlhšie. Nielenže musíme zvyšovať naše hniezdne vajcia, ale máme aj viac času na pestovanie našich peňazí a zotavenie sa z ponorenia.

Štátne dlhopisy USA zároveň platia zlomok toho, čo kedysi urobili. Dnešný výnos z 10-ročného účtu T predstavuje zhruba 2, 96% ročne. Na začiatku osemdesiatych rokov mohli investori počítať s úrokovými sadzbami vyššími ako 10%.

Revidované usmernenia

Pre mnoho investičných výhod takéto skutočnosti znamenajú, že stará axióma „100 mínus váš vek“ znamená, že investori v neskorších rokoch ohrozujú nízku úroveň prostriedkov. Niektorí upravili pravidlo na 110 mínus váš vek - alebo dokonca 120 mínus váš vek, pre tých, ktorí majú vyššiu toleranciu voči riziku.

Niet divu, že mnoho spoločností zaoberajúcich sa fondmi sa riadi týmito revidovanými usmerneniami - alebo dokonca agresívnejšími - pri zostavovaní svojich vlastných finančných prostriedkov určených k cieľovému dátumu. Napríklad fondy s cieľovým dátumom do roku 2030 sú zamerané na investorov, ktorí sú v súčasnosti okolo 50 rokov. Avšak namiesto toho, aby sa 50% svojich aktív pridelilo do akcií, má fond Vanguard Target Retirement 2030 približne 76%. Fond T. Rowe Price Retirement 2030 sa zvyšuje ešte viac s rizikom takmer 80% akcií.

Je dôležité mať na pamäti, že takéto usmernenia sú iba východiskovým bodom pre prijímanie rozhodnutí. Investičná stratégia môže ovplyvniť celý rad faktorov, vrátane veku pri odchode do dôchodku a aktív potrebných na udržanie životného štýlu. Keďže ženy žijú v priemere takmer o päť rokov dlhšie ako muži, majú vyššie náklady na odchod do dôchodku ako muži a majú motiváciu byť o niečo agresívnejšími so svojimi hniezdnymi vajcami.

Spodná čiara

Zakladanie vlastných zásob na veku môže byť užitočným nástrojom na plánovanie odchodu do dôchodku tým, že povzbudí investorov, aby časom pomaly znižovali riziko. Avšak v čase, keď dospelí žijú dlhšie a dostávajú menej výhod z „bezpečných“ investícií, môže nastať čas upraviť usmernenie „100 mínus váš vek“ a pri dôchodkových fondoch riskovať viac.