Goldman: 15 najpravdepodobnejších cieľov fúzií a akvizícií v roku 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) a E * Trade (ETFC) patria podľa spoločnosti Goldman Sachs medzi spoločnosti, ktoré sa s najväčšou pravdepodobnosťou nakúpia tento rok.

Keďže sa očakáva, že fúzie a akvizície (M&A) v roku 2018 prudko stúpnu po generálnom opravení GOP, ktoré prešlo koncom minulého roka, analytici Wall Street zostavili zoznam spoločností, ktoré považujú za najpravdepodobnejšie ciele preberania.

Daňový plán prezidenta Trumpa znížil sadzbu dane z príjmu právnických osôb z 35% na 21%, čím priniesol miliardy daňových úspor niektorým z najväčších amerických spoločností a zároveň stimuloval repatriáciu stôp hotovosti nahromadených v zámorí priemyselnými tvormi ako Apple Inc. (AAPL) a Cisco Systems. Inc. (CSCO).

(Pozri tiež: Millennials Keen on Spotify, Dropbox: Stockpile.

Metodika založená na možnostiach nájde Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp a E * Obchodovanie medzi akciami agresívne umiestnené na prevzatie

Daňové zníženie spojené so silným hospodárskym rastom a rastúcou dôverou prinieslo na začiatku roka rekordných 389 miliárd dolárov v porovnaní s 236, 5 miliardami USD za rovnaké obdobie pred rokom, podľa údajov Thomson Reuters. Nárast činnosti v oblasti fúzií a akvizícií v roku 2018 bol charakterizovaný mega-obchodmi, medzi ktoré patrí akvizícia manažéra benefitov pre farmáciu (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) vo výške 52 miliárd USD a akvizícia spoločnosti Keurig Green Mountain s viac ako 21 miliardami dolárov zlúčiť sa s Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Pomocou metodológie založenej na možnostiach, ktorej cieľom je upozorniť na spoločnosti, pre ktoré sa už prémia za fúzie a akvizície už odrážajú, Katherine Fogerty a jej kolegovia z tímu derivátov firiem rozdelili čísla a identifikovali potenciálne ciele vytiahnutia, ako uvádza Business Insider. Tímový prístup zahŕňal výpočty trojmesačnej / 12 mesačnej štruktúry alebo meranie očakávaní volatility za tri mesiace vo vzťahu k 12 mesiacom pre celý rad spoločností. Po zhodnotení očakávaní okolo toho, do akej miery sa bude stav zásob pohybovať v krátkodobom a dlhodobom horizonte, spoločnosť Goldman zaradila spoločnosti podľa stupňa klesajúcej termínovej štruktúry. Všetky podniky uvedené na zozname splnili minimálny limit likvidity.

Analytici sa snažili upozorniť na akcie, na ktorých sa zdá, že „opčný trh je v najbližších troch mesiacoch lepší na to, aby sa akcie mohli prudko obchodovať, čo je v súlade s vyšším potenciálom fúzií a akvizícií“.

Medzi pätnásť firiem, z ktorých väčšina bola Goldman zaradená medzi najagresívnejšie umiestnené v odvetviach prevzatia, ako sú priemyselné odvetvia, spotrebiteľské svorky, diskrečné právo spotrebiteľa, energetika, informačné technológie, finančné a zdravotníctvo.

Spotrebiteľské produkty gigant Kimberly-Clark Corp. (KMB), s trhovou kapitalizáciou 37, 6 miliárd dolárov, bol jediný vo svojom priestore na zozname.

Medzi IT firmy na zozname patrili polovodičové hry Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), platforma na kontrolu reštaurácií Yelp Inc. (YELP) a gigant Twitter sociálnych sietí (TWTR). V oblasti zdravotnej starostlivosti spoločnosť Goldman určila farmaceutických gigantov Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) s trhovým limitom viac ako 100 miliárd dolárov a spoločnosťou Incyte Corp. (INCY) spolu so spoločnosťou Edwards Lifesciences Corp. (EW) so zdravotníckymi prístrojmi. Analytici vyzdvihli akcie priemyselných odvetví XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) a CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW) spolu s energetickými hrami Newfield Exploration Co. (NFX) a CNX Resources Corp. (CNX).

Zoznam tiež získal populárny sprostredkovateľ zliav E * Trade Financial Corp. (ETFC), rovnako ako predajca náhradných dielov pre automobily Advanced Auto Parts Inc. (AAP) a Time Warner Inc. (TWX), ktorého navrhovaná fúzia so spoločnosťou AT&T Inc. (T) je bojuje na súde napriek námietkam ministerstva spravodlivosti.

(Pozri tiež: Daňové rezy vyzývajú najväčšie zlúčenie fúzií za desaťročia. )